Introdução e oradores
Peter Calabrese (00:05):
Olá, sejam bem-vindos. Chamo-me Pete Calabrese. Sou o CEO da CanAm Investor Services. A CanAm é um dos maiores e, sem dúvida, mais bem-sucedidos centros regionais da história do programa EB-5. A CanAm Investor Services é a nossa filial de corretagem, detida a 100 % por nós. Hoje temos o grande prazer de receber o Sr. Paul Fegan e o Sr. Jason Auerbach, da Navis Wealth. Paul, Jason, sejam bem-vindos. Obrigado por se juntarem a nós.
Jason Auerbach (00:29):
Obrigado.
Paul Fegan (00:30):
É ótimo estar aqui. Obrigado.
Por que é importante fazer um planeamento financeiro antes do teu investimento EB-5
Peter Calabrese (00:33):
Hoje vamos falar sobre o planeamento envolvido num investimento EB-5 do ponto de vista da consultoria patrimonial. Falamos constantemente sobre o quão grande, pessoal e complexo é um investimento EB-5. Muitas vezes abordamos o assunto da perspetiva da imigração. O que acho que é igualmente importante, e que nem sempre recebe a atenção que merece, são os passos que é preciso dar antes de fazeres este investimento e antes de, potencialmente, vires para os Estados Unidos. O Paul e o Jason estão aqui para te explicar um pouco desse planeamento e os passos que podes dar para te preparares melhor para a tua transição definitiva para os Estados Unidos através de um investimento EB-5. Talvez possas começar por nos falar sobre a Navis e o que fazem.
Paul Fegan (01:32):
A Navis Wealth Management foi fundada em 2018. Somos um escritório multifamiliar que ajuda os clientes com planeamento financeiro, investimentos, impostos, planeamento sucessório, seguros e tudo o mais que tenha a ver com o teu mundo financeiro. Pessoalmente, tenho mais de 20 anos de experiência em planeamento transfronteiriço. Tenho trabalhado extensivamente com o sistema fiscal dos EUA e a forma como este se integra com os de outros países, quer exista ou não um tratado fiscal. Essa coordenação é extremamente importante, porque determina se consegues tirar o máximo partido das oportunidades disponíveis tanto na legislação fiscal dos EUA como na do teu país de origem.
Jason Auerbach (02:20):
Tendo em conta a experiência do Paul, o programa EB-5 encaixa-se naturalmente no que a nossa empresa já faz. Foi uma combinação perfeita e estamos muito gratos pela oportunidade de fazer parceria com a CanAm.
As duas questões fundamentais a ter em conta antes de fazer um investimento EB-5
Peter Calabrese (02:38):
Há alguns passos que podes seguir assim que chegares aos Estados Unidos, e vamos falar um pouco sobre isso. Mas o que mais importa é o planeamento que se faz antes de alguém avançar e fazer o seu investimento EB-5. Se tivesses de apontar as duas questões principais que os potenciais investidores EB-5 devem compreender antes de se candidatarem, quais seriam?
Tema 1: Tributação mundial do rendimento
Jason Auerbach (03:10):
A primeira coisa que tens de perceber é que, quando te tornas residente estrangeiro nos Estados Unidos, todo o teu rendimento mundial fica sujeito à tributação norte-americana. Esse é o facto mais importante. Até mesmo uma pequena pensão do teu país de origem tem de ser declarada nos Estados Unidos. As tuas obrigações de declaração aqui vão ser diferentes das que estás habituado no teu país, e tens de perceber isso desde o início.
