Đọc toàn bộ bài viết trên trang web của JTC Group tại:
https://www.jtcgroup.com/
Christine Chen của CanAm nhìn lại vai trò của công ty trong sự phát triển của chương trình EB-5 và cách hiểu rõ các ưu tiên của nhà đầu tư đã giúp định hướng quá trình ra quyết định.
Chương trình Huy chương Tác động của JTC vinh danh các bên liên quan trong ngành áp dụng những thực tiễn tốt nhất về bảo mật, minh bạch và tuân thủ.
Việc thông qua Đạo luật Cải cách và Liêm chính EB-5 năm 2022 (RIA) đã mang lại nhiều cơ hội mới, đặc biệt là nhờ các loại visa dành riêng mới được tạo ra, tạo ra nhu cầu về các dự án ở vùng nông thôn . Nhưng nhiều người nhanh chóng nhận ra rằng việc đánh giá các dự án nông thôn và sự phù hợp của chúng với chương trình EB-5 đòi hỏi kiến thức mà không phải nhà phát hành nào cũng có. RIA cũng đưa ra các biện pháp liêm chính để chống lại gian lận và lạm dụng , và những người được trang bị tốt nhất để đáp ứng những thách thức tuân thủ này là những người đã cung cấp sự bảo mật và minh bạch cao hơn cho các nhà đầu tư của họ.
Ít có cái tên nào gắn liền với chương trình EB-5 như CanAm Enterprises . Với hơn 50 dự án EB-5 đã được hoàn trả, thu về hơn 2 tỷ đô la vốn đầu tư và hơn 8.000 thẻ xanh thường trú, CanAm đã giúp đỡ hàng nghìn nhà đầu tư trên hành trình hướng tới thường trú tại Hoa Kỳ.
Các công ty đối tác của CanAm bao gồm CanAm Capital Partners , LLC, một nhà đầu tư và quản lý bất động sản vốn tư nhân có trụ sở tại Thành phố New York, CanAm Capital Management (CACM), một công ty tư vấn được đăng ký với SEC, cũng như CanAm Investor Services (CAIS), một công ty môi giới chứng khoán được cấp phép. Với ba thành phần này, CanAm có thể hỗ trợ các nhà đầu tư trong tất cả các giai đoạn đầu tư EB-5 của họ. Bằng cách hiểu nhu cầu của các nhà đầu tư nhập cư, CanAm có thể tập trung vào các loại dự án mang lại kết quả quan trọng nhất cho người nộp đơn EB-5.
Chúng tôi đã trò chuyện với Giám đốc điều hành Christine Chen về những bài học bà rút ra từ kinh nghiệm làm việc với chương trình EB-5, những thay đổi do RIA mang lại, và lý do tại sao việc lựa chọn dự án đầu tư phù hợp đòi hỏi sự hiểu biết sâu sắc về những rủi ro mà nhà đầu tư phải đối mặt.
CanAm đã hoạt động trong lĩnh vực EB-5 hơn 20 năm nay. EB-5 đã thay đổi như thế nào trong thời gian đó? Các nhà đầu tư có tinh vi hơn trước đây không? Kỳ vọng có cao hơn không?
Chen : Chương trình EB-5 đã thay đổi rất nhiều trong 20 năm qua khi nó ngày càng được đánh giá cao và trở nên phổ biến như một con đường dẫn đến thường trú nhân. Nhiều nhà đầu tư hiện nay là các chuyên gia tài chính và yêu cầu phân tích kỹ lưỡng hơn trước khi đưa ra quyết định. Tôi nghĩ rằng việc tăng cường thẩm định của nhà đầu tư cũng là kết quả của những vụ gian lận và các dự án thất bại trong quá khứ của chương trình EB-5. Các nhà đầu tư nhận thức rõ hơn tầm quan trọng của việc lựa chọn Trung tâm Khu vực EB-5 phù hợp và đặt ra những câu hỏi đúng đắn về các dự án tiềm năng. Đây không phải là khoản đầu tư mà bạn nên mạo hiểm một cách không cần thiết. Và tất nhiên, sự không chắc chắn và biến động mà chúng ta thấy trên thị trường tài chính đã dẫn đến cách tiếp cận thận trọng hơn của các nhà đầu tư.
