EB-5 投资移民计划仍然是通过投资获得美国永久居留权的最可靠途径之一，但投资者及其顾问正在应对不断变化的监管环境。美国公民及移民服务局（USCIS）最近的裁决趋势正在重塑投资者准备、记录和资助 EB-5 申请的方式。
在最近由 CanAm Enterprises 主办的网络研讨会上，CanAm Investor Services 首席执行官 Pete Calabrese 与 Greenberg Traurig LLP 股东兼美国投资移民协会 EB-5 委员会主席Jennifer Hermansky 共同讨论了不断变化的 EB-5 申请裁决标准。讨论内容包括部分资金策略、基于贷款的投资以及在 EB-5 中使用自主退休账户。
他们的建议集中在一个主题上：做好准备。在当今的环境中，成功与否取决于计划、文件和精确度。
祖父责任截止日期及其重要性
Hermansky 首先强调了《2022 年 EB-5 改革与诚信法案》（RIA）中不受歧视条款迫在眉睫的重要性。
如果投资者在 2026 年 9 月 30 日之前递交 I-526E 申请，根据现行法律，他们的 80 万美元投资将被锁定–即使国会后来修改了该计划或未能重新授权该计划。该申请还能保证投资者及其家人在该计划目前的授权于 2027 年到期后继续通过移民程序。
“赫曼斯基说：”这种保护让家庭高枕无忧。”即使国会未能重新授权该计划，他们的投资和移民程序仍然是安全的。
Calabrese 指出，虽然截止日期造成了紧迫感，但在充分准备之前匆忙提交是错误的。
“你宁可在较晚的优先日期提交一份强有力的、可获批准的申请，也不要过早提交申请，冒着被拒签的风险，从而失去你的申请资格“。
部分供资和分期投资
当今 EB-5 领域最受关注的趋势之一是分期付款–通常称为 “部分出资和申请”。在这种情况下，投资者首先汇出其 80 万美元投资额的一部分（通常为 40 万美元），以确保优先日期并提交申请，然后在第二期完成投资。
赫尔曼斯基澄清说，根据 EB-5 法规，这种方法在法律上仍然是允许的，因为 EB-5 法规长期以来一直承认 “正在投资过程中“的投资者。然而，美国移民局最近收紧了对这些案例必须如何记录的要求。
要经得起审查，投资者必须证明
- 有约束力的承诺，在特定日期前完成供资。
- 请愿书附有明确的分期付款时间表。
- 首期和未来分期付款的合法资金来源证明。
“赫曼斯基解释说：”光说以后会为剩下的部分提供资金是不够的。”你必须说明资金的来源，并在提交申请时将其记录在案“。
她还警告说，”移民局很容易拒绝“没有任何资本投资托管资金的申请。
主动提供文件：不要等待 RFE
即使在最后一期资金到位后，Hermansky 也建议主动向移民局发送完成申请的证明，而不是等待证据要求 (RFE)。
由于美国移民局没有正式的 EB-5 申请接口程序，尽早发送更新文件有助于确保将其添加到记录中。
“如果移民局希望投资者在融资后提交证明，他们应该告诉公众流程是什么，“她说。”在此之前，尽早发送这些文件是最安全的做法。
RIA 下的贷款融资：仍然允许，但更加复杂
贷款仍然是 EB-5 资金最常见的来源之一，特别是以不动产为抵押的担保贷款。Hermansky 重申贷款融资仍然是一种有效的方法，但投资者必须了解《区域投资协定》的 “善意贷款“要求所带来的细微差别。
主要启示
- 持牌银行：投资者无需证明银行的资金来源。
- 非银行贷款人：如果向家庭成员或企业借款，贷款人必须证明自己的合法资金来源。
- 抵押贷款：投资者必须说明抵押品最初是如何购买的。
移民局也会仔细审查贷款条款，以确保投资确实存在 “风险”。如果贷款的还款日期与项目的到期日过于接近，则可能会引发资金并非真正属于投资者的担忧。
“如果贷款多年不还，移民局可能会担心投资者永远不用还贷，”Hermansky 说。”这些情况需要仔细规划和记录“。
相比之下，用于清算资产的短期过桥贷款仍被广泛接受。
使用自主 IRA 进行 EB-5 投资
另一个备受关注的话题是使用 “自我导向退休储蓄计划”（SDIRA）为 EB-5 投资提供资金，尤其是那些已经以 H-1B 或 F-1 身份在美国境内拥有大量退休储蓄的投资者。
Hermansky 证实，如果结构合理，这种方法是可行的。关键在于 IRA 的托管人不做投资决策；投资者仍在控制之中。只要投资是为了账户持有人的利益，而托管人的作用仅限于合规监督，那么这种结构应该是可以接受的。
“她解释说：”投资者仍然选择和控制投资。”托管人并不管理投资，因此仍符合 EB-5 要求。
选择为 SDIRA 投资者提供服务的加澳元项目也必须做好准备，签订认购协议并编制税务报告，以处理托管人持有的账户。
共同的主题：准备和精确
两位专家最后都传达了一个共同的信息：当今的 EB-5 环境需要精心的准备。美国公民与移民服务局（USCIS）最近扩大了其自由裁量权，可以在不发出证据要求或拒绝意向通知的情况下直接拒绝申请。这意味着投资者可能没有第二次机会来修正不完整的申请材料。
“赫尔曼斯基敦促道：”现在就花时间整理出一个非常有力的案例。”如果您需要翻译或收集文件，请多等一个月。现在做准备比以后被拒绝要容易得多。 .”
卡拉布雷斯简单地总结道：”如果最终被拒绝，这些都不重要。两次测量，一次裁剪，只有当您真正准备好时才提交申请 .”
最终收获
对于寻求美国居留权的全球投资者而言，EB-5 计划仍然是一个强有力的工具，但当今的标准要求更高水平的关注和专业支持。随着2026 年 9 月不溯既往截止日期的临近，与经验丰富的区域中心和合格的移民律师合作对于保护您的投资和移民目标至关重要。
在 EB-5 项目中，时机很重要，但准备工作更重要。
