Việc tái phân bổ vốn EB-5 chắc chắn đã trở thành một trong những mối quan tâm chính của cả các nhà đầu tư EB-5 hiện tại và tiềm năng. Bài viết của CanAm, “ Tái phân bổ vốn EB-5: Nhà đầu tư là trên hết! ”, giải thích lý do tại sao cần thiết phải tái phân bổ vốn EB-5 và mô tả các yêu cầu hiện tại. Để bổ sung cho phần giới thiệu này, CanAm hân hạnh giới thiệu các giải pháp tái phân bổ vốn EB-5 và trình bày các lựa chọn mà công ty sẽ cung cấp cho các nhà đầu tư EB-5.
Khi các nhà đầu tư lần đầu lựa chọn khoản đầu tư EB-5 và nộp đơn I-526, hầu hết đều tập trung vào khả năng hoàn thành dự án EB-5 và tạo ra số lượng việc làm cần thiết. Đối với các nhà đầu tư EB-5 có dự án đã tạo ra đủ việc làm và hoàn trả khoản vay EB-5, những người đang bị tồn đọng visa và phải tái đầu tư vốn EB-5 để duy trì khoản đầu tư “có rủi ro” cho đến khi được phép nộp đơn I-829 đang phải đối mặt với các quyết định bổ sung. Chắc chắn hai mối quan tâm hàng đầu của họ là:
• Làm sao tôi biết được khoản đầu tư tái bố trí sẽ tuân thủ quy định của USCIS, để không gây nguy hiểm cho đơn I-829 của tôi?
• Làm thế nào để đảm bảo vốn của tôi được bảo toàn cho đến khi tôi đủ điều kiện được hoàn trả?
Với việc Trung Quốc, Việt Nam và Ấn Độ hiện đang phải đối mặt với tình trạng tồn đọng visa EB-5 với thời gian khác nhau, và một số quốc gia khác dự kiến sẽ bị tồn đọng trước khi kết thúc năm tài chính liên bang hiện tại, trong bất kỳ chương trình hợp tác đầu tư EB-5 nào, mỗi nhà đầu tư đều có khung thời gian tái đầu tư, nhu cầu thanh khoản và khả năng chấp nhận rủi ro riêng biệt. Vì lý do đó, việc một Trung tâm Khu vực chỉ cung cấp cho tất cả các nhà đầu tư một giải pháp đầu tư tái đầu tư chung cho tất cả là không hợp lý. Đó là lý do tại sao giải pháp tái đầu tư của CanAm hướng đến việc cung cấp các lựa chọn nhằm đáp ứng nhu cầu cụ thể của các nhà đầu tư.
Làm sao tôi biết được khoản đầu tư tái bố trí sẽ tuân thủ quy định của USCIS, để không gây nguy hiểm cho đơn I-829 của tôi?
Mặc dù Sổ tay Chính sách của USCIS hiện chỉ cung cấp hướng dẫn hạn chế về các loại hình đầu tư đáp ứng tiêu chí tái đầu tư của cơ quan này, nhưng nó có đề cập đến hai ví dụ về các khoản đầu tư tái đầu tư được chấp nhận – cụ thể là tái đầu tư vào một dự án xây dựng khác hoặc phát hành trái phiếu đô thị mới, chẳng hạn như chi tiêu cho cơ sở hạ tầng. Trong khi cộng đồng các bên liên quan của chương trình EB-5 hiện đang vận động USCIS xác nhận rằng phạm vi các hình thức tái đầu tư được phép rộng hơn hai ví dụ này (ví dụ: bao gồm bất kỳ khoản đầu tư nào vào chứng khoán có thể giao dịch), USCIS vẫn chưa làm như vậy. Do đó, hiện tại, CanAm đã quyết định rằng các lựa chọn tái đầu tư hiện tại của họ nên bao gồm, tùy thuộc vào tình hình thị trường, những điều sau đây:
• Trái phiếu đô thị dành cho chi tiêu liên quan đến cơ sở hạ tầng;
• Các khoản vay trung gian cho các nhà phát triển bất động sản đủ điều kiện; và/hoặc
• Đầu tư vốn chủ sở hữu ưu tiên dài hạn vào các dự án bất động sản
Mặc dù việc hiểu rõ các loại hình đầu tư nào đáp ứng yêu cầu tái đầu tư của USCIS là rất quan trọng, nhưng việc biết USCIS không yêu cầu điều gì cũng quan trọng không kém. Trong cộng đồng EB-5, đã có rất nhiều tranh luận về việc liệu vốn của nhà đầu tư có cần phải được tái đầu tư vào một dự án EB-5 khác để đáp ứng yêu cầu của USCIS hay không. Trên thực tế, USCIS không yêu cầu vốn đã hoàn trả phải được tái đầu tư vào một dự án EB-5 khác và trong bất kỳ trường hợp nào, CanAm cũng sẽ không cung cấp các dự án EB-5 cho các nhà đầu tư của mình như là các khoản đầu tư tái đầu tư. Đối với CanAm, các nhà đầu tư của chúng tôi, những người có dự án EB-5 đã đáp ứng các yêu cầu tạo việc làm nhưng cần tái đầu tư, nên được giới thiệu các dự án đầu tư theo giá thị trường, mang lại lợi nhuận chất lượng nhưng rủi ro thấp hơn nhiều so với khoản đầu tư EB-5 ban đầu của họ.
