Um centro regional EB-5 é uma organização designada pela USCIS para reunir o capital dos investidores e aplicá-lo em projectos de criação de emprego nos Estados Unidos. Para receber e manter essa designação, um centro regional tem de cumprir os requisitos contínuos da USCIS que abrangem a conformidade, a apresentação de relatórios e a gestão dos fundos dos investidores. Existem atualmente mais de 600 centros regionais designados nos Estados Unidos. A maioria deles tem um site.
Muitos deles publicam estatísticas impressionantes. Algumas dessas estatísticas são exactas, verificadas de forma independente e apoiadas por décadas de resultados documentados. Outras não são.
Para um potencial investidor EB-5, o desafio não é encontrar centros regionais. É saber quais as perguntas que ultrapassam a linguagem de marketing e revelam o que um centro regional realmente entregou e como o pode provar.
As cinco perguntas abaixo não são uma lista de verificação. São um quadro para avaliar as provas que um centro regional te apresenta e para reconhecer o que falta quando não te podem responder diretamente.
1. Com quantos investidores EB-5 já trabalhaste e em quantos projectos?
A escala é importante no EB-5, mas não pelas razões que os investidores por vezes supõem. Um portefólio grande não é prova de qualidade. O que a escala revela, quando examinada cuidadosamente, é se um operador de centro regional tem história suficiente para ser avaliado de forma significativa.
Um centro regional que tenha financiado cinco projectos não te pode dizer muito sobre o seu desempenho em diferentes condições de mercado, diferentes tipos de projectos ou diferentes ambientes regulamentares. Um operador com 75 ou mais projectos tem um historial que pode ser analisado em vários ciclos económicos, incluindo períodos em que as coisas não correram como planeado.
A pergunta de acompanhamento é tão importante quanto o número da manchete: o que aconteceu quando as condições ficaram difíceis? A crise financeira de 2008, a pandemia de COVID-19 e as mudanças regulatórias radicais introduzidas pela Lei de Reforma e Integridade EB-5 de 2022 colocaram uma pressão real sobre os operadores de centros regionais. Um operador que emergiu desses períodos com suas taxas de aprovação de petições e registro de reembolso intactos demonstrou algo que não pode ser fabricado retroativamente.
O que deves ouvir: pormenores. Nomes de projectos, sectores, prazos, resultados. As referências vagas a “um portefólio forte” sem qualquer pormenor de apoio são um sinal para perguntares mais.
2. Qual é a tua taxa de aprovação de petições e como é que ela se tem mantido após o exame do RIA?
Para a maioria dos investidores EB-5, o objetivo principal é a residência permanente nos EUA. O registo de aprovação da petição USCIS é, portanto, a medida mais direta para saber se um centro regional está a cumprir a sua promessa principal.
Há duas petições que são importantes: a I-526E (apresentada no início do investimento, estabelecendo a elegibilidade) e a I-829 (apresentada após o período de criação de emprego exigido, convertendo a residência condicional em permanente). As taxas de aprovação de ambas devem estar disponíveis e ambas devem ser verificáveis.
O contexto dessas taxas é tão importante quanto os próprios números. O escrutínio do USCIS aumentou significativamente após a Lei de Reforma e Integridade de 2022, que introduziu novos requisitos de conformidade e expandiu a supervisão dos operadores de centros regionais. Um centro regional com altas taxas de aprovação de uma década atrás, mas com um histórico pós-RIA limitado, tem um histórico mais curto e menos testado do que pode parecer.
O que deves ouvir: o denominador. Uma taxa de aprovação calculada apenas sobre as petições adjudicadas, excluindo os casos pendentes, conta uma história mais exacta do que uma taxa inflacionada pela contagem de processos abertos. Pergunta especificamente quantas petições foram apresentadas, quantas foram adjudicadas e quais foram os resultados.
3. Um terceiro independente verificou o teu historial e posso ver a documentação?
Esta é a pergunta que a maioria dos investidores não pensa em fazer e é a que separa os centros regionais com registos verificáveis daqueles com registos auto-declarados.
Qualquer centro regional pode publicar estatísticas no seu sítio Web. Os números podem ser actualizados a qualquer momento, enquadrados para mostrar a visão mais favorável e apresentados sem qualquer responsabilidade externa. Um potencial investidor não tem forma de auditar esses números de forma independente sem acesso à documentação subjacente.
A certificação por terceiros altera essa equação. Quando uma empresa de contabilidade independente examina os registos de um centro regional, aplica normas profissionais estabelecidas para verificar se o que está a ser comunicado é exato. A empresa não tem qualquer interesse financeiro no resultado, e as suas conclusões têm um peso diferente de qualquer afirmação que o centro regional faça sobre si próprio.
Desde 2019, a CanAm Enterprises encomendou um atestado financeiro anual realizado pela PKF O’Connor Davies, LLP, uma empresa de contabilidade independente sem qualquer relação financeira com a CanAm. O atestado mais recente da PKF, abrangendo dados até 31 de dezembro de 2025, confirmou uma taxa de aprovação de petição I-526 de 99,4% em petições adjudicadas em onze centros regionais, 3.047 aprovações I-829 concedendo residência permanente nos EUA e US $ 2,5 bilhões em capital EB-5 devolvido aos investidores. O resumo executivo e as tabelas de dados completos estão disponíveis ao público.
Nem todos os centros regionais oferecem isso. Fazer a pergunta diretamente e pedir para ver a documentação dir-te-á muito sobre a seriedade com que o centro regional encara a sua responsabilidade perante os investidores.
