Un centro regional EB-5 es una organización designada por el USCIS para reunir el capital de los inversores e invertirlo en proyectos de creación de empleo en Estados Unidos. Para recibir y mantener esa designación, un centro regional debe cumplir unos requisitos continuos del USCIS que abarcan el cumplimiento, la presentación de informes y la gestión de los fondos de los inversores. Actualmente hay más de 600 centros regionales designados en Estados Unidos. La mayoría de ellos tienen un sitio web.
Muchas de ellas publican estadísticas impresionantes. Algunas de esas estadísticas son precisas, se verifican de forma independiente y están respaldadas por décadas de resultados documentados. Otras no lo son.
Para un posible inversor EB-5, el reto no es encontrar centros regionales. Es saber qué preguntas trascienden el lenguaje de marketing y revelan lo que un centro regional ha ofrecido realmente, y cómo puede demostrarlo.
Las cinco preguntas siguientes no son una lista de comprobación. Son un marco para evaluar las pruebas que te presenta un centro regional, y para reconocer lo que falta cuando no pueden responder directamente.
1. ¿Con cuántos inversores EB-5 has trabajado y en cuántos proyectos?
La escala importa en el EB-5, pero no por las razones que a veces suponen los inversores. Una gran cartera no es prueba de calidad. Lo que la escala revela, cuando se examina cuidadosamente, es si un operador de un centro regional tiene suficiente historial para ser evaluado de forma significativa.
Un centro regional que haya financiado cinco proyectos no puede decirte mucho sobre sus resultados en diferentes condiciones de mercado, diferentes tipos de proyectos o diferentes entornos normativos. Un operador con 75 o más proyectos a sus espaldas tiene un historial que puede examinarse a través de múltiples ciclos económicos, incluidos los periodos en que las cosas no fueron según lo previsto.
La pregunta de seguimiento importa tanto como la cifra del titular: ¿qué ocurrió cuando las condiciones se pusieron difíciles? La crisis financiera de 2008, la pandemia del COVID-19 y los profundos cambios normativos introducidos por la Ley de Reforma e Integridad del EB-5 de 2022 pusieron a prueba a los operadores de centros regionales. Un operador que salió de esos periodos con sus tasas de aprobación de peticiones y su historial de reembolsos intactos ha demostrado algo que no puede fabricarse retroactivamente.
Qué hay que escuchar: datos concretos. Nombres de proyectos, sectores, plazos, resultados. Las referencias vagas a “una cartera sólida” sin detalles que las respalden son una señal para preguntar más.
2. ¿Cuál es tu tasa de aprobación de peticiones, y se ha mantenido bajo el escrutinio post-RIA?
Para la mayoría de los inversores EB-5, el objetivo principal es la residencia permanente en Estados Unidos. El historial de aprobación de peticiones del USCIS es, por tanto, la medida más directa de si un centro regional está cumpliendo su promesa principal.
Hay dos peticiones que importan: la I-526E (presentada al inicio de la inversión, que establece la elegibilidad) y la I-829 (presentada después del periodo de creación de empleo requerido, que convierte la residencia condicional en permanente). Las tasas de aprobación de ambas deben estar disponibles, y ambas deben ser verificables.
El contexto de esas tasas importa tanto como las propias cifras. El escrutinio del USCIS aumentó significativamente tras la Ley de Reforma e Integridad de 2022, que introdujo nuevos requisitos de cumplimiento y amplió la supervisión de los operadores de centros regionales. Un centro regional con altas tasas de aprobación de hace una década, pero con un historial limitado posterior a la Ley de Reforma, tiene un historial más corto y menos probado de lo que puede parecer.
Lo que hay que tener en cuenta: el denominador. Un índice de aprobación calculado sólo sobre las peticiones resueltas, excluyendo los casos pendientes, es más preciso que uno inflado contando los expedientes abiertos. Pregunta concretamente cuántas peticiones se han presentado, cuántas se han resuelto y cuáles han sido los resultados.
