Además de los bonos municipales, los inversores EB-5 pueden invertir capital en capital preferente inmobiliario o préstamos subordinados.
Política de reinversión de capital en la inversión EB-5
Representantes de la empresa de inversión CanAm Enterprises han señalado que la reinversión del capital EB-5 es una de las principales preocupaciones de los inversores que solicitan actualmente la tarjeta verde de residencia en EE. UU. La reinversión de capital consiste en reinvertir la totalidad o una parte del capital tras el reembolso o la liquidación de la inversión EB-5 inicial. Según el Manual de Políticas del Servicio de Ciudadanía e Inmigración de los Estados Unidos (USCIS), los inversores inmigrantes deben mantener su capital en riesgo hasta que se les conceda el visado y reciban la tarjeta verde.
Este manual también ofrece directrices sobre los tipos de inversión que cumplen los criterios de la agencia, como la reinversión de capital en proyectos inmobiliarios o bonos municipales de nueva emisión, por ejemplo, para gastos en infraestructuras. No obstante, muchas opiniones sugieren que las categorías de inversión siguen siendo limitadas y no facilitan suficientemente las condiciones para el inversor.
Con más de 30 años de experiencia en el sector de la inversión por residencia, CanAm Enterprises ha investigado soluciones de reinversión de capital de bajo riesgo para satisfacer la creciente demanda de sus clientes.
«CanAm no presenta los proyectos EB-5 a sus inversores como inversiones de reinversión. Solo ofrecemos soluciones de inversión rentables y de bajo riesgo para los inversores EB-5 que ya han cumplido el requisito de creación de empleo pero necesitan reinvertir su capital, de acuerdo con la normativa del USCIS», afirmó el Sr. Tom Rosenfeld, presidente y CEO de CanAm Enterprises.
Los representantes de CanAm también se comprometieron a mantener condiciones de préstamo EB-5 razonables y fechas de vencimiento previsibles, sin «bloquear» a los inversores en compromisos a largo plazo o prórrogas plurianuales de alto riesgo. Las soluciones de reinversión de capital se aplican en función de las necesidades de liquidez, el rendimiento del capital deseado y la tolerancia al riesgo del inversor.
En consecuencia, además de invertir en bonos municipales, los inversores EB-5 pueden aportar capital a capital preferente inmobiliario o préstamos subordinados para promotores inmobiliarios cualificados.
Bonos municipales
Los bonos municipales son emitidos por gobiernos locales, territorios o agencias dependientes. Suelen utilizarse para financiar proyectos públicos, como escuelas, aeropuertos, carreteras, servicios públicos y reparaciones de otras infraestructuras. Los ingresos generados por los bonos municipales suelen estar exentos de impuestos federales.
Según los representantes de CanAm, los bonos municipales suelen ofrecer rendimientos inferiores a los de las inversiones inmobiliarias tradicionales. Sin embargo, presentan menos riesgo y mayor liquidez, ya que se venden fácilmente a inversores en el mercado secundario.
Este tipo de inversión es adecuado para inversores que buscan un riesgo bajo, que están dispuestos a aceptar rendimientos relativamente menores a cambio de poder liquidar la inversión de inmediato, o para aquellos que solo necesitan reinvertir el capital durante un periodo corto, posiblemente inferior a 2 años.
Préstamos subordinados para promotores inmobiliarios cualificados
Se espera que la solución de reinversión de capital de CanAm brinde oportunidades de inversión en préstamos subordinados para promotores inmobiliarios cualificados que busquen capital a corto y medio plazo (aproximadamente de 3 a 5 años), además de sus préstamos preferentes y capital propio.
En la estructura financiera de una promoción inmobiliaria, el préstamo subordinado depende del préstamo de construcción preferente según el orden de prioridad de pago. Esto significa que, una vez que el promotor ha pagado los costes operativos y la deuda preferente, los ingresos deben utilizarse para pagar el préstamo subordinado antes de que los inversores de capital puedan recibir cualquier distribución de beneficios.
Los préstamos subordinados son adecuados para inversores que se enfrentan a un periodo de reinversión de medio a largo plazo y tienen una tolerancia al riesgo moderada. La ventaja de esta solución es que la inversión puede generar intereses en efectivo periódicos durante el plazo de la inversión, tiene un plazo fijo y el capital invertido suele estar garantizado por una prioridad de capital en una entidad con un propósito específico, concretamente el propietario de dicho proyecto.
Inversión en capital preferente inmobiliario (PERE)
Según CanAm, la mayoría de las inversiones PERE utilizan activos inmobiliarios comerciales: oficinas, zonas industriales, locales comerciales, edificios multifamiliares y activos especializados como hoteles. Dependiendo del tipo de activo y de la estrategia de inversión, los proyectos PERE pueden generar altos rendimientos, aunque también conllevan riesgos.
Las inversiones PERE requieren un compromiso de capital a largo plazo (de 5 a 7 años) con muy poca liquidez durante el periodo de inversión. Los clientes deben aceptar el nivel de iliquidez del activo como contrapartida a unos rendimientos superiores a los previstos.
«Aunque puede haber pequeñas distribuciones de efectivo durante la fase de inversión cuando el proyecto entra en funcionamiento, el capital invertido más la mayor parte de los beneficios se distribuirán a los inversores en el momento de la desinversión, normalmente mediante la venta o refinanciación del activo», afirmó el representante de la empresa, añadiendo: «Los proyectos PERE de CanAm ofrecen altos rendimientos ajustados al riesgo, centrándose en geografías y activos donde la empresa posee ventajas de información, operativas y otras ventajas competitivas».
Según esta fuente, la inversión PERE es adecuada para inversores que buscan mayores rendimientos o necesitan una reinversión de más de 5 años y no requieren liquidez. Este instrumento puede servir a los inversores que deseen invertir capital EB-5 adicional para generar más ingresos en EE. UU. La inversión PERE desempeña un papel importante en la cartera de los inversores al proporcionar diversificación, reducir la volatilidad y ofrecer potencialmente mayores rendimientos después de impuestos.
Como centro regional líder, CanAm ha desarrollado una plataforma de reinversión EB-5 centrada en el inversor, priorizando las necesidades y los objetivos financieros e inmigratorios específicos de cada cliente. Cada inversor tiene objetivos diferentes en cuanto a plazos de reinversión, rendimientos esperados y tolerancia al riesgo.
El representante de CanAm indicó que se prevé ofrecer de 2 a 3 opciones de inversión para cada inversor que necesite reinvertir capital y se les pedirá que elijan una de ellas. Para aquellos inversores que decidan no tramitar la tarjeta verde, la empresa ofrecerá la oportunidad de retirar su solicitud y recibir el reembolso del capital.
«CanAm Enterprises siempre sitúa a los inversores en primer lugar y esta filosofía también se aplica a nuestro método de reinversión. CanAm siempre ofrecerá opciones de reinversión que cumplan con los requisitos del USCIS y preserven el capital reinvertido al máximo nivel posible», subrayó el presidente y CEO de CanAm Enterprises.
