Vai trò chiến lược của vàng trong danh mục đầu tư đa dạng: Thông tin chi tiết từ Hội đồng vàng thế giới

Báo cáo vàng

Trong một hội thảo trực tuyến độc quyền do CanAm Enterprises tổ chức, các nhà đầu tư đã được ngồi ở hàng ghế đầu để lắng nghe một trong những cuộc trò chuyện được săn đón nhất trong môi trường tài chính hiện nay: tầm quan trọng ngày càng tăng của vàng trong danh mục đầu tư của tổ chức và cá nhân. Được điều hành bởi Joan Hull , Giám đốc Quản lý quan hệ tại CanAm, cuộc thảo luận có sự tham gia của Sheela Kulkarni, Trưởng phòng Phát triển thị trường và Quan hệ nhà đầu tư tổ chức tại Hội đồng vàng thế giới.

 

Vào thời điểm mà sự biến động của thị trường, áp lực lạm phát và bất ổn địa chính trị tiếp tục thử thách quyết tâm của các nhà đầu tư, vàng đang khẳng định được vị thế của mình – không chỉ là một công cụ phòng ngừa mà còn là thành phần cốt lõi của chiến lược đầu tư dài hạn.

Kulkarni phát biểu khi mở đầu phiên họp: “Tôi hy vọng các nhà đầu tư sẽ bắt đầu xem vàng như một tài sản chiến lược sau khi nghe bài thuyết trình này”.

Hiểu về động lực nhu cầu toàn cầu

Hội đồng Vàng Thế giới theo dõi xu hướng cung cầu toàn cầu theo quý. Trong quý 1 năm 2025, nhu cầu vàng toàn cầu là khoảng 1.206 tấn—tăng 1% so với cùng kỳ năm trước. Trong khi nhu cầu trang sức tại các thị trường chính như Ấn Độ và Trung Quốc giảm do giá tăng cao, nhu cầu đầu tư lại cho thấy một câu chuyện khác.

“Các ETF vàng có dòng tiền chảy vào theo quý cao nhất kể từ quý 1 năm 2022 là 227 tấn”, Kulkarni lưu ý. “Và các ngân hàng trung ương đã mua thêm 244 tấn, tiếp tục xu hướng tích lũy mạnh mẽ trong ba năm qua”.

Điều thú vị là nhu cầu này không chỉ giới hạn ở các nền kinh tế truyền thống nặng về vàng. Kulkarni chỉ ra rằng các nhà đầu tư châu Âu—những người trước đây vẫn đứng ngoài cuộc—đang quay trở lại thị trường. Bà cho biết “Chúng tôi đang chứng kiến dòng vốn đổ vào rộng rãi trên toàn cầu, đây là sự thay đổi đáng kể so với năm ngoái” .

Các Ngân hàng Trung ương Dẫn đầu

Một trong những chỉ số hấp dẫn nhất về tầm quan trọng của vàng là hành vi của các ngân hàng trung ương. Theo Kulkarni, “Các ngân hàng trung ương đã liên tục mua khoảng 1.000 tấn vàng mỗi năm trong ba năm qua”. Chỉ riêng trong quý 1 năm 2025, Ba Lan, Azerbaijan, Trung Quốc, Thổ Nhĩ Kỳ và Ấn Độ đã có những bổ sung đáng kể vào dự trữ của họ.

Xu hướng này phản ánh sự chuyển hướng rộng hơn khỏi các loại tiền tệ dự trữ truyền thống trong bối cảnh lo ngại về bất ổn địa chính trị và sự mất giá của tiền tệ pháp định.

Kulkarni cho biết: “Vàng là loại tài sản duy nhất mà các ngân hàng trung ương có thể sử dụng để đa dạng hóa danh mục đầu tư khỏi đồng đô la Mỹ và duy trì sức mua trong thời kỳ rủi ro hệ thống” .

Bản sắc kép: Đầu tư và Tiêu dùng

Kulkarni nhấn mạnh vai trò kép độc đáo của vàng vừa là phương tiện đầu tư vừa là tài sản tiêu dùng.

