Chương trình Nhà đầu tư Định cư EB-5 vẫn là một trong những con đường đáng tin cậy nhất để có được thường trú nhân Hoa Kỳ thông qua đầu tư, nhưng các nhà đầu tư và cố vấn của họ đang phải đối mặt với bối cảnh pháp lý đang thay đổi. Các xu hướng xét duyệt gần đây từ Sở Di trú và Nhập tịch Hoa Kỳ (USCIS) đang định hình lại cách các nhà đầu tư chuẩn bị, lập hồ sơ và tài trợ cho đơn xin EB-5 của họ.
Trong hội thảo trực tuyến gần đây do CanAm Enterprises tổ chức, Pete Calabrese , Giám đốc điều hành của CanAm Investor Services, đã ngồi lại với Jennifer Hermansky , Cổ đông tại Greenberg Traurig LLP và Chủ tịch Ủy ban EB-5 AILA , để thảo luận về các tiêu chuẩn đang phát triển đối với việc xét duyệt đơn xin EB-5. Cuộc thảo luận đề cập đến các chiến lược tài trợ một phần, đầu tư dựa trên khoản vay và việc sử dụng tài khoản hưu trí tự định hướng cho EB-5.
Lời khuyên của họ tập trung vào một chủ đề: hãy chuẩn bị. Trong môi trường ngày nay, thành công phụ thuộc vào việc lập kế hoạch, ghi chép và độ chính xác.
Thời hạn được miễn trừ và lý do tại sao nó quan trọng
Hermansky bắt đầu bằng cách nhấn mạnh tầm quan trọng ngày càng tăng của các điều khoản được bảo lưu theo Đạo luật Cải cách và Liêm chính EB-5 năm 2022 (RIA).
Nếu nhà đầu tư nộp đơn I-526E trước ngày 30 tháng 9 năm 2026, khoản đầu tư 800.000 đô la của họ sẽ bị khóa theo luật hiện hành—ngay cả khi Quốc hội sau này thay đổi chương trình hoặc không tái phê duyệt. Việc nộp đơn này cũng đảm bảo rằng các nhà đầu tư và gia đình của họ có thể tiếp tục quá trình nhập cư sau khi quyền hạn hiện tại của chương trình hết hạn vào năm 2027.
“ Sự bảo vệ này mang lại sự an tâm cho các gia đình, ” Hermansky nói. “ Ngay cả khi Quốc hội không tái phê duyệt chương trình, khoản đầu tư và quy trình nhập cư của họ vẫn được bảo đảm. ”
Calabrese lưu ý rằng mặc dù thời hạn tạo ra sự cấp bách, nhưng việc vội vàng nộp hồ sơ trước khi hoàn toàn sẵn sàng là một sai lầm.
“ Bạn thà có ngày ưu tiên sau với một đơn kiến nghị mạnh mẽ, có thể chấp thuận còn hơn là nộp quá sớm và có nguy cơ bị từ chối khiến bạn mất vị trí của mình trong hàng đợi .”
Đầu tư trả góp và tài trợ một phần
Một trong những xu hướng được bàn tán nhiều nhất trong chương trình EB-5 hiện nay là hình thức tài trợ trả góp – thường được gọi là “tài trợ và nộp hồ sơ một phần”. Trong những trường hợp này, ban đầu, nhà đầu tư sẽ chuyển một phần khoản đầu tư 800.000 đô la (thường là 400.000 đô la) để đảm bảo ngày ưu tiên và nộp đơn, sau đó hoàn tất khoản đầu tư trong đợt thứ hai.
Hermansky làm rõ rằng cách tiếp cận này vẫn được pháp luật cho phép theo luật EB-5, luật từ lâu đã công nhận các nhà đầu tư “đang trong quá trình đầu tư”. Tuy nhiên, USCIS gần đây đã thắt chặt kỳ vọng về cách thức ghi chép các trường hợp này.
Để chịu được sự giám sát chặt chẽ, các nhà đầu tư phải chứng minh:
- Cam kết ràng buộc về việc hoàn tất tài trợ vào thời hạn cụ thể.
- Lịch trình trả góp rõ ràng kèm theo đơn kiến nghị.
- Bằng chứng về nguồn tiền hợp pháp cho cả đợt trả góp ban đầu và các đợt trả góp sau.
Hermansky giải thích: “ Nói rằng bạn sẽ tài trợ phần còn lại sau là chưa đủ . Bạn phải chứng minh nguồn tiền đến từ đâu và ghi chép lại khi nộp hồ sơ. ”
Bà cũng cảnh báo rằng các đơn xin nộp mà không có bất kỳ phần vốn đầu tư nào được tài trợ để ký quỹ là “ một khả năng dễ dàng bị USCIS từ chối”.
Tài liệu chủ động: Đừng chờ RFE
Ngay cả sau khi khoản trả góp cuối cùng đã được tài trợ, Hermansky vẫn khuyến nghị nên chủ động gửi bằng chứng hoàn thành cho USCIS thay vì chờ Yêu cầu cung cấp bằng chứng (RFE).
Vì USCIS không có thủ tục nộp hồ sơ chính thức cho EB-5 nên việc gửi tài liệu cập nhật sớm sẽ giúp đảm bảo tài liệu đó được thêm vào hồ sơ.
“ Nếu USCIS mong đợi các nhà đầu tư nộp bằng chứng sau khi cấp vốn, họ nên thông báo cho công chúng về quy trình này”, bà nói. “ Cho đến lúc đó, gửi những tài liệu đó sớm là giải pháp an toàn nhất”.