Tôi không chắc rằng kỳ vọng vào chương trình này cao hơn một cách tuyệt đối, nhưng kỳ vọng về tính minh bạch thì cao hơn nhiều – từ khi bắt đầu thảo luận về việc lựa chọn và thẩm định khoản đầu tư EB-5 cho đến sau khi đơn xin được nộp và họ đang xem xét các cập nhật dự án đầu tư trong suốt thời gian đầu tư. Tại CanAm, chúng tôi luôn hiểu tầm quan trọng và tính cá nhân của một khoản đầu tư EB-5 và chúng tôi hoan nghênh sự xem xét kỹ lưỡng đó. Chúng tôi luôn nói rằng các nhà đầu tư EB-5 nên đặt cho chúng tôi tất cả những câu hỏi khó. Nhiệm vụ của chúng tôi là đảm bảo rằng chúng tôi đã tự hỏi mình những câu hỏi đó.
Nhìn lại thời gian làm việc trong chương trình EB-5, đâu là những điểm nổi bật chính? Có những khoảnh khắc nào đã thay đổi cách bạn suy nghĩ về EB-5 như một chương trình nhập cư và một sáng kiến có tác động tích cực? Bạn có đánh giá các khoản đầu tư tiềm năng khác so với trước đây không?
Chen : Chúng tôi đã tham gia chương trình EB-5 đủ lâu để có những trận chiến cam go với USCIS – đáng chú ý nhất là về việc liệu “mô hình cho vay” có đáp ứng yêu cầu rủi ro hay không, và sau đó là về những thay đổi trọng yếu trong suốt thời gian đầu tư EB-5. Ngay sau khi bắt đầu chương trình EB-5, cấu trúc đầu tư của chúng tôi đã bị USCIS đặt câu hỏi và cuối cùng được đưa lên AAO [Văn phòng Kháng cáo Hành chính], đây là trường hợp EB-5 duy nhất làm như vậy, và AAO cuối cùng đã phán quyết rằng “mô hình cho vay” của chúng tôi đáp ứng tất cả các yêu cầu rủi ro; nó ngay lập tức trở thành tiêu chuẩn cho EB-5 trong một thời gian dài. Sau đó, trong thời kỳ Đại suy thoái, khi rất nhiều dự án “sẵn sàng khởi công” đột nhiên mất nguồn tài trợ, chúng tôi đã chuyển vốn EB-5 của các nhà đầu tư sang các dự án tạo ra số lượng việc làm cần thiết, và không có quy định nào cấm điều đó. Chúng tôi đã kiện vụ việc đó và thắng, nhưng ngay sau đó, USCIS đã đưa ra hướng dẫn về những thay đổi trọng yếu, cung cấp sự rõ ràng hơn nhiều cho các Trung tâm Khu vực, luật sư di trú và các nhà đầu tư.
Trong những năm qua, chúng tôi đã thực hiện một số dự án thực sự ý nghĩa, có tác động tích cực đến các chủ doanh nghiệp và cộng đồng, từ các doanh nghiệp gia đình nhỏ nơi chương trình EB-5 đóng vai trò quan trọng trong thành công và sự phát triển của họ, đến các dự án của chính phủ nơi EB-5 giúp xây dựng cơ sở hạ tầng thành phố và tiểu bang. Đối với dự án All Aboard Florida của chúng tôi, khoản vay EB-5 là một phần của dự án trị giá 3 tỷ đô la xây dựng tuyến đường sắt từ Miami đến Orlando – điều này thực sự đáng kinh ngạc. Và khoản vay đã được trả đúng hạn trong thời kỳ đại dịch, đây là khoản trả nợ EB-5 lớn nhất trong lịch sử. Đây chắc chắn là những cột mốc và thành công quan trọng đối với CanAm, cũng như đối với toàn bộ ngành công nghiệp EB-5. Chúng tôi luôn muốn thực hiện các dự án chứng minh lợi ích của Chương trình EB-5 đối với Hoa Kỳ.