“Có lẽ đây là loại tài sản duy nhất được sử dụng không chỉ để đầu tư mà còn để tiêu dùng”, bà giải thích. “Trang sức chiếm khoảng 33% nhu cầu, đầu tư chiếm 40%, ngân hàng trung ương chiếm khoảng 20% và công nghệ chiếm 5%”.

Ví dụ, ở Ấn Độ, vàng gắn chặt với truyền thống văn hóa, với nhu cầu trung bình từ 750 đến 800 tấn mỗi năm trong tám năm qua. Tuy nhiên, các yếu tố kinh tế cũng đóng vai trò nhất định.

“Cứ mỗi 1% thu nhập tăng, nhu cầu vàng ở Ấn Độ tăng 0,9%. Lạm phát cũng đóng vai trò quan trọng – cứ mỗi 1% lạm phát tăng có thể làm tăng nhu cầu vàng lên 2,7%”, Kulkarni chia sẻ.

Tại sao các nhà đầu tư đang chuyển sang vàng

Sức hấp dẫn của vàng vượt ra ngoài truyền thống hay khủng hoảng. Nó còn bắt nguồn từ khả năng phục hồi của vàng qua các chu kỳ kinh tế.

“Vàng không có bất kỳ rủi ro đối tác nào. Nó không bị ràng buộc với chính sách hoặc khả năng thanh toán của bất kỳ chính phủ cụ thể nào”, Kulkarni cho biết. “Đó là lý do tại sao nó trở thành nơi trú ẩn an toàn trong thời kỳ hỗn loạn”.

Bà lưu ý rằng trong các sự kiện địa chính trị gần đây – từ chiến tranh Nga-Ukraine đến xung đột Israel-Hamas – vàng đóng vai trò là mỏ neo ổn định khi thị trường chứng khoán dao động.

“Vàng giống như bảo hiểm cho danh mục đầu tư của bạn,” bà nói. “Bạn sẽ không đặt tất cả trứng vào một giỏ với cổ phiếu—vậy tại sao bạn không nắm giữ thứ gì đó có thể bảo vệ danh mục đầu tư của mình khi mọi thứ khác đều sụp đổ?”

Lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro và biến động

Một trong những điểm chính mà các nhà đầu tư CanAm rút ra là tác động của vàng đến hiệu quả danh mục đầu tư. Sử dụng mô hình giả định, Kulkarni đã chứng minh rằng các danh mục đầu tư có tỷ lệ phân bổ vàng từ 7,5% đến 15% đã chứng kiến lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro được cải thiện.

Bà cho biết : “Việc bổ sung vàng làm giảm sự biến động và tình trạng rút vốn, đồng thời tăng tỷ lệ Sharpe” .

Bà cũng đề cập đến mối lo ngại về sự biến động của vàng.

“Vàng ít biến động hơn so với cổ phiếu thị trường mới nổi, dầu mỏ và thậm chí nhiều công cụ vốn tư nhân khác”, bà giải thích. “Vàng được giao dịch hơn 200 tỷ đô la mỗi ngày trên các ETF, hợp đồng tương lai và vàng vật chất. Đây là một trong những tài sản thanh khoản nhất trên toàn cầu”.

Những quan niệm sai lầm về vàng

Kulkarni đã giải quyết trực tiếp một số quan niệm sai lầm phổ biến:

  • Vàng không tạo ra thu nhập : Đúng, nhưng “nó không có nghĩa là như vậy”, bà giải thích. “Giá trị của vàng nằm ở vai trò đa dạng hóa và bảo vệ, không phải dòng tiền”.
  • Vàng có tính biến động : So với các tài sản truyền thống và thay thế, tính biến động của vàng ở mức vừa phải và có thể kiểm soát được.
  • Vàng không thể sánh bằng lợi nhuận từ cổ phiếu : Trong những năm gần đây, vàng đã vượt trội hơn nhiều chỉ số cổ phiếu, với lợi nhuận hơn 20% vào năm 2024 và hiệu suất mạnh mẽ tiếp tục vào năm 2025.

Bitcoin so với Vàng

Sẽ không có cuộc thảo luận nào được coi là trọn vẹn nếu không có sự so sánh với Bitcoin.

