Introducción y ponentes
Peter Calabrese (00:05):
Hola, bienvenidos. Me llamo Pete Calabrese. Soy el director general de CanAm Investor Services. CanAm es uno de los centros regionales más grandes y, sin duda, más exitosos de la historia del programa EB-5. CanAm Investor Services es nuestra filial de intermediación bursátil de propiedad al 100 %. Hoy tenemos el gran placer de contar con la presencia del Sr. Paul Fegan y el Sr. Jason Auerbach, de Navis Wealth. Paul, Jason, bienvenidos. Gracias por estar aquí con nosotros.
Jason Auerbach (00:29):
Gracias.
Paul Fegan (00:30):
Me alegro mucho de estar aquí. Gracias.
Por qué es importante la planificación financiera antes de tu inversión EB-5
Peter Calabrese (00:33):
Hoy vamos a hablar de la planificación que conlleva una inversión EB-5 desde el punto de vista del asesoramiento patrimonial. Siempre hablamos de lo grande, personal y compleja que es una inversión EB-5. A menudo lo abordamos desde la perspectiva de la inmigración. Lo que creo que es igual de importante, y que no siempre recibe la atención que se merece, son los pasos que hay que dar antes de realizar esta inversión y antes de que, posiblemente, vengas a Estados Unidos. Paul y Jason están aquí para explicarte parte de esa planificación y los pasos que puedes seguir para estar mejor preparado para tu transición definitiva a Estados Unidos a través de una inversión EB-5. ¿Por qué no empezáis contándonos qué es Navis y a qué os dedicáis?
Paul Fegan (01:32):
Navis Wealth Management se fundó en 2018. Somos una oficina multifamiliar que ayuda a los clientes con la planificación financiera, las inversiones, los impuestos, la planificación sucesoria, los seguros y cualquier otro aspecto relacionado con tu mundo financiero. Personalmente, cuento con más de 20 años de experiencia en planificación transfronteriza. He trabajado mucho con el sistema fiscal de EE. UU. y cómo se integra con el de otros países, haya o no un convenio fiscal en vigor. Esa coordinación es muy importante porque determina si puedes aprovechar al máximo las oportunidades que ofrecen tanto la legislación fiscal de EE. UU. como la de tu país de origen.
Jason Auerbach (02:20):
Teniendo en cuenta la trayectoria de Paul, el programa EB-5 encaja perfectamente en lo que ya hace nuestra empresa. Ha sido una combinación perfecta, y estamos muy agradecidos por la oportunidad de colaborar con CanAm.
Las dos cuestiones clave que debes tener en cuenta antes de realizar una inversión EB-5
Peter Calabrese (02:38):
Hay una serie de pasos que puedes seguir una vez que llegues a Estados Unidos, y los comentaremos. Pero lo más importante es la planificación previa a la hora de dar el paso y realizar la inversión EB-5. Si tuvieras que señalar las dos cuestiones principales que los futuros inversores EB-5 deberían tener claras antes de presentar la solicitud, ¿cuáles serían?
Tema 1: La tributación mundial de la renta
Jason Auerbach (03:10):
Lo primero que tienes que entender es que, cuando te conviertes en extranjero residente en Estados Unidos, todos tus ingresos a nivel mundial quedan sujetos a la fiscalidad estadounidense. Ese es el dato más importante. Incluso una pequeña pensión de tu país de origen debe declararse en Estados Unidos. Tus obligaciones de declaración aquí serán diferentes a las que estás acostumbrado en tu país, y tienes que entenderlo desde el principio.
Tema 2: Activos en el extranjero y PFIC
Jason Auerbach (03:48):
La segunda cuestión es entender qué tipo de activos tienes en el extranjero. Si tienes un activo mancomunado, como un fondo de inversión o un ETF, eso es lo que en Estados Unidos se denomina «Passive Foreign Investment Corporation» (PFIC). Si tienes inversiones en el extranjero, tienes que entender las consecuencias fiscales que tiene en Estados Unidos mantenerlas. La mayoría de los activos mancomunados fuera de EE. UU. no comunican la información sobre los ingresos a las autoridades estadounidenses, por lo que el sistema fiscal de EE. UU. los considera de forma muy desfavorable y supone que generan más ingresos de los que quizá tú creas. Existen obligaciones de declaración y, si no las cumples, podrías enfrentarte a importantes impuestos y sanciones. Esas son las dos cuestiones principales. Además de ellas, hay que tener en cuenta la planificación sucesoria y otras consideraciones que Paul y yo podemos abordar.
Paul Fegan (05:03):
Incluso en lo que respecta al impuesto sobre la renta, si tienes un negocio en funcionamiento en tu país de origen, como una fábrica u otra entidad operativa, existen estructuras que podemos establecer entre Estados Unidos y esa entidad para minimizar el impacto fiscal sobre ti personalmente. Si no obtienes ingresos de la empresa y el dinero se queda dentro de ella, podemos utilizar un tipo de sociedad para proteger esos ingresos de los impuestos de EE. UU. Solo tendrías que pagar impuestos sobre el dinero que realmente retires. Existen soluciones prácticas disponibles para estructuras empresariales concretas.
Jason Auerbach (05:49):
Paul tiene toda la razón al señalar algo que nos lleva de vuelta al mensaje principal: cuando estés pensando en venir a Estados Unidos, lo primero que debes hacer es planificarlo. ¿Cómo afectará esto a tus activos e ingresos actuales? ¿Y cómo será tu situación financiera una vez que estés aquí? Planificar es lo más importante.
Cómo evitar obligaciones fiscales innecesarias
Peter Calabrese (06:16):
No podría estar más de acuerdo. Todo el mundo quiere venir aquí y ser un buen ciudadano, pagar lo que le corresponde y hacer las cosas como es debido. Pero lo que no quieres es crear obligaciