EB-5 的合规性和最佳实践
2022 年，EB-5 投资移民计划进入了一个新时代。随着《EB-5 改革与诚信法案》（RIA）的通过，美国国会对该计划进行了其三十年历史上最全面的更新，重新定义了 EB-5 产品的结构、营销和监控方式。
其结果是一个更强大、更透明的计划，可以保护投资者，加强问责制，并提高整个行业的合规标准。
在 CanAm 的 “EB-5 合规与最佳实践 “系列第三部分中，我们将探讨《区域投资协定》如何重塑 EB-5，以及为什么这些改革已成为像 CanAm 这样经验丰富、以合规为导向的区域中心的竞争优势。
EB-5 计划具有里程碑意义的改革
2022 年之前，EB-5 的监管分散在各个机构和司法管辖区。监管影响评估》改变了这一状况，引入了一个统一的框架，要求在整个 EB-5 投资生命周期内披露信息、保持诚信和业务透明。
CanAm 投资者服务公司首席执行官 Pete Calabrese 在最近的一次网络研讨会上解释道：
“《区域投资协定》不仅使 EB-5 现代化，还使其专业化。它为该计划提供了其一直需要的合规基础设施，并将声誉卓著的区域中心已经在遵循的许多最佳实践正式化”。
在《监管与投资法案》下对 EB-5 合规性的主要改进
监管与投资法案》引入了一系列措施，旨在确保 EB-5 投资的管理和营销与其他受监管的金融市场一样严格。
1.费用和利益冲突的透明度
区域中心现在必须披露所有费用、佣金和报酬安排，包括支付给代理、顾问和附属机构的费用。这样，投资者就能准确了解他们的资金去向以及投资中包含的成本。
2.交易对手和关系的披露
从项目开发商到移民代理，参与 EB-5 项目的所有各方都必须明确识别。这就消除了隐藏的中间人，并确保对每个实体的角色负责。
3.独立基金管理
现在，EB-5 项目必须使用第三方基金管理机构或独立的年度审计，以核实投资者的资金是否按照募集文件进行了适当的部署。
4.加强对 EB-5 营销做法的监督
监管与评估》进一步明确了美国与海外的招揽规则，区分了根据《D 条例》（国内）和《S 条例》（海外）进行的招揽。这确保了营销活动，尤其是针对海外家长或已在美国的学生的营销活动，能够合法、透明地进行。
5.持续报告和记录要求
区域中心必须向移民局提交年度报表，详细说明创造的就业机会、资金使用情况和投资者状况，在整个投资期间提供连续的合规记录。
RIA 如何提高 EB-5 合规标准
这些改革提高了整个 EB-5 生态系统的期望值。区域中心现在负责
- 实施书面合规和监督程序
- 对员工和代理进行有关正确营销和披露标准的培训
- 保存证明符合证券交易委员会和美国移民局规定的文件
- 主动识别和减少潜在的利益冲突
对投资者而言，这意味着对从第一本小册子到最后还款的整个过程的诚信度更有信心。
“Calabrese指出：“RIA为负责任的EB-5公司已经在做的事情提供了结构。“对于 CanAm 这样的公司来说，它验证了数十年来对合规、透明和投资者保护的承诺。
美国与离岸 EB-5 营销：合规实践
RIA 还解决了 EB-5 最复杂的合规挑战之一：如何在不违反证券法的情况下在国内外推销产品。
D 条例》（美国）限制向美国境内的合格投资者发售产品，并禁止进行一般募集。
S 法规（离岸）管理在美国境外向非美国人的发行，允许更广泛的营销灵活性。
这一区别对于国际 EB-5 活动至关重要。经纪商必须确保营销活动符合正确的豁免，特别是当家庭成员既在美国（如持F-1 签证的学生）又在国外时。
这就是为什么与美国金融业监管局（FINRA）注册的经纪自营商合作如此重要：它能确保每一次沟通、介绍和投资过程都符合美国证券交易委员会（SEC）和美国移民局（USCIS）的框架。
为什么这些 RIA 合规护栏有利于 EB-5 投资者？
尽管合规要求变得更加苛刻，但其目的只有一个：保护投资者并加强对 EB-5 的信任。
- 更高的透明度降低了错误信息或隐藏费用的风险
- 加强资金控制，防止资金滥用或分配不当
- 标准化的报告和监督确保了每个利益相关方的问责制
“卡拉布雷斯强调说：“RIA 不是负担，而是保障。“它确保投资者可以信赖一个旨在保护其利益和维护 EB-5 计划公信力的系统”。
启示：诚信是最好的 EB-5 投资
EB-5 改革与诚信法案》改变了该计划的基础，并进一步说明了为什么与经验丰富、注重合规性的合作伙伴合作至关重要。
在 CanAm，合规不是一张清单，而是我们 DNA 的一部分。从独立的基金管理到透明的沟通和持续的投资者报告，我们将这些义务视为长期信任和成功的框架。
随着 EB-5 行业的不断发展，有一点始终不变：诚信是最好的投资。
下一个系列
第四部分 – 最佳实践和投资者收获：在本系列的最后，我们将介绍投资者应从合规的 EB-5 经纪交易商处获得的实际步骤，包括尽职调查标准、风险意识以及透明度如何在每种投资关系中建立长期信心。
关于网络研讨会发言人
Peter Calabrese，CanAm Enterprises 首席执行官
彼得-卡拉布雷斯（Peter Calabrese）是加澳投资服务公司（CanAm Investor Services）的首席执行官，该公司是加澳企业（CanAm Enterprises）在美国金融业监管局（FINRA）注册的经纪自营商附属机构。他是 EB-5 投资移民领域的领军人物，负责监管 CanAm 面向投资者的运营和业务发展。
Mike Xenick 拥有 20 多年的投资银行经验，为中型市场公司筹集债务和股权资本。在 InvestAmerica Capital Advisors，他领导公司的 EB-5 咨询服务和支持业务，该部门是他于 2010 年从 LCG Capital Advisors 分离出来成立的，当时他是佛罗里达州坦帕市一家在美国金融业监管局注册的精品投资银行的执行合伙人。在其职业生涯早期，他曾在 Atlantic American Capital Advisors 和 Communications Equity Associates 担任高级职务，完成了众多并购、私募和企业融资交易，涉及行业包括技术、媒体和专业金融。在从事投资银行业务之前，他曾在安永会计师事务所担任过四年的高级审计师。他拥有佛罗里达大学会计学学士和硕士学位，是一名注册会计师，并持有美国金融业监管局 7、79、24 和 63 系列注册资格。他是一名铁人三项运动员和获得 VFR 认证的私人飞行员，已婚并育有三个孩子。