Tema 2: Ativos no estrangeiro e PFICs
Jason Auerbach (03:48):
A segunda questão é perceber que tipo de ativos tens no estrangeiro. Se tiveres um ativo em conjunto, como um fundo de investimento ou um ETF, isso é o que nos Estados Unidos se designa por «Passive Foreign Investment Corporation» (PFIC). Se tiveres investimentos no estrangeiro, tens de perceber as consequências fiscais nos EUA de os manteres. A maioria dos ativos em fundos coletivos fora dos EUA não reporta informações sobre rendimentos aos Estados Unidos, pelo que o sistema fiscal norte-americano os encara de forma muito desfavorável e presume que geram mais rendimentos do que aqueles de que possas ter conhecimento. Existem requisitos de declaração e, se não os cumprires, podes ter de pagar impostos e multas significativas. Essas são as duas questões principais. Para além delas, há o planeamento sucessório e outras considerações que o Paul e eu podemos abordar.
Paul Fegan (05:03):
Mesmo no que diz respeito ao imposto sobre o rendimento, se tiveres um negócio em funcionamento no teu país de origem, como uma fábrica ou outra entidade operacional, existem estruturas que podemos implementar entre os Estados Unidos e essa entidade para minimizar o impacto fiscal sobre ti, a nível pessoal. Se não estiveres a receber rendimentos da empresa e o dinheiro ficar dentro dela, podemos usar um tipo de sociedade para proteger esses rendimentos dos impostos dos EUA. Só serias responsável pelos impostos sobre o dinheiro que realmente retirares. Existem soluções práticas disponíveis para estruturas empresariais específicas.
Jason Auerbach (05:49):
O Paul tem toda a razão quando nos faz voltar à mensagem principal: quando pensas em vir para os Estados Unidos, a primeira coisa que deves fazer é planear. Quais são as consequências para os teus ativos e rendimentos atuais? E como vai ficar a tua situação financeira quando estiveres aqui? O planeamento é a prioridade número um.
Evitar obrigações fiscais desnecessárias
Peter Calabrese (06:16):
Não podia concordar mais. Toda a gente quer vir para cá e ser um bom cidadão, pagar a sua quota-parte e fazer as coisas como deve ser. Mas o que não queres é criar obrigações que não têm nada a ver com a tua situação e que poderiam ter sido evitadas com um planeamento adequado. Quais são alguns dos tipos de rendimentos ou bens que as pessoas podem não perceber que estão sujeitos à tributação nos EUA, e o que se pode fazer para se proteger contra uma exposição desnecessária?
Caso real: A pensão de 20 000 dólares
Paul Fegan (07:18):
As pessoas acabam por se ver envolvidas nestas situações de forma muito inocente. Tivemos um cliente que recebia uma pequena pensão do seu país de origem. Era menos de 20 000 dólares por ano e ficava abaixo do limiar de declaração e tributação lá. Ele partiu do princípio de que, se não pagava impostos sobre isso no seu país, também não tinha de pagar aqui. Ele nunca contou isso a ninguém. Viveu nos Estados Unidos durante 10 a 12 anos e depois mencionou-o de passagem: «Tenho esta pequena pensão de 20 000 dólares.» O seu contabilista teve de lhe dizer que andavam a tratar dos seus impostos há uma década sem saberem disso. Ele não estava a tentar sonegar nada. Simplesmente não se tinha apercebido. E, no caso dele, havia até um tratado fiscal que lhe teria permitido obter um crédito no seu país de origem, pelo que o impacto líquido teria sido suportável. A lição é esta: só porque algo não é tributado no teu país não significa que não seja tributado aqui.
Caso real: Imóveis de investimento na Índia e herança
Jason Auerbach (08:19):
O que mais vemos não é ocultação deliberada. As pessoas simplesmente não pensam em certos bens. Tivemos um cliente da Índia cuja mãe era dona de vários imóveis de investimento que ele ia herdar. Ele nunca os declarou porque ela ainda estava viva e os imóveis estavam em nome dela. Ele achava que não era relevante. Mas esses imóveis iam gerar rendimentos e, se esses rendimentos não forem devidamente declarados nos Estados Unidos, as sanções e multas podem ser graves. Os Estados Unidos têm uma visão muito abrangente do que tem de ser declarado. Isso não significa que não possas minimizar a tua exposição fiscal, mas continuas a ser obrigado a declarar, e essa é a parte fundamental.