3. ¿Ha verificado un tercero independiente tu historial, y puedo ver la documentación?
Ésta es la pregunta que la mayoría de los inversores no se plantean, y la que separa a los centros regionales con registros verificables de los que se autoinforman.
Cualquier centro regional puede publicar estadísticas en su sitio web. Las cifras pueden actualizarse en cualquier momento, enmarcarse para mostrar la visión más favorable y presentarse sin ninguna responsabilidad externa. Un posible inversor no tiene forma de auditar esas cifras de forma independiente sin acceso a la documentación subyacente.
La certificación por terceros cambia esa ecuación. Cuando una empresa de contabilidad independiente examina los registros de un centro regional, aplica normas profesionales establecidas para verificar que lo que se declara es exacto. La empresa no tiene ningún interés económico en el resultado, y sus conclusiones tienen un peso diferente al de cualquier afirmación que el centro regional haga sobre sí mismo.
Desde 2019, CanAm Enterprises ha encargado una certificación financiera anual a PKF O’Connor Davies, LLP, una empresa de contabilidad independiente sin relación financiera con CanAm. La certificación más reciente de PKF, que abarca datos hasta el 31 de diciembre de 2025, confirma un índice de aprobación de peticiones I-526 del 99,4% en peticiones adjudicadas en once centros regionales, 3.047 aprobaciones I-829 que conceden la residencia permanente en EE.UU. y 2.500 millones de dólares en capital EB-5 devuelto a los inversores. El resumen ejecutivo y las tablas de datos completas están a disposición del público.
No todos los centros regionales lo ofrecen. Hacer la pregunta directamente, y pedir ver la documentación, te dirá mucho sobre la seriedad con que un centro regional se toma su responsabilidad ante los inversores.
Para saber más sobre lo que significa una atestación independiente y cómo es el historial verificado de CanAm, consulta: Qué significa realmente el historial de CanAm para los inversores EB-5 y Atestado CanAm 2025 PKF.
4. ¿Cómo se protegen los fondos de los inversores y qué estructuras de supervisión existen?
La inversión EB-5 implica comprometer una suma sustancial, normalmente 800.000 $ en un Área de Empleo Específica o 1,05 millones de $ en un área estándar, en un proyecto gestionado por un tercero. Las salvaguardias estructurales que rigen la gestión de esos fondos merecen un examen minucioso.
Hay varias capas de protección sobre las que merece la pena preguntar específicamente:
- Administración independiente de fondos. Un centro regional que utiliza un administrador de fondos externo independiente, en lugar de gestionar el capital de los inversores de forma totalmente interna, proporciona un nivel adicional de responsabilidad. La función del administrador consiste en supervisar los flujos de fondos y mantener los registros con independencia del operador del centro regional.
- Registrocomo corredor de bolsa. Las ofertas de valores en el espacio EB-5 pueden estructurarse de forma que requieran el registro en la FINRA. Un operador de un centro regional con un corredor-agente afiliado registrado en la FINRA opera bajo una supervisión reglamentaria que no se aplica a todos los participantes en el mercado.
- Fideicomiso y cobertura de la FDIC. El capital de los inversores depositado en garantía antes del despliegue debe mantenerse en una institución asegurada por la FDIC, que proporcione protección contra la quiebra bancaria durante el periodo anterior a que los fondos se comprometan con un proyecto.
CanAm Enterprises opera con cada una de estas estructuras. CanAm Investor Services, creada en 2012, es un corredor de bolsa registrado en FINRA y fue la primera entidad de este tipo en el sector EB-5. JTC USA Holdings, Inc. actúa como administrador independiente del fondo, y el capital de los inversores depositado en custodia está cubierto por el seguro de la FDIC. No se trata de características estándar en todo el sector. Merece la pena preguntar específicamente por ellas al evaluar cualquier centro regional.
