Para os investidores que acabaram de ouvir a palavra “reafectação” pela primeira vez, a pergunta é geralmente a mesma: o projeto original foi reembolsado, então porque é que o capital não está a voltar?
A resposta curta é que o programa EB-5 está a funcionar exatamente como foi concebido. A resposta mais longa, e a que vale a pena compreender, é o que é a redistribuição, porque existe e como a abordamos em nome dos nossos investidores.
O que é a reafectação EB-5?
O EB-5 é um investimento de risco. Isto significa que o capital deve permanecer ativamente investido e exposto ao risco durante o que a USCIS chama de período de sustentação. O período de sustentação é a janela durante a qual os fundos de um investidor devem permanecer aplicados num investimento qualificado para que o investidor continue a ser elegível para residência permanente.
Quando um projeto EB-5 reembolsa o empréstimo durante este período, os fundos não podem ser simplesmente devolvidos ao investidor. Têm de ser reinvestidos noutro investimento qualificado com base nos EUA durante o resto do período de manutenção. Esse reinvestimento é a redistribuição.
Trata-se de um requisito de conformidade, não de uma escolha discricionária. A USCIS considera geralmente que 12 meses é um prazo razoável para concluir uma redistribuição após o reembolso de um projeto original.
O período de manutenção do EB-5 e por que razão é necessária uma reafectação
Quando um projeto CanAm é reembolsado, a nossa equipa analisa a situação de cada investidor. Alguns investidores já concluíram o seu período de apoio e são elegíveis para receber os seus fundos de volta diretamente. Outros viram as suas circunstâncias de vida alterarem-se e podem abandonar a parceria. Os investidores que permanecem na janela de apoio são aqueles para os quais é necessária uma reafectação.
Esta é uma fase normal da viagem EB-5, não um contratempo. O nosso papel é garantir que a fase seguinte é tratada com o mesmo cuidado que o investimento original.
Como a CanAm aborda a redistribuição de capital EB-5
Temos vindo a redistribuir o capital dos investidores desde 2020, quando o nosso primeiro grande reembolso, um retorno de 350 milhões de dólares, estabeleceu as bases para a plataforma que operamos hoje.
A plataforma baseia-se em três princípios:
Conformidade com a USCIS. Todos os investimentos de redistribuição são estruturados para cumprir as actuais orientações da USCIS. Veículos negociados publicamente, como ETFs, acções e obrigações, não são aceitáveis, pelo que nos concentramos exclusivamente em investimentos privados qualificados. A nossa abordagem de redistribuição foi validada através de petições de residência permanente aprovadas em que a USCIS analisou a criação do emprego original e a conformidade da redistribuição em conjunto.
Preserva o capital. Os nossos investidores já assumiram o risco de um projeto de construção EB-5. A nossa prioridade durante a redistribuição é proteger esse capital, não tentar obter retorno. Aplicamos a mesma subscrição conservadora que usamos para os nossos investimentos EB-5 originais.
Equidade. Os investidores EB-5 passam normalmente cinco ou mais anos no seu investimento original sem obterem um retorno significativo. Durante a redistribuição, passamos mais de metade do que cada projeto ganha aos investidores, com o objetivo de proporcionar um retorno mais próximo do mercado com um nível de risco adequado.
Diversificação e seleção de activos na reafectação do EB-5
Em vez de colocar cada parceria reembolsada num único projeto novo, construímos uma carteira. Os investidores são normalmente alocados em vários projectos, o que proporciona diversificação geográfica, diversificação de projectos e diversificação de patrocinadores.
A USCIS já não exige que os fundos redistribuídos se mantenham dentro da geografia do centro regional original. Isto dá-nos a flexibilidade para selecionar os projectos mais fortes em todos os Estados Unidos, em vez de estarmos limitados a um mercado específico ou a áreas de maior desemprego.
As actuais classes de activos de reafectação incluem alojamento para estudantes, multifamiliar, industrial e terrenos. Estas são as categorias que acreditamos estarem melhor posicionadas para o ambiente económico atual. Dentro de cada categoria, procuramos patrocinadores com um histórico comprovado de desenvolvimento no terreno ou de operações estabilizadas, dependendo do tipo de projeto.
Cada projeto passa por um rigoroso processo de subscrição e de comité de investimento que inclui:
- Análise macro que abrange a localização, a oferta e a procura, as estatísticas de emprego e o crescimento das rendas
- Análise micro do ativo específico, do patrocinador e da estrutura da transação
- Análise interna pelas nossas equipas económica, de crédito, jurídica e de imigração
- Apoio de terceiros de empresas de avaliação, corretores de mercado e advogados de imigração, conforme necessário
Após o investimento, acompanhamos cada projeto através de uma plataforma de gestão de activos detalhada e informamos regularmente os investidores, para que saibam sempre onde os seus fundos estão a ser aplicados.
As protecções estruturais por detrás da plataforma
Duas entidades afiliadas estão por detrás de cada decisão de reafectação.
A CanAm Investor Services é a nossa corretora de valores registada na FINRA. Trata do lado dos valores mobiliários de todas as transacções dos investidores.
A CanAm Capital Management é a nossa empresa de consultoria de investimento registada na SEC. Analisa e fornece recomendações de adequação para cada investimento de redistribuição, assegurando que cada opção cumpre tanto os requisitos de imigração como os padrões de investimento apropriados para os nossos investidores.
Esta estrutura dupla existe porque o EB-5 é uma segurança ligada à imigração. Ambos os lados são importantes, e construímos a plataforma de modo a que ambos sejam abordados em cada passo.
Consentimento do investidor
Um último ponto que muitas vezes se perde nas discussões técnicas sobre a redistribuição: nada acontece sem o consentimento do investidor. Quando chega a altura, cada investidor recebe um documento de divulgação abrangente que descreve os critérios da carteira de reafectação, os riscos envolvidos e os termos do investimento. Nenhum fundo é movimentado até que o investidor tenha analisado esses materiais e assinado.
A reafectação é uma fase da viagem EB-5 que requer um tratamento cuidadoso. A plataforma que construímos, os princípios que a orientam e as protecções que implementámos foram todos concebidos para garantir que o tratamento é algo em que os nossos investidores podem confiar.
Para uma análise mais aprofundada de como funciona a nossa plataforma de redistribuição, visita a nossa visão geral detalhada em “Unlocking Investment Potential: How CanAm’s Redeployment Platform Protects EB-5 Capital.”
Estás pronto para saber mais sobre o EB-5 com a CanAm?
Durante mais de 20 anos, a CanAm Enterprises tem sido um líder de confiança na indústria EB-5, com um historial baseado na conformidade, transparência e proteção do investidor. Angariámos mais de $4 mil milhões de mais de 8.400 investidores EB-5 e reembolsámos mais de $2,5 mil milhões até à data. Para saber mais sobre a nossa plataforma de redistribuição, os nossos projectos activos ou o processo EB-5 em geral, contacta a nossa equipa:
Telefone: (212) 668-0690
Envia um e-mail: info@canamenterprises.com
Consulta o site: www.canamenterprises.com