Para mais informações sobre o que significa um atestado independente e como é o registo verificado da CanAm, consulta: O que o historial da CanAm realmente significa para os investidores EB-5 e CanAm 2025 PKF Attestation.
4. Como é que os fundos dos investidores são protegidos e que estruturas de supervisão existem?
O investimento EB-5 envolve a atribuição de uma soma substancial, normalmente $800.000 numa Área de Emprego Específica ou $1,05 milhões numa área normal, a um projeto gerido por um terceiro. As salvaguardas estruturais que regem a forma como esses fundos são geridos merecem uma análise cuidadosa.
Há vários níveis de proteção sobre os quais vale a pena perguntar especificamente:
- Administração independente de fundos. Um centro regional que utiliza um administrador independente de fundos de terceiros, em vez de gerir o capital do investidor inteiramente internamente, fornece uma camada adicional de responsabilidade. O papel do administrador é supervisionar os fluxos de fundos e manter os registos independentemente do operador do centro regional.
- Registode corretores. As ofertas de títulos no espaço EB-5 podem ser estruturadas de forma a exigir o registo na FINRA. Um operador de centro regional com uma filial de corretagem registada na FINRA está a operar sob supervisão regulamentar que não se aplica a todos os participantes no mercado.
- Caução e cobertura FDIC. O capital do investidor depositado em caução antes da implementação deve ser mantido numa instituição segurada pela FDIC, fornecendo proteção contra a falência do banco durante o período antes de os fundos serem atribuídos a um projeto.
A CanAm Enterprises opera com cada uma destas estruturas. A CanAm Investor Services, criada em 2012, é uma corretora registada na FINRA e foi a primeira entidade deste tipo na indústria EB-5. A JTC USA Holdings, Inc. actua como administradora independente do fundo e o capital do investidor mantido em caução está coberto pelo seguro FDIC. Estas caraterísticas não são comuns a toda a indústria. Vale a pena perguntar sobre elas especificamente ao avaliar qualquer centro regional.
5. Como é o teu historial de reembolso de capital e como está documentado?
Os resultados da imigração e a preservação do capital são objectivos relacionados, mas não são a mesma coisa. Um investidor pode receber um “green card” e, mesmo assim, perder parte ou a totalidade do seu investimento de capital se o projeto subjacente tiver um desempenho deficiente. O registo de reembolsos reflecte algo que a taxa de aprovação da petição não reflecte: se os projectos que um centro regional seleciona são realmente rentáveis para os investidores em termos financeiros, ao longo do tempo.
O reembolso não é garantido no EB-5. Depende do desempenho do projeto, da qualidade da subscrição do centro regional e da seleção do projeto, bem como da estrutura do investimento. Um forte registo de reembolso num grande número de projectos é, portanto, um sinal significativo, desde que possa ser verificado.
Vale a pena fazer algumas perguntas específicas: Quantos projectos foram reembolsados na totalidade? Qual é o montante total em dólares devolvido aos investidores? Esse valor é auto-declarado ou foi verificado por uma entidade independente? Existem projectos em que o reembolso foi atrasado ou incompleto e, em caso afirmativo, o que aconteceu?
A certificação da PKF O’Connor Davies do registo da CanAm confirmou que 2,5 mil milhões de dólares em capital EB-5 foram devolvidos aos investidores em mais de 3.900 famílias, com 53 projectos totalmente reembolsados. Estes números foram examinados linha a linha por uma empresa de contabilidade independente. Para os investidores que avaliam os pedidos de reembolso de qualquer centro regional, a questão a colocar é se existe o mesmo nível de documentação independente.
A norma a que vale a pena submeter os centros regionais
Estas cinco perguntas não vão produzir as mesmas respostas de todos os centros regionais. É precisamente esse o objetivo.
O programa EB-5 envolve um compromisso financeiro significativo feito ao serviço de um objetivo de vida importante. O centro regional que um investidor seleciona torna-se responsável pela gestão desse capital, pela estruturação do projeto, pela supervisão da criação de emprego e pela elaboração de relatórios precisos sobre os resultados. O padrão de evidência que um centro regional pode oferecer em resposta a essas perguntas é um reflexo direto da seriedade com que leva essa responsabilidade.
Os centros regionais EB-5 mais bem sucedidos partilham uma caraterística comum: conseguem responder diretamente a cada uma destas questões, com documentação que sustenta cada afirmação. Este padrão não é universal em toda a indústria, mas é a referência correta para qualquer investidor que tome uma decisão desta magnitude.
As taxas de aprovação das petições devem ser verificáveis e não apenas declaradas. Os registos de reembolsos devem ser documentados de forma independente e não declarados pelo próprio. As salvaguardas estruturais devem ser implementadas antes de os investidores precisarem delas. E a história de um operador de centro regional deve ser suficientemente longa e testada para que o seu historial em condições difíceis esteja disponível para análise.
Para os investidores que pretendam examinar as respostas da CanAm a cada uma destas perguntas, o historial completo da CanAm, atestado de forma independente pela PKF O’Connor Davies, LLP, está disponível em canamenterprises.com/company/eb5-track-record.
Estás pronto para rever o registo?
A CanAm Enterprises tem mais de 20 anos de experiência no EB-5 e um historial atestado de forma independente pela PKF O’Connor Davies, LLP. Com 4 mil milhões de dólares em capital EB-5 angariado em mais de 75 projectos e 2,5 mil milhões de dólares devolvidos a mais de 3.900 famílias de investidores, o registo da CanAm está disponível ao público e é verificado de forma independente.
Para falar com um membro da equipa da CanAm, contacta (212) 668-0690 ou envia um e-mail para info@canamenterprises.com. Visita canamenterprises.com para aceder à documentação completa do atestado.