Chúng tôi luôn giữ lập trường khá thận trọng trong việc thẩm định và cấu trúc khi đánh giá các thương vụ EB-5 tiềm năng, nhưng cách tiếp cận của chúng tôi không cố định. Văn phòng là lĩnh vực chúng tôi từng đầu tư nhiều trước đây nhưng hiện đang dần tránh xa. Chúng tôi chưa từng đầu tư nhiều vào lĩnh vực khách sạn, nhưng những câu hỏi chúng tôi đặt ra cho các thương vụ khách sạn tiềm năng sau COVID-19 đã khác đi rất nhiều. Với các thương vụ ở khu vực nông thôn, chúng tôi nhận thấy nhiều điểm tương đồng giữa EB-5 và các ngành được hưởng ưu đãi theo luật định, chẳng hạn như mạng băng rộng nông thôn và năng lượng tái tạo. Do hoạt động ngân hàng trở nên khắt khe hơn nhiều trong năm qua kể từ cuộc khủng hoảng SVB, chúng tôi đang xem xét kỹ lưỡng các yêu cầu của các chủ nợ cấp cao trong các thương vụ tiềm năng để đảm bảo chúng không cản trở sự bảo vệ mà chúng tôi muốn dành cho các nhà đầu tư EB-5 của mình.
Tập đoàn CanAm Enterprises có một công ty môi giới chứng khoán liên kết, CanAm Investor Services (CAIS). Ông/Bà có thể cho chúng tôi biết đôi chút về lý do thành lập CAIS, cách thức công ty này hỗ trợ nhà đầu tư và những lợi thế của việc có một công ty môi giới chứng khoán liên kết không?
Chen : Khoảng 10-12 năm trước, khi câu hỏi liệu đầu tư EB-5 có phải là chứng khoán hay không lần đầu tiên được đặt ra, rất nhiều người tham gia vào lĩnh vực EB-5 muốn được trả phí môi giới. Và có một số người trong ngành cảm thấy rằng việc không đặt quá nhiều câu hỏi là điều chấp nhận được. Chúng tôi luôn cố gắng làm mọi việc theo đúng luật vì chúng tôi hiểu rằng mình đang mạo hiểm cả đơn xin EB-5 của các nhà đầu tư cũng như danh tiếng của mình. Chúng tôi đã làm điều mà chúng tôi cho là hợp lý, đó là tham khảo ý kiến luật sư chuyên về chứng khoán và trải qua quá trình dài thành lập công ty môi giới chứng khoán riêng. Công ty môi giới chứng khoán của chúng tôi chịu trách nhiệm trước FINRA, điều này làm rõ ràng những gì chúng tôi được phép và không được phép làm.
Vì đã điều hành công ty môi giới chứng khoán nhiều năm nay, điều đó cũng có nghĩa là khi luật RIA được thông qua, chúng tôi đã có sẵn phần lớn các thủ tục và giấy tờ mà các nhà điều hành khác phải vội vàng thiết lập. Sau cùng, chúng tôi đã cung cấp chúng cho FINRA và SEC. Và bởi vì công ty môi giới chứng khoán của chúng tôi bán các giao dịch của CanAm, điều đó có nghĩa là tất cả các tài liệu của CanAm đều được kiểm tra kỹ lưỡng về tính tuân thủ không chỉ bởi luật sư chứng khoán của chúng tôi mà còn bởi các chuyên gia tư vấn tuân thủ của công ty môi giới chứng khoán.
Bạn nhận thấy những thay đổi lớn nhất nào kể từ khi Đạo luật RIA được thông qua? Liệu các biện pháp đảm bảo tính toàn vẹn được tăng cường, việc nộp đơn đồng thời xin Điều chỉnh Tình trạng cư trú và các loại thị thực dành riêng có làm thay đổi chiến lược của CanAm không?
Chen : Như tôi đã đề cập, chúng tôi đã có vị thế khá tốt để đáp ứng các biện pháp liêm chính và các yêu cầu tuân thủ khác của RIA ngay cả trước khi đạo luật này được thông qua, nhưng những yếu tố thay đổi cuộc chơi lớn nhất chính là các loại thị thực dành riêng và việc nộp hồ sơ đồng thời.