Paul Fegan (09:36):
Só conseguimos ajudar a minimizar a carga fiscal se tivermos uma visão completa da situação. Com esse cliente, havia uma forma simples de resolver a questão através do planeamento fiscal da mãe dele. Mas se não tivéssemos sabido a tempo, assim que os bens fossem transferidos para o nome dele, o problema teria sido muito mais difícil de resolver. Assim que o governo tem conhecimento de um ativo, começa a fazer muito mais perguntas. A divulgação antecipada abre opções que já não estão disponíveis depois de tudo ter acontecido.
A regra dos 20% de participação estrangeira
Jason Auerbach (10:15):
Um exemplo útil vem de um caso do Supremo Tribunal que teve bastante destaque. Se deténs mais de 20% de uma empresa no estrangeiro, mesmo que não estejas a receber quaisquer distribuições e a empresa seja rentável, terás uma obrigação fiscal nos EUA, proporcional aos teus rendimentos, sobre os lucros da empresa. Podes ter de pagar impostos nos EUA mesmo que nunca tenhas recebido um dólar sequer. Os detalhes são extremamente importantes. Sejam quais forem os profissionais com quem trabalhas, dá-lhes o máximo de informação possível. Uma declaração e um planeamento adequados não significam que vais enfrentar consequências fiscais avultadas. Significa que consegues gerir a situação.
Penalizações PFIC: até 50% das participações
Jason Auerbach (11:15):
Para ilustrar a questão das PFIC de forma concreta: imagina que tens um ETF S&P 500 Spider no valor de 1 000 dólares. Trata-se de um investimento normal e simples, que milhões de americanos possuem sem qualquer problema. Mas se detiveres esse ETF como estrangeiro e não o declarares devidamente aos Estados Unidos, os teus impostos e multas podem chegar a 50% do valor das tuas participações. Os requisitos de declaração são rigorosos e há muito em jogo.
Trabalhar com especialistas em questões transfronteiriças
Peter Calabrese (11:59):
Isto mostra bem a importância de trabalhar com os profissionais certos. Insistimos sempre nisto com os nossos clientes do programa EB-5: precisas de um advogado especializado em EB-5, não de um advogado de imigração qualquer, porque o pedido é muito específico. O mesmo princípio aplica-se aos consultores financeiros. Se vais para os Estados Unidos, precisas de alguém especializado em planeamento transfronteiriço, alguém que saiba fazer as perguntas certas, incluindo aquelas que tu nem sabes que deves fazer.
Caso real: Banco asiático encerrou contas em 30 dias
Jason Auerbach (12:42):
Eis algo que a maioria das pessoas não espera. O Paul e eu estávamos recentemente a trabalhar com um cliente num país asiático que informou o seu banco de que planeava tornar-se residente estrangeiro nos EUA através do processo EB-5. O banco disse-lhe que não podia continuar a trabalhar com ele e deu-lhe 30 dias para encerrar as suas contas. Muitos bancos têm requisitos de comunicação que entram em vigor quando têm mais de 99 cidadãos americanos ou residentes estrangeiros entre os seus clientes. A carga de conformidade torna-se demasiado grande. Se estás a pensar no EB-5, tens de perceber como as tuas relações bancárias podem ser afetadas.
Paul Fegan (13:32):
Nesse caso, eram contas pessoais, o que era fácil de gerir. Mas se fossem contas empresariais com pagamentos ativos a entrar e a sair, isso poderia ter causado uma grande perturbação. Mais uma vez, o segredo está no planeamento.
Proteger os ativos no estrangeiro: ações individuais vs. investimentos coletivos
Peter Calabrese (14:16):
Existem formas que os teus clientes costumam usar para proteger os seus ativos no estrangeiro quando vêm para os Estados Unidos?