“Bitcoin không phải là tài sản được quản lý”, Kulkarni cho biết. “Bạn đang chấp nhận rủi ro với thứ không có hình dạng vật lý, không sử dụng để tiêu dùng và không có quy định. Ngược lại, vàng được quản lý, nắm giữ vật lý và có nhiều ứng dụng trong thế giới thực—từ đồ trang sức đến công nghệ và thiết bị y tế”.

Cô ấy nói thêm với một nụ cười: “Ngay cả những con chip cung cấp năng lượng cho máy chủ Bitcoin cũng sử dụng vàng”.

Cách đầu tư vào vàng

Đối với các nhà đầu tư muốn tiếp cận vàng, Kulkarni đã đưa ra những lựa chọn chính:

  1. Quỹ ETF vàng – Được quản lý và hỗ trợ bằng vàng vật chất, phù hợp cho các vị thế chiến lược, dài hạn.
  2. Quỹ tiết kiệm vàng – Lý tưởng cho các nhà đầu tư không có tài khoản môi giới; họ gói các ETF thành các định dạng quỹ tương hỗ dễ tiếp cận.
  3. Quỹ đa tài sản – Bắt buộc phải nắm giữ 10–25% vàng, cung cấp khả năng đa dạng hóa tích hợp.

Kulkarni cũng trấn an những người tham dự rằng các ETF vàng phải nắm giữ vàng vật chất 24 karat được LBMA công nhận, với hoạt động kiểm toán thường xuyên và sự giám sát chặt chẽ theo quy định.

“Mỗi đơn vị của một ETF vàng tương ứng với một lượng vàng vật chất cụ thể được lưu trữ an toàn. Bạn thậm chí có thể chuyển đổi nó thành giao hàng vật chất nếu cần”, bà nói.

Nhìn về phía trước

Khi năm 2025 mở ra, triển vọng cho vàng vẫn mạnh mẽ. Theo Kulkarni, nhu cầu đầu tư có khả năng vẫn ở mức cao do tình hình bất ổn đang diễn ra, trong khi nhu cầu trang sức có thể vẫn ở mức thấp do giá cao. Hoạt động mua vào của ngân hàng trung ương không có dấu hiệu chậm lại.

“Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ đã tăng dự trữ vàng lên 12%—tăng từ mức 8–10% chỉ vài năm trước”, bà lưu ý. “Đây là dấu hiệu rõ ràng cho thấy vàng đang được coi là tài sản dự trữ chiến lược dài hạn”.

Suy nghĩ cuối cùng

Hội thảo trực tuyến đặc biệt này của CanAm không chỉ cung cấp cho các nhà đầu tư thông tin cập nhật về hiệu suất gần đây của vàng mà còn cung cấp khuôn khổ vô giá để hiểu vai trò của vàng trong việc xây dựng danh mục đầu tư.

“Việc có vàng trong danh mục đầu tư của bạn là điều hiển nhiên”, Kulkarni kết luận. “Nó không gây hại gì cả—nó ổn định, thanh khoản, có tính bảo vệ và mang lại lợi ích khi bạn cần nhất”.

Khi thị trường tiếp tục thay đổi và sự bất ổn xuất hiện, sức hấp dẫn vượt thời gian của vàng như một hằng số tài chính đang trở nên quan trọng hơn bao giờ hết.

Đi sâu hơn vào EB-5:

Hãy liên hệ với đội ngũ EB-5 của Quý vị! Chúng tôi sẵn sàng hỗ trợ.

CanAm Enterprises sẽ hướng dẫn Quý vị từng bước trong quy trình với thành tích thành công đã được chứng minh.

Liên hệ với chúng tôi

LIÊN HỆ

Bắt đầu hành trình EB-5 của Quý vị cùng chúng tôi ngay hôm nay

Điền vào biểu mẫu bên dưới và đội ngũ của chúng tôi sẽ sớm phản hồi.

ĐỊA CHỈ CỦA CHÚNG TÔI

48 Phố Wall – Tầng 24
New York, NY 10005, Hoa Kỳ

SỐ ĐIỆN THOẠI CỦA CHÚNG TÔI

+1 (212) 668-0690
+1 (212) 668-0692

GIỜ LÀM VIỆC CỦA CHÚNG TÔI

Monday-Friday: 9am to 5pm