Giới thiệu giải pháp tái đầu tư EB-5 của CanAm: Cách tiếp cận ưu tiên nhà đầu tư.
CanAm nhận thức rằng quyết định về việc tái đầu tư là một quyết định quan trọng. Triết lý của CanAm trong hơn 30 năm lịch sử hoạt động trong việc cấu trúc và thúc đẩy các khoản đầu tư liên quan đến nhập cư luôn không thay đổi: đảm bảo các nhà đầu tư hoàn thành mục tiêu nhập cư của họ và bảo toàn vốn đầu tư. Lập trường của CanAm trong hơn 15 năm qua khi tài trợ các dự án EB-5 phản ánh cam kết của chúng tôi trong việc duy trì các điều khoản cho vay EB-5 hợp lý và ngày đáo hạn có thể dự đoán được mà không ràng buộc các nhà đầu tư vào các cam kết dài hạn hơn và/hoặc gia hạn nhiều năm, điều này mang lại rủi ro lớn hơn và có xu hướng có lợi cho các nhà phát triển.
Chính tư duy “ưu tiên nhà đầu tư” này đã định hướng cách tiếp cận của CanAm trong việc phát triển chiến lược tái đầu tư, không chỉ giới hạn ở một lựa chọn tái đầu tư duy nhất cho tất cả các nhà đầu tư, mà còn cung cấp nhiều lựa chọn đầu tư khác nhau nhằm đáp ứng nhu cầu cụ thể của từng nhà đầu tư tùy thuộc vào thời gian tái đầu tư, nhu cầu thanh khoản, lợi nhuận vốn mong muốn và khả năng chấp nhận rủi ro của họ.
Trái phiếu đô thị
Trái phiếu đô thị được phát hành bởi chính quyền địa phương, vùng lãnh thổ hoặc các cơ quan trực thuộc. Chúng thường được sử dụng để tài trợ cho các dự án công cộng, bao gồm trường học, sân bay, đường sá, tiện ích công cộng và các công trình sửa chữa cơ sở hạ tầng khác. Thu nhập từ trái phiếu đô thị thường được miễn thuế liên bang. Trái phiếu đô thị thường mang lại lợi suất thấp hơn so với đầu tư bất động sản truyền thống; tuy nhiên, chúng cũng có xu hướng ít rủi ro kinh tế hơn và thường có tính thanh khoản cao hơn vì chúng có thể dễ dàng được bán cho các nhà đầu tư trên thị trường thứ cấp.
Ai có thể chọn trái phiếu đô thị làm phương án tái đầu tư EB-5?
Các nhà đầu tư tìm kiếm rủi ro thấp hơn và sẵn sàng chấp nhận lợi nhuận tương đối thấp hơn để đổi lấy khả năng thanh lý tài sản nhanh chóng sau khi đáp ứng tất cả các yêu cầu nhập cư. Lựa chọn này thường phù hợp với các nhà đầu tư chỉ cần tái đầu tư trong một thời gian ngắn, có thể dưới 2 năm.
Các khoản vay trung gian dành cho các nhà phát triển bất động sản đủ điều kiện
Giải pháp tái phân bổ vốn của CanAm cũng dự kiến sẽ mang đến cơ hội đầu tư vào các khoản vay trung gian cho các nhà phát triển bất động sản đủ điều kiện, những người đang tìm kiếm nguồn vốn bổ sung ngắn hạn đến trung hạn (khoảng 3-5 năm) bên cạnh khoản vay chính và vốn chủ sở hữu của họ. Trong cấu trúc tài chính của một dự án phát triển bất động sản, khoản vay trung gian có thứ tự ưu tiên thanh toán thấp hơn so với khoản vay xây dựng chính (nghĩa là, sau khi nhà phát triển thanh toán chi phí hoạt động và khoản nợ chính còn lại, doanh thu phải được dùng để trả khoản vay trung gian trước khi các nhà đầu tư vốn chủ sở hữu có thể nhận được bất kỳ khoản phân phối nào).
Ai có thể lựa chọn khoản vay trung gian (Mezzanine Loans) làm phương án tái đầu tư EB-5?