Paul Fegan (14:16):
No que diz respeito aos investimentos, a questão das PFIC surge nos veículos de investimento coletivo. A solução alternativa é deter ações ou obrigações individuais, em vez de fundos. Podes replicar um índice comprando as ações subjacentes individualmente na tua conta. Essa estrutura não é considerada uma PFIC ao abrigo das regras fiscais dos EUA. Existem também alguns fundos, normalmente com montantes mínimos elevados, que apresentam relatórios duplos, tanto ao abrigo da legislação fiscal do seu país de origem como das normas fiscais dos EUA. Existem, mas não são fáceis de encontrar. A solução mais simples, se pretendes vir para os Estados Unidos de forma permanente, é trazer a maior parte dos teus ativos de investimento para cá. Para os ativos que não podes transferir, como empresas em funcionamento, há outras estruturas com as quais podemos trabalhar.
O problema dos planos de reforma
Paul Fegan (15:35):
Uma área que surpreende sempre as pessoas são os planos de reforma no estrangeiro. Nos Estados Unidos, estamos habituados às contas 401(k). Se tiveres o equivalente no teu país de origem, normalmente está investido num fundo comum e, em geral, não podes levantar o dinheiro sem penalizações antes de atingires uma determinada idade. Do ponto de vista fiscal dos EUA, esse plano é tratado como um PFIC, e és tributado sobre a valorização ano após ano, não quando o levantares. As pessoas não pensam nisso porque se trata de uma conta de reforma que não pretendem tocar durante 20 anos. Mas isso ainda assim cria uma obrigação de declaração fiscal anual e, na maioria dos casos, não pode ser facilmente transferido para os Estados Unidos. É essencial um planeamento cuidadoso em relação aos planos de reforma estrangeiros.
“Mede duas vezes, corta uma vez”
Jason Auerbach (16:19):
Há uma frase famosa no mundo da construção: «Mede duas vezes, corta uma vez.» Isso aplica-se diretamente aqui. Quando pensares em vir para os Estados Unidos através de um investimento EB-5, tens de verificar tudo e voltar a verificar. Há tantos pequenos detalhes que te podem apanhar desprevenido. É por isso que recomendamos sempre que tenhas uma conversa aprofundada com um consultor financeiro e um consultor fiscal nos Estados Unidos antes de começares o processo.
Caso real: O executivo do setor petrolífero
Jason Auerbach (17:08):
Um executivo do setor petrolífero procurou-nos; sempre tinha deixado a sua empresa no estrangeiro tratar dos seus impostos. Quando veio para os Estados Unidos, tudo correu bem no início. Mas depois o executivo voltou para o estrangeiro, enquanto a sua esposa ficou nos Estados Unidos. A empresa já não estava a tratar da contabilidade como devia para efeitos fiscais nos EUA, e a cônjuge tinha obrigações de declaração nos EUA que ainda não estavam resolvidas. E quando o executivo acabou por regressar, havia questões adicionais relacionadas com os ativos no estrangeiro que era preciso resolver. A complexidade vai aumentando com o tempo. A pergunta certa a fazer é: o que é que eu devia saber e ainda não sei?
Considerações sobre o planeamento sucessório
Peter Calabrese (18:06):
Já abordámos muitos aspetos fiscais, e isso é uma parte importante. Mas não é tudo. O planeamento sucessório é igualmente importante. Podes vir com toda a tua família, mas o momento em que os diferentes membros da família chegam pode variar, à medida que as pessoas vão encerrando os seus negócios no estrangeiro. Quais são as principais considerações em matéria de planeamento sucessório que os investidores EB-5 devem ter em conta?
