El Programa EB-5 para Inversores Inmigrantes sigue siendo una de las vías más fiables para obtener la residencia permanente en EE.UU. a través de la inversión, pero los inversores y sus asesores están navegando por un panorama normativo cambiante. Las recientes tendencias de adjudicación del Servicio de Ciudadanía e Inmigración de EE.UU. (USCIS) están modificando la forma en que los inversores preparan, documentan y financian sus peticiones EB-5.
En un reciente seminario web organizado por CanAm Enterprises, Pete Calabrese, Director General de CanAm Investor Services, se sentó con Jennifer Hermansky, Accionista de Greenberg Traurig LLP y Presidenta del Comité EB-5 de AILA, para hablar de la evolución de las normas de adjudicación de peticiones EB-5. En el debate se trataron las estrategias de financiación parcial, las inversiones basadas en préstamos y el uso de cuentas de jubilación autodirigidas para el EB-5.
Sus consejos se centraron en un tema: estar preparado. En el entorno actual, el éxito depende de la planificación, la documentación y la precisión.
El plazo de antigüedad y por qué es importante
Hermansky comenzó destacando la importancia inminente de las disposiciones sobre derechos adquiridos de la Ley de Reforma e Integridad del EB-5 de 2022 (RIA).
Si un inversor presenta una petición I-526E antes del 30 de septiembre de 2026, su inversión de 800.000 dólares estará asegurada conforme a la ley actual, aunque el Congreso modifique posteriormente el programa o no vuelva a autorizarlo. Esa presentación también garantiza que los inversores y su familia puedan continuar el proceso de inmigración después de que expire la autorización actual del programa en 2027.
“Esta protección da tranquilidad a las familias“, dijo Hermansky. “Aunque el Congreso no vuelva a autorizar el programa, su inversión y su proceso de inmigración siguen estando seguros“.
Calabrese señaló que, aunque el plazo crea urgencia, precipitarse a presentar la solicitud antes de estar totalmente preparado es un error.
“Prefieres tener una fecha de prioridad posterior con una petición sólida y aprobable que presentarla demasiado pronto y arriesgarte a una denegación que te cueste tu puesto en la cola“.
Financiación parcial e inversión a plazos
Una de las tendencias más comentadas actualmente en el EB-5 es la financiación a plazos, a menudo llamada “financiación parcial y presentación”. En estos casos, los inversores remiten inicialmente una parte de su inversión de 800.000 $ (normalmente 400.000 $) para asegurarse una fecha de prioridad y presentar su petición, y luego completan la inversión en un segundo plazo.
Hermansky aclaró que este enfoque sigue siendo legalmente admisible según el estatuto EB-5, que reconoce desde hace tiempo a los inversores que están “en proceso de invertir“.Sin embargo, el USCIS ha endurecido recientemente sus expectativas sobre cómo deben documentarse estos casos.
Para resistir el escrutinio, los inversores deben demostrar:
- Un compromiso vinculante para completar la financiación en fechas concretas.
- Un calendario claro de plazos incluido con la petición.
- Prueba de la fuente lícita de fondos tanto para la cuota inicial como para las futuras.
“No basta con decir que financiarás el resto más adelante“, explicó Hermansky. “Tienes que demostrar de dónde saldrá el dinero y documentarlo en el momento de presentar la solicitud“.
También advirtió de que las peticiones presentadas sin ninguna parte de la inversión de capital financiada en depósito son “una denegación fácil para el USCIS“.
Documentación proactiva: No esperes al RFE
Incluso después de que se haya financiado el último plazo, Hermansky recomendó enviar proactivamente al USCIS una prueba de que se ha completado el trámite, en lugar de esperar a una Solicitud de Pruebas (RFE).
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Como el USCIS no tiene un procedimiento formal de interfiling para el EB-5, enviar la documentación actualizada con antelación ayuda a garantizar que se añada al expediente.