Các khoản vay trung hạn có thể là lựa chọn tái cấu trúc phù hợp cho các nhà đầu tư đang đối mặt với thời gian tái cấu trúc trung và dài hạn và có khả năng chấp nhận rủi ro ở mức độ vừa phải. Ưu điểm chính của việc đầu tư vào các khoản vay trung hạn là khoản đầu tư có thể tạo ra các khoản thanh toán lãi tiền mặt định kỳ trong suốt thời hạn đầu tư, có thời hạn cố định và khoản đầu tư thường được bảo đảm bằng quyền ưu tiên đối với vốn chủ sở hữu trong một thực thể chuyên dụng sở hữu dự án.
Đầu tư bất động sản vốn ưu tiên (“PERE”)
Phần lớn các khoản đầu tư PERE tập trung vào tài sản bất động sản thương mại – văn phòng, công nghiệp, bán lẻ, nhà ở đa gia đình và các loại hình bất động sản chuyên biệt như khách sạn. Tùy thuộc vào loại hình bất động sản và chiến lược đầu tư, các dự án PERE có thể tạo ra lợi nhuận hấp dẫn; tuy nhiên, tỷ suất lợi nhuận cao hơn đi kèm với rủi ro tiềm ẩn. Nhìn chung, đầu tư PERE đòi hỏi cam kết vốn dài hạn (5-7 năm) với tính thanh khoản rất thấp trong suốt thời gian đầu tư. Các nhà đầu tư phải chấp nhận một mức độ tài sản kém thanh khoản nhất định như một sự đánh đổi cho lợi nhuận dự kiến cao hơn. Mặc dù có thể có những khoản phân phối tiền mặt nhỏ trong suốt thời gian đầu tư sau khi dự án đi vào hoạt động, nhưng vốn gốc cộng với phần lớn lợi nhuận sẽ được phân phối cho các nhà đầu tư khi thoái vốn, thường là thông qua việc bán hoặc tái tài trợ tài sản. Các sản phẩm PERE của CanAm cung cấp lợi nhuận điều chỉnh rủi ro hấp dẫn, tập trung vào các khu vực địa lý và tài sản mà CanAm có lợi thế về thông tin, hoạt động và các lợi thế cạnh tranh khác.
Ai nên chọn Bất động sản vốn ưu tiên (Preferred Equity Real Estate) làm phương án tái định cư EB-5?
Đầu tư PERE có thể là lựa chọn tái đầu tư phù hợp cho các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận cao hơn và/hoặc cần tái đầu tư trong thời gian từ 5 năm trở lên mà không cần tính thanh khoản cao. Hình thức đầu tư này có thể phục vụ các nhà đầu tư muốn tiếp tục đầu tư vốn EB-5 để tạo ra thêm thu nhập tại Hoa Kỳ. Đầu tư PERE đóng vai trò quan trọng trong danh mục đầu tư của nhà đầu tư bằng cách đa dạng hóa danh mục, giảm biến động và có khả năng mang lại lợi nhuận sau thuế cao hơn.
Là một trung tâm khu vực hàng đầu, CanAm đã phát triển một nền tảng tái đầu tư EB-5 tập trung vào nhà đầu tư, ưu tiên các nhu cầu và mục tiêu tài chính và nhập cư cụ thể của nhà đầu tư. CanAm nhận thấy rằng mỗi nhà đầu tư có những mục tiêu khác nhau về thời gian tái đầu tư, lợi nhuận kỳ vọng và khả năng chấp nhận rủi ro – và cuối cùng, đó nên là quyết định của nhà đầu tư. CanAm dự kiến sẽ cung cấp 2-3 lựa chọn đầu tư cho mỗi nhà đầu tư cần tái đầu tư vốn và sẽ yêu cầu mỗi nhà đầu tư chọn một trong các lựa chọn đầu tư tái đầu tư được cung cấp. Và đối với những nhà đầu tư quyết định không tiếp tục theo đuổi thẻ xanh, CanAm sẽ cung cấp cho họ cơ hội rút vốn và nhận lại tiền gốc.
“CanAm Enterprises luôn đặt lợi ích của nhà đầu tư lên hàng đầu, và triết lý đó cũng được áp dụng trong cách tiếp cận của chúng tôi đối với việc tái đầu tư. CanAm sẽ luôn cung cấp các lựa chọn tái đầu tư tuân thủ các yêu cầu của USCIS và bảo toàn tối đa vốn được tái đầu tư,” ông Tom Rosenfeld, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành của CanAm Enterprises, nhận xét.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tất cả nội dung trong bài viết này chỉ mang tính chất thông tin chung và không đề cập đến hoàn cảnh cụ thể của bất kỳ cá nhân hoặc tổ chức nào. Không có nội dung nào trong bài viết này được coi là lời khuyên chuyên nghiệp, pháp lý, đầu tư và/hoặc tài chính, cũng như không có thông tin nào trong đây được xem là tuyên bố toàn diện hoặc đầy đủ về các vấn đề được thảo luận hoặc luật liên quan.