Coordenação de documentos sucessórios entre países
Paul Fegan (19:05):
Uma das primeiras coisas que recomendamos é reveres cuidadosamente todos os testamentos e documentos de planeamento sucessório do teu país de origem. O ideal é teres um único documento que abranja claramente tanto os teus bens nos EUA como os teus bens no estrangeiro, para que nunca haja qualquer ambiguidade. Se isso não for possível, certifica-te de que os dois documentos estão alinhados. Se um documento disser que o teu património vai ser dividido em partes iguais entre três filhos e outro disser que um filho fica com 50% e os outros com 25% cada, isso cria uma grande confusão sobre o que realmente pretendias. Para além dos próprios documentos, a tua exposição ao imposto sucessório e quais os bens incluídos no teu património tributável dependem muito de seres classificado como residente ou não residente nos EUA num determinado momento. É por isso que é tão importante coordenares o teu contabilista, o teu advogado especializado em sucessões nos EUA e um consultor financeiro ao longo de todo o processo.
Os titulares do Green Card não são cidadãos dos EUA
Jason Auerbach (20:29):
A maioria das pessoas pensa que, assim que recebe um green card temporário ou permanente, é tratada como um cidadão dos EUA em matéria de sucessões e impostos. Mas não é assim. Como titular de um green card, não tens direito à dedução conjugal ilimitada de que beneficiam os cidadãos dos EUA. Se algo acontecer a um dos cônjuges, os bens não passam isentos de imposto sucessório para o cônjuge sobrevivente. Existem ferramentas para resolver esta situação, como o chamado «trust doméstico qualificado» (QDOT). Um QDOT é uma estrutura jurídica que pode reproduzir alguns dos benefícios que um casal teria se ambos fossem cidadãos. Mas requer um planeamento cuidadoso.
Caso real: A sala de reuniões
Jason Auerbach (21:30):
Uma vez, estive numa conferência com cerca de 30 estrangeiros residentes na sala. Perguntei quantos achavam que ter um green card era o mesmo que ser cidadão dos EUA do ponto de vista legal. Cerca de 90% levantaram a mão. Eram pessoas que já tinham concluído o processo EB-5 e viviam nos Estados Unidos com green cards temporários. Mesmo aqueles que tinham sido aconselhados tinham uma ideia errada sobre como o seu património precisava de ser estruturado. Vemos isto constantemente. As pessoas chegam sem perceberem a lacuna e, depois, temos de trabalhar retroativamente para fazer as correções.
Jason Auerbach (22:22):
Imagina alguém que chega com um visto de estudante F-1, passa para o EB-5, recebe um cartão verde temporário, depois um cartão verde permanente, casa-se e tem filhos. Se essa pessoa não tiver contado com os consultores certos ao longo de todo o processo, podem passar de três a sete anos sem que o património esteja devidamente estruturado. O risco vai-se acumulando sem que se perceba.
Questões a ter em conta à chegada aos Estados Unidos
Peter Calabrese (22:52):
Estes são todos conceitos gerais, e a situação de cada investidor é única. Mas, para quem já fez o investimento e agora se prepara para vir para os Estados Unidos, quais são os maiores desafios que vão enfrentar à chegada?
Relações bancárias e KYC
Jason Auerbach (23:32):
A questão mais urgente é: quem vai trabalhar contigo? Que bancos te vão aceitar como estrangeiro? Os bancos dos EUA são obrigados a realizar verificações do tipo «Conheça o seu Cliente» (KYC) e «Origem do Património» (SOW). Comprovar a origem do património quando o dinheiro vem do estrangeiro é difícil para muitas instituições, e alguns bancos simplesmente optam por não trabalhar com estrangeiros. Tens de identificar os parceiros bancários certos antes de chegares. Questões semelhantes aplicam-se a hipotecas, financiamento automóvel, seguros de vida e outros produtos financeiros. O sistema financeiro dos EUA oferece um acesso e oportunidades enormes, mas é preciso encontrar as contrapartes certas dentro dele.
Seguro de vida para estrangeiros
Jason Auerbach (24:52):
Se és estrangeiro e queres fazer um seguro de vida nos Estados Unidos, só um pequeno número de companhias estará disposto a subscrever uma apólice para ti. Elas precisam de verificar os teus ativos, o teu património líquido e o teu rendimento, e a maioria não consegue fazer isso facilmente para alguém cujo historial financeiro está no estrangeiro. Encontrar essas empresas requer conhecimentos especializados. A tua situação também vai mudar significativamente com o tempo: alguém que chega com a família logo no primeiro dia tem necessidades muito diferentes de alguém que passa de um visto de estudante para o EB-5 e, depois, para a residência permanente ao longo de vários anos. Cada situação é muito particular, e é por isso que é tão importante trabalhar com consultores que entendam especificamente a realidade dos estrangeiros.