CanAm chủ yếu là một nhà điều hành Trung tâm Khu vực chuyên về các dự án và đầu tư đô thị. Việc chuyển hướng sang tìm kiếm các dự án EB-5 ở khu vực nông thôn không hẳn là một sự thay đổi đột ngột mà là một bước ngoặt quan trọng đối với chúng tôi. Ban đầu, chúng tôi không mấy hứng thú với các dự án ở vùng nông thôn, chủ yếu là các dự án sản xuất dựa trên các khoản phải thu và các công ty khởi nghiệp. Chúng không nhất thiết phải có cấu trúc ổn định hoặc sự bảo trợ mạnh mẽ, điều đã trở thành đặc điểm của các thương vụ của chúng tôi hiện nay. Theo thời gian, chúng tôi đã tìm thấy một số lĩnh vực công nghiệp mà các nhà tài trợ nghiêm túc đang đầu tư và có những ưu đãi lập pháp đáng kể chứng minh tầm quan trọng của các ngành công nghiệp này đối với chính phủ Hoa Kỳ. Chúng tôi thực sự tự hào rằng các thương vụ EB-5 của chúng tôi đang tài trợ cho việc lắp đặt mạng băng thông rộng trên khắp các vùng nông thôn để giúp các cộng đồng đó cạnh tranh hơn, cung cấp truy cập băng thông rộng cho các khu vực trường học nông thôn và cải thiện chất lượng cuộc sống cho người dân ở những cộng đồng này.
Với việc nộp hồ sơ đồng thời, chúng tôi nhận thấy việc có đại lý môi giới chứng khoán rất có lợi. Họ là những người Mỹ, và đội ngũ được cấp phép của chúng tôi có thể tự do liên hệ với họ và trả lời mọi câu hỏi của họ về các dự án của chúng tôi.
Câu hỏi cuối cùng: Nếu có thể, xin hãy nhìn vào quả cầu pha lê của bạn, bạn dự đoán điều gì sẽ xảy ra với chương trình EB-5 vào năm 2024 và những năm tiếp theo? Liệu chúng ta sẽ thấy nhiều dự án ở vùng nông thôn và cơ sở hạ tầng hơn, hay sẽ có sự thay đổi về nguồn gốc của các nhà đầu tư EB-5? Liệu EB-5 có thể phát triển, hay tốc độ xét duyệt và số lượng visa có hạn của USCIS sẽ giới hạn tiềm năng của chương trình?
Chen : Trong ngắn hạn, tôi nghĩ rằng các dự án EB-5 sẽ gần như chỉ tập trung vào khu vực nông thôn trong năm tới. Đối với các quốc gia bị tồn đọng hồ sơ, lý do rất rõ ràng, nhưng với quy trình ưu tiên, ngay cả các quốc gia không bị tồn đọng cũng chỉ tìm kiếm các dự án ở khu vực nông thôn. Với sự gấp rút đáng kinh ngạc trong việc nộp hồ sơ và đảm bảo ngày ưu tiên hiện nay, cảm giác giống như năm 2017 và tôi lo ngại rằng các nhà đầu tư không đặt ra tất cả các câu hỏi đúng đắn. Đôi khi chúng tôi thấy mình ở vị trí phải chỉ ra những câu hỏi mà các nhà đầu tư nên đặt ra trong môi trường này, không chỉ xem xét những gì được cho phép ngay bây giờ, mà còn cả lập trường của USCIS có thể như thế nào trong vài năm tới. Vội vàng nộp hồ sơ nếu bạn không hoàn toàn chắc chắn rằng khoản đầu tư EB-5 sẽ được chấp thuận khi đến lúc nộp đơn I-829 sẽ là một thảm họa. Với những lo ngại về việc hồ sơ diện nông thôn bị tồn đọng trong vài năm tới, việc lựa chọn đúng khoản đầu tư ngay bây giờ quan trọng hơn bao giờ hết.
Tôi nghĩ trở ngại lớn tiếp theo mà chúng ta cần vượt qua trước khi gia hạn chương trình EB-5 là xây dựng sự đồng thuận trong cộng đồng các bên liên quan về cải cách visa, từ các nhà điều hành Trung tâm Khu vực đến các nhà cung cấp dịch vụ và các nhà đầu tư. Trước đây, mỗi lần chúng tôi nói chuyện với các nhà lập pháp, họ đều nói rằng nếu chúng tôi đồng ý cải cách chương trình, điều mà họ đã làm bây giờ, thì chúng tôi có thể thảo luận về visa vì đó là giải pháp duy nhất thực sự giúp giải quyết tình trạng tồn đọng. Các Trung tâm Khu vực đang trả phí bảo mật, phí nộp hồ sơ đang tăng lên, các đại lý đang đăng ký – chúng tôi đang tuân thủ tất cả các yêu cầu của RIA, nhưng các diện ưu tiên chỉ là giải pháp tạm thời. Cải cách visa là một vấn đề mà tất cả chúng ta đều có thể ủng hộ, và chúng ta cần tìm cách đoàn kết ngành thay vì chia rẽ chúng ta.
