Para los inversores que acaban de oír la palabra “redistribución” por primera vez, la pregunta suele ser la misma: el proyecto original se amortizó, así que ¿por qué no vuelve el capital?
La respuesta corta es que el programa EB-5 está funcionando exactamente como se diseñó. La respuesta más larga, y la que merece la pena comprender, es qué es la redistribución, por qué existe y cómo la enfocamos en nombre de nuestros inversores.
¿Qué es la redistribución EB-5?
El EB-5 es una inversión de riesgo. Esto significa que el capital debe permanecer invertido activamente y expuesto al riesgo durante lo que el USCIS denomina periodo de mantenimiento. El periodo de mantenimiento es el periodo durante el cual los fondos de un inversor deben permanecer desplegados en una inversión admisible para que el inversor pueda seguir optando a la residencia permanente.
Cuando un proyecto EB-5 reembolsa el préstamo durante esta ventana, los fondos no pueden devolverse simplemente al inversor. Tienen que reinvertirse en otra inversión cualificada con sede en EE.UU. durante el resto del periodo de mantenimiento. Esa reinversión es la redistribución.
Es un requisito de cumplimiento, no una opción discrecional. Por lo general, el USCIS considera que 12 meses es un plazo razonable para completar una redistribución después de que un proyecto original se amortice.
El periodo de sostenimiento EB-5 y por qué es necesario el redespliegue
Cuando un proyecto CanAm reembolsa, nuestro equipo revisa en qué situación se encuentra cada inversor. Algunos inversores ya han completado su periodo de sostenimiento y pueden recibir directamente la devolución de sus fondos. A otros les han cambiado las circunstancias de la vida y pueden retirarse de la asociación. Los inversores que permanecen en la ventana de sostenimiento son aquellos para los que se requiere una redistribución.
Se trata de una etapa normal del viaje EB-5, no de un contratiempo. Nuestro papel es asegurarnos de que la siguiente etapa se gestiona con el mismo cuidado que la inversión original.
Cómo aborda CanAm la redistribución de capital EB-5
Llevamos redistribuyendo el capital de los inversores desde 2020, cuando nuestro primer reembolso importante, una devolución de 350 millones de dólares, sentó las bases de la plataforma en la que operamos hoy.
La plataforma se basa en tres principios:
Cumplimiento del USCIS. Cada inversión de reasignación se estructura para cumplir las directrices actuales del USCIS. Los vehículos que cotizan en bolsa, como ETF, acciones y bonos, no son aceptables, por lo que nos centramos exclusivamente en inversiones privadas cualificadas. Nuestro enfoque de reasignación ha sido validado mediante peticiones de residencia permanente aprobadas, en las que el USCIS revisó conjuntamente la creación de empleo original y el cumplimiento de la reasignación.
Preservación del capital. Nuestros inversores ya han asumido el riesgo de un proyecto de construcción EB-5. Nuestra prioridad durante la redistribución es proteger ese capital, no buscar rentabilidad. Aplicamos la misma suscripción conservadora que utilizamos para nuestras inversiones EB-5 originales.
Equidad. Los inversores EB-5 suelen pasar cinco o más años en su inversión original sin obtener un rendimiento significativo. Durante la redistribución, transferimos a los inversores más de la mitad de lo que gana cada proyecto, con el objetivo de ofrecer una rentabilidad más cercana a la del mercado con un nivel de riesgo adecuado.
Diversificación y selección de activos en la redistribución EB-5
En lugar de colocar cada sociedad reembolsada en un único proyecto nuevo, construimos una cartera. Los inversores suelen repartirse entre varios proyectos, lo que proporciona diversificación geográfica, diversificación de proyectos y diversificación de patrocinadores.
El USCIS ya no exige que los fondos redistribuidos permanezcan dentro de la geografía del centro regional original. Eso nos da flexibilidad para seleccionar los proyectos más fuertes en todo Estados Unidos, en lugar de estar limitados a un mercado específico o a zonas de mayor desempleo.
Entre las clases de activos actualmente redistribuidos están las viviendas para estudiantes, las multifamiliares, las industriales y el suelo. Estas son las categorías que consideramos mejor posicionadas para el entorno económico actual. Dentro de cada categoría, buscamos patrocinadores con una trayectoria demostrada en el desarrollo inicial o en operaciones estabilizadas, según el tipo de proyecto.
Cada proyecto pasa por un riguroso proceso de suscripción y comité de inversión que incluye:
- Análisis macro que abarca la ubicación, la oferta y la demanda, las estadísticas de empleo y el crecimiento de los alquileres
- Microanálisis del activo específico, el patrocinador y la estructura de la operación
- Revisión interna por nuestros equipos económico, crediticio, jurídico y de inmigración
- Apoyo externo de empresas de valoración, agentes de mercado y abogados de inmigración, según sea necesario
Tras la inversión, hacemos un seguimiento de cada proyecto a través de una detallada plataforma de gestión de activos e informamos a los inversores periódicamente para que siempre sepan dónde se emplean sus fondos.
Las protecciones estructurales detrás de la Plataforma
Detrás de cada decisión de redistribución hay dos entidades afiliadas.
CanAm Investor Services es nuestro corredor-agente registrado en la FINRA. Se encarga de los valores de todas las transacciones de los inversores.
CanAm Capital Management es nuestra empresa de asesoría de inversiones registrada en la SEC. Revisa y proporciona recomendaciones de idoneidad sobre cada inversión de reasignación, asegurándose de que cada opción cumple tanto los requisitos de inmigración como las normas de inversión apropiadas para nuestros inversores.
Esta estructura dual existe porque el EB-5 es un seguro vinculado a la inmigración. Ambas partes son importantes, y hemos construido la plataforma para que ambas se aborden en cada paso.
Consentimiento del inversor
Un último punto que a menudo se pierde en las discusiones técnicas sobre la redistribución: nada ocurre sin el consentimiento del inversor. Llegado el momento, cada inversor recibe un documento informativo exhaustivo en el que se describen los criterios de la cartera de redistribución, los riesgos que conlleva y las condiciones de la inversión. No se mueve ningún fondo hasta que el inversor haya revisado esos materiales y dado su visto bueno.
La redistribución es una etapa del viaje EB-5 que requiere un manejo cuidadoso. La plataforma que hemos construido, los principios que la guían y las protecciones que hemos establecido están diseñados para garantizar que nuestros inversores puedan confiar en esa gestión.
Para profundizar en el funcionamiento de nuestra plataforma de redistribución, visita nuestra descripción detallada en “Liberar el potencial de inversión: cómo la plataforma de redistribución de CanAm protege el capital EB-5”.
¿Estás listo para saber más sobre el EB-5 con CanAm?
Durante más de 20 años, CanAm Enterprises ha sido un líder de confianza en el sector EB-5, con una trayectoria basada en el cumplimiento, la transparencia y la protección de los inversores. Hemos recaudado más de 4.000 millones de dólares de más de 8.400 inversores EB-5 y hemos reembolsado más de 2.500 millones de dólares hasta la fecha. Para obtener más información sobre nuestra plataforma de redistribución, nuestros proyectos activos o el proceso EB-5 en general, ponte en contacto con nuestro equipo:
Teléfono: (212) 668-0690
Correo electrónico: info@canamenterprises.com