“Si el USCIS espera que los inversores presenten pruebas después de la financiación, deberían informar al público de cuál es el proceso“,dijo. “Hasta entonces, enviar esos documentos pronto es lo más seguro“.
Financiación de préstamos según la LIR: sigue permitida, pero es más compleja
Los préstamos siguen siendo una de las fuentes más comunes de capital EB-5, en particular los préstamos garantizados respaldados por bienes inmuebles. Hermansky reafirmó que la financiación mediante préstamos sigue siendo un método válido, pero los inversores deben comprender los matices introducidos por los requisitos de “préstamo de buena fe” del RIA.
Puntos clave:
- Bancos con licencia: Los inversores no necesitan documentar la fuente de fondos del banco.
- Prestamistas no bancarios: Si te presta un familiar o una empresa, el prestamista debe documentar su propia fuente lícita de fondos.
- Préstamos garantizados: El inversor debe demostrar cómo se adquirió originalmente la garantía.
El USCIS también examina las condiciones del préstamo para asegurarse de que la inversión es realmente “de riesgo”. Los préstamos con fechas de reembolso demasiado próximas al vencimiento de un proyecto pueden suscitar la preocupación de que los fondos nunca fueron realmente del inversor.
“Si el préstamo no se va a devolver en muchos años, al USCIS puede preocuparle que el inversor no tenga que devolverlo nunca“, dijo Hermansky. “Estos casos requieren una planificación y una documentación cuidadosas“.
En cambio, los préstamos puente a corto plazo utilizados para liquidar activos siguen siendo ampliamente aceptados.
Utilizar cuentas IRA autodirigidas para inversiones EB-5
Otro tema que está ganando adeptos es el uso de cuentas IRA autodirigidas (SDIRA) para financiar inversiones EB-5, especialmente entre los inversores que ya están en Estados Unidos con estatus H-1B o F-1 y con importantes ahorros para la jubilación.
Hermansky confirmó que este método puede funcionar si se estructura adecuadamente. La clave es que el custodio de la cuenta IRA no tome la decisión de invertir; el inversor sigue teniendo el control. Siempre que la inversión sea en beneficio del titular de la cuenta y el papel del custodio se limite a la supervisión del cumplimiento, la estructura debería ser aceptable.
“El inversor sigue seleccionando y controlando la inversión“, explicó. “El depositario no la gestiona, por lo que se siguen cumpliendo los requisitos del EB-5“.
Los proyectos de CanAm que decidan dar cabida a los inversores SDIRA también deben estar preparados por su parte, con acuerdos de suscripción e informes fiscales estructurados para gestionar las cuentas custodiadas.
El Tema Común: Preparación y precisión
Ambos expertos concluyeron con un mensaje común: el entorno actual del EB-5 exige una preparación meticulosa. El USCIS ha ampliado recientemente su facultad discrecional para denegar directamente las peticiones sin emitir Solicitudes de Pruebas ni Notificaciones de Intención de Denegación. Esto significa que los inversores pueden no tener una segunda oportunidad de corregir una presentación incompleta.
“Tómate ahora el tiempo necesario para elaborar un caso muy sólido“, instó Hermansky. “Espera el mes extra si necesitas traducir o reunir documentos. Es mucho más fácil prepararse ahora que luchar contra una denegación más tarde. .”
Calabrese lo resumió de forma sencilla: “Nada de esto importa si al final te niegas. Mide dos veces, corta una, y presenta la solicitud sólo cuando estés realmente preparado. .”
Conclusión final
El programa EB-5 sigue siendo una poderosa herramienta para los inversores globales que buscan la residencia en EE.UU., pero las normas actuales exigen un mayor nivel de atención y apoyo profesional. A medida que se acerca la fecha límite para la protección de derechos adquiridos de septiembre de 2026, es esencial trabajar con un centro regional experimentado y un abogado de inmigración cualificado para proteger tanto tu inversión como tus objetivos de inmigración.
En el EB-5, el momento es importante, pero la preparación lo es más.
