Ngày nay, việc mua bán cổ phiếu hoặc quỹ tương hỗ khá đơn giản chỉ với vài cú nhấp chuột trên máy tính hoặc thiết bị di động. Tuy nhiên, các nhà đầu tư muốn đầu tư vào một số loại chứng khoán tư nhân nhất định phải đáp ứng một số điều kiện tiên quyết. Quỹ đầu tư bất động sản tư nhân là một trong những loại hình chỉ dành cho các nhà đầu tư “đủ điều kiện”. Vậy, làm thế nào để bạn đủ điều kiện được coi là nhà đầu tư đủ điều kiện, và tại sao điều đó lại cần thiết?
Trước hết, chính phủ Hoa Kỳ có một số luật liên bang nhằm bảo vệ “người dân thường”. Những luật này bao gồm nhiều hoạt động khác nhau, từ mua xe hơi và xin vay ngân hàng đến đầu tư tài chính. Luật chứng khoán liên bang được ban hành vào những năm 1930 yêu cầu cá nhân phải đủ điều kiện là nhà đầu tư được chứng nhận để tham gia vào một số đợt chào bán quỹ tư nhân nhất định, chẳng hạn như quỹ phòng hộ, quỹ đầu tư mạo hiểm hoặc huy động vốn cộng đồng bất động sản, v.v. Lý do đằng sau những luật này là để bảo vệ các nhà đầu tư thiếu kinh nghiệm khỏi đưa ra những quyết định tài chính sai lầm. Trong khi các công ty niêm yết công khai, chẳng hạn như Microsoft hoặc Google, được Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) yêu cầu tiết lộ một số thông tin nhất định cho nhà đầu tư, thì một số đợt chào bán chứng khoán tư nhân không bắt buộc phải tiết lộ những thông tin tương tự và do đó được coi là rủi ro hơn.
Tôi cần làm gì để đủ điều kiện trở thành nhà đầu tư được chứng nhận?
Có ba cách để nhà đầu tư cá nhân được công nhận: thu nhập, giá trị tài sản ròng hoặc kiến thức/chứng chỉ chuyên môn. Dựa trên các sửa đổi quy tắc mới có hiệu lực từ tháng 12 năm 2020, một cá nhân (nhà đầu tư thông thường) có thể đủ điều kiện nếu đáp ứng một trong các tiêu chí dưới đây:
Có thu nhập vượt quá 200.000 đô la (hoặc 300.000 đô la nếu tính cả vợ/chồng hoặc người có thu nhập tương đương ) trong mỗi hai năm trước đó và có lý do chính đáng để kỳ vọng sẽ đạt được mức thu nhập tương tự trong năm hiện tại, HOẶC
Có giá trị tài sản ròng trên 1 triệu đô la, tính riêng hoặc cùng với vợ/chồng hoặc người tương đương (không bao gồm giá trị nhà ở chính của người đó), HOẶC
Có giấy phép hoặc chứng chỉ hành nghề tài chính hợp lệ, bao gồm giấy phép Đại diện Chứng khoán Tổng quát (Series 7), giấy phép Đại diện Tư vấn Đầu tư (Series 65) hoặc giấy phép Đại diện Chào bán Chứng khoán Tư nhân (Series 82).
Một số thay đổi đáng chú ý được đưa ra vào năm 2020 bao gồm việc cập nhật ngôn ngữ để bao gồm cả vợ/chồng hoặc người vợ/chồng tương đương (Đối tác trong nước). SEC đã bổ sung hạng mục mới vào định nghĩa cho phép các cá nhân đủ điều kiện là nhà đầu tư được công nhận dựa trên một số chứng chỉ chuyên môn nhất định. Các cá nhân cũng có thể đủ điều kiện là nhà đầu tư được công nhận nếu họ là “nhân viên am hiểu” của một quỹ tư nhân. Ngoài ra, các quy định mới làm rõ các loại hình thực thể có thể được coi là nhà đầu tư tổ chức được công nhận. Một công ty trách nhiệm hữu hạn hoặc văn phòng gia đình có thể đủ điều kiện là nhà đầu tư được công nhận nếu tổng tài sản của quỹ tín thác vượt quá 5 triệu đô la, hoặc nếu tất cả các chủ sở hữu vốn chủ sở hữu của thực thể đó đều là nhà đầu tư được công nhận.
Tôi tính giá trị tài sản ròng của mình như thế nào?
Tính toán giá trị tài sản ròng đơn giản chỉ là cộng tất cả tài sản của bạn (ví dụ: tiền và tài sản có giá trị, chẳng hạn như tiền mặt trong tài khoản ngân hàng, các khoản đầu tư tài chính, đồ trang sức và tác phẩm nghệ thuật) và trừ đi tất cả các khoản nợ của bạn (ví dụ: nợ thẻ tín dụng và khoản vay mua xe). Tổng số thu được chính là giá trị tài sản ròng của bạn. Nếu tính toán giá trị tài sản ròng chung với vợ/chồng hoặc người tương đương, không nhất thiết tài sản và nợ phải được sở hữu chung. Mỗi người có thể đóng góp tài sản sở hữu riêng. Điều quan trọng cần lưu ý là việc tính toán giá trị tài sản ròng không bao gồm bất kỳ giá trị nào trong nhà ở chính (nhà ở) như một tài sản. Nó cũng không bao gồm khoản thế chấp hoặc hạn mức tín dụng vốn chủ sở hữu nhà ở đó như một khoản nợ trừ khi số tiền nợ lớn hơn giá trị thị trường hợp lý của ngôi nhà.
Bảng dưới đây do SEC cung cấp cho thấy một số ví dụ khác nhau về cách tính toán theo tiêu chí giá trị tài sản ròng dành cho nhà đầu tư đủ điều kiện. Trong trường hợp này, chỉ có Nhà đầu tư số 1 đủ điều kiện với giá trị tài sản ròng vượt quá 1 triệu đô la, trong khi Nhà đầu tư số 2 và số 3 thì không.
CanAm Capital Partners (CACP), một công ty quản lý đầu tư vốn tư nhân có trụ sở tại New York, cung cấp cho các nhà đầu tư đủ điều kiện những cơ hội đầu tư tư nhân được lựa chọn kỹ lưỡng với lợi nhuận hấp dẫn được điều chỉnh theo rủi ro, tập trung vào các khu vực địa lý và tài sản mà công ty có lợi thế về thông tin, hoạt động và các lợi thế cạnh tranh khác. CACP xác định và hợp tác với các nhà điều hành quốc gia và khu vực chuyên về loại tài sản và/hoặc khu vực địa lý, những người đã chứng minh được năng lực và tiềm năng của mình trong lĩnh vực chuyên môn, bao gồm căn hộ chung cư, không gian thương mại, tòa nhà hỗn hợp, khách sạn và quỹ đầu tư vốn tư nhân. Đến nay, CACP và các công ty liên kết đã tài trợ 254 triệu đô la vốn cho 20 khoản đầu tư bất động sản vốn tư nhân tại các khu vực đô thị lớn của Hoa Kỳ.
Để biết thêm thông tin giáo dục dành cho nhà đầu tư hoặc để tìm hiểu xem bạn có đủ điều kiện là nhà đầu tư được chứng nhận cho các đợt chào bán của CACP hay không, hãy truy cập trang web của SEC dành cho nhà đầu tư cá nhân, Investor.gov hoặc liên hệ với CACP qua địa chỉ info@canamcapital.com