5. ¿Cómo es tu historial de reembolso de capital y cómo está documentado?
Los resultados de la inmigración y la conservación del capital son objetivos relacionados, pero no son lo mismo. Un inversor puede recibir una tarjeta verde y aun así perder parte o la totalidad de la inversión de capital si el proyecto subyacente obtiene malos resultados. El historial de reembolsos refleja algo que la tasa de aprobación de peticiones no refleja: si los proyectos que selecciona un centro regional realmente rinden económicamente para los inversores, a lo largo del tiempo.
El reembolso no está garantizado en el EB-5. Depende del rendimiento del proyecto, de la calidad de la suscripción y selección de proyectos del centro regional y de la estructura de la inversión. Por tanto, un sólido historial de reembolsos en un gran número de proyectos es una señal significativa, siempre que pueda verificarse.
Merece la pena plantearse varias preguntas concretas: ¿Cuántos proyectos se han reembolsado en su totalidad? ¿Cuál es el importe total en dólares devuelto a los inversores? ¿Es una cifra autodeclarada o ha sido verificada por una parte independiente? ¿Hay proyectos en los que el reembolso se retrasó o quedó incompleto y, en caso afirmativo, qué ocurrió?
La atestación de PKF O’Connor Davies sobre el historial de CanAm confirmó 2.500 millones de dólares en capital EB-5 devuelto a los inversores en más de 3.900 familias, con 53 proyectos reembolsados en su totalidad. Estas cifras fueron examinadas línea por línea por una empresa de contabilidad independiente. Para los inversores que evalúen las declaraciones de reembolso de cualquier centro regional, la pregunta que deben hacerse es si existe el mismo nivel de documentación independiente.
La norma que vale la pena exigir a los centros regionales
Estas cinco preguntas no producirán las mismas respuestas en todos los centros regionales. Ésa es precisamente la cuestión.
El programa EB-5 implica un importante compromiso financiero al servicio de un importante objetivo vital. El centro regional que selecciona un inversor se convierte en responsable de gestionar ese capital, estructurar el proyecto, supervisar la creación de empleo e informar con precisión sobre los resultados. El nivel de pruebas que un centro regional puede ofrecer en respuesta a estas preguntas es un reflejo directo de la seriedad con que se toma esa responsabilidad.
Los centros regionales EB-5 con más éxito comparten un rasgo común: pueden responder directamente a cada una de estas preguntas, con documentación que respalde cada afirmación. Esta norma no es universal en todo el sector, pero es el punto de referencia adecuado para cualquier inversor que tome una decisión de esta magnitud.
Las tasas de aprobación de peticiones deben ser verificables, no sólo afirmadas. Los registros de reembolso deben estar documentados de forma independiente, no ser autodeclarados. Las salvaguardias estructurales deben estar en funcionamiento antes de que los inversores las necesiten. Y el historial de un operador de un centro regional debe ser lo suficientemente largo, y estar lo suficientemente probado, para que su historial en condiciones difíciles esté disponible para su revisión.
Para los inversores que deseen examinar las respuestas de CanAm a cada una de estas preguntas, el historial completo de CanAm, atestiguado de forma independiente por PKF O’Connor Davies, LLP, está disponible en canamenterprises.com/company/eb5-track-record.
¿Listo para revisar el expediente?
CanAm Enterprises tiene más de 20 años de experiencia en EB-5 y un historial avalado de forma independiente por PKF O’Connor Davies, LLP. Con 4.000 millones de dólares en capital EB-5 recaudado en más de 75 proyectos y 2.500 millones devueltos a más de 3.900 familias inversoras, el historial de CanAm está a disposición del público y ha sido verificado de forma independiente.
Para hablar con un miembro del equipo de CanAm, ponte en contacto con (212) 668-0690 o envía un correo electrónico a info@canamenterprises.com. Visita canamenterprises.com para acceder a la documentación completa de la certificación.