Tài trợ cho vay theo RIA: Vẫn được phép, phức tạp hơn
Vay vốn vẫn là một trong những nguồn vốn EB-5 phổ biến nhất, đặc biệt là các khoản vay được bảo đảm bằng bất động sản. Hermansky khẳng định lại rằng việc cấp vốn vay vẫn là một phương thức hợp lệ, nhưng các nhà đầu tư phải hiểu rõ những sắc thái riêng biệt được đưa ra bởi các yêu cầu “ vay tín nhiệm ” của RIA.
Những điểm chính cần ghi nhớ:
- Ngân hàng được cấp phép: Nhà đầu tư không cần phải chứng minh nguồn tiền của ngân hàng.
- Người cho vay không phải ngân hàng: Nếu vay từ người thân hoặc doanh nghiệp, người cho vay phải chứng minh được nguồn tiền hợp pháp của mình.
- Khoản vay có thế chấp: Nhà đầu tư phải chứng minh tài sản thế chấp ban đầu được mua như thế nào.
USCIS cũng xem xét kỹ lưỡng các điều khoản cho vay để đảm bảo khoản đầu tư thực sự “có rủi ro”. Các khoản vay có ngày hoàn trả trùng khớp quá chặt với thời hạn đáo hạn của dự án có thể gây ra lo ngại rằng số tiền đó không thực sự thuộc về nhà đầu tư.
“ Nếu khoản vay không được trả trong nhiều năm, USCIS có thể lo ngại nhà đầu tư sẽ không bao giờ phải trả nợ ”, Hermansky nói. “ Những trường hợp này đòi hỏi phải lập kế hoạch và lập hồ sơ cẩn thận ”.
Ngược lại, các khoản vay bắc cầu ngắn hạn dùng để thanh lý tài sản vẫn được chấp nhận rộng rãi.
Sử dụng IRA tự định hướng cho các khoản đầu tư EB-5
Một chủ đề khác đang được quan tâm là việc sử dụng IRA tự định hướng (SDIRA) để tài trợ cho các khoản đầu tư EB-5—đặc biệt là đối với các nhà đầu tư đã ở Hoa Kỳ theo diện H-1B hoặc F-1 với khoản tiết kiệm hưu trí đáng kể.
Hermansky khẳng định phương pháp này có thể hiệu quả nếu được xây dựng đúng cách. Điều quan trọng là người giám sát IRA không phải là người đưa ra quyết định đầu tư; nhà đầu tư vẫn nắm quyền kiểm soát. Miễn là khoản đầu tư mang lại lợi ích cho chủ tài khoản và vai trò của người giám sát chỉ giới hạn ở việc giám sát tuân thủ, thì cấu trúc này có thể chấp nhận được.
“ Nhà đầu tư vẫn lựa chọn và kiểm soát khoản đầu tư ”, bà giải thích. “ Người giám hộ không quản lý khoản đầu tư, do đó các yêu cầu của EB-5 vẫn được đáp ứng .”
Các dự án CanAm lựa chọn hỗ trợ các nhà đầu tư SDIRA cũng phải có sự chuẩn bị từ phía họ—với các thỏa thuận đăng ký và báo cáo thuế được xây dựng để xử lý các tài khoản do bên lưu ký nắm giữ.
Chủ đề chung: Chuẩn bị và Độ chính xác
Cả hai chuyên gia đều kết luận bằng một thông điệp chung: môi trường EB-5 ngày nay đòi hỏi sự chuẩn bị kỹ lưỡng. USCIS gần đây đã mở rộng quyền quyết định từ chối đơn xin mà không cần ban hành Yêu cầu Bằng chứng hoặc Thông báo Ý định Từ chối. Điều đó có nghĩa là nhà đầu tư có thể không có cơ hội thứ hai để sửa đổi hồ sơ đã nộp chưa hoàn chỉnh.
“ Hãy dành thời gian ngay bây giờ để đưa ra một lập luận thật thuyết phục ,” Hermansky thúc giục.Hãy chờ thêm một tháng nữa nếu bạn cần dịch hoặc thu thập tài liệu. Chuẩn bị ngay từ bây giờ sẽ dễ dàng hơn nhiều so với việc phải đối mặt với việc bị từ chối sau này. “ .
Calabrese tóm tắt một cách đơn giản: “Tất cả những điều này sẽ chẳng có ý nghĩa gì nếu bạn bị từ chối. Hãy đo hai lần, cắt một lần và chỉ nộp hồ sơ khi bạn thực sự sẵn sàng. “ .
Bài học cuối cùng
Chương trình EB-5 vẫn là một công cụ đắc lực cho các nhà đầu tư toàn cầu đang tìm kiếm quyền thường trú tại Hoa Kỳ, nhưng các tiêu chuẩn hiện nay đòi hỏi mức độ quan tâm và hỗ trợ chuyên nghiệp cao hơn. Khi thời hạn bảo lưu tháng 9 năm 2026 đang đến gần, việc hợp tác với một trung tâm khu vực giàu kinh nghiệm và một luật sư di trú có trình độ là điều cần thiết để bảo vệ cả khoản đầu tư lẫn mục tiêu di trú của bạn.
Trong EB-5, thời gian rất quan trọng —nhưng sự chuẩn bị còn quan trọng hơn.