Paul Fegan (25:48):
Há muita coisa que se pode fazer com antecedência. Há muito poucas coisas que se podem fazer depois de tudo ter acontecido.
O ecossistema financeiro dos EUA
Peter Calabrese (25:56):
Os nossos clientes são algumas das pessoas com elevado património mais sofisticadas que vais encontrar em qualquer parte do mundo. Mas o ecossistema financeiro dos EUA é enorme e muito diversificado. Os produtos e estruturas disponíveis aqui são, em grande parte, desconhecidos para quem vem de outros países. Isso não é uma crítica. É simplesmente um mercado diferente. Existem produtos e instituições nesse mercado que estão amplamente ao alcance de estrangeiros, e descobrir quais são esses e quem, dentro desses mercados, vai trabalhar contigo, é uma parte essencial da tua preparação.
«Abandonado numa cidade estrangeira»: A barreira linguística financeira
Jason Auerbach (27:05):
Gosto de pensar nisso como se fosses deixado numa cidade onde não falas a língua. Como é que arranjas um sítio para dormir? Como é que arranjas algo para comer? No contexto financeiro, a língua é a legislação fiscal dos EUA, as regras sucessórias e os requisitos bancários. A maioria dos americanos não compreende totalmente o seu próprio sistema financeiro. Imagina como é para alguém que chega de outro país. Os consultores certos funcionam como tradutores.
Conclusão: Faz as perguntas que não sabes que deves fazer
Peter Calabrese (27:47):
O pior com que se pode viver é o arrependimento que se poderia ter evitado. Somos todos humanos e todos cometemos erros. Mas, para quem vem para os Estados Unidos como estrangeiro, muitos dos obstáculos são previsíveis. Um planeamento prévio e uma gestão adequada podem eliminar a maioria deles. Paul, Jason, há algum ponto final que queiram partilhar?
Paul Fegan (28:30):
Mantém-te flexível. Quando vieres para cá, a tua situação vai mudar. Os teus filhos podem ter planos diferentes do que tinhas previsto. É provável que, durante muitos anos, tenhas um pé em dois países. Cria uma estrutura que se possa adaptar às mudanças em qualquer um dos dois lugares.
Jason Auerbach (29:11):
A transparência e a franqueza são o mais importante. Quanto mais contares aos teus consultores, mais eles te poderão ajudar. Há quem esconda informações por receio de consequências fiscais, mas esse receio é muitas vezes infundado. Comunicar algo não significa necessariamente que vais ter de pagar mais. Significa que podes planear adequadamente. Não podemos planear o que não sabemos.
Peter Calabrese (30:00):
Fantástico. O nosso público ainda vai ter muitas perguntas. Mas a mensagem principal é esta: entra neste processo sabendo que tens de fazer as perguntas que nem sequer sabes que deves fazer. Quais são as minhas obrigações fiscais quando chegar? Como posso proteger o meu património? Como é que planeio esta transição da forma correta? A CanAm está sempre disponível para responder a perguntas, e o Jason e o Paul também estão à disposição. Agradecemos o teu tempo hoje.
Jason Auerbach (30:53):
Agradecemos esta oportunidade. Este é um programa fantástico que cria oportunidades reais para as pessoas que vêm para este país. Estamos orgulhosos de fazer parte dele e de fazer parte da equipa da CanAm. Obrigado.
Peter Calabrese (31:11):
Obrigado a ambos. Obrigado, Paul. Obrigado, Jason. Esperamos voltar a falar convosco em breve.
Jason Auerbach (31:17):
Obrigado.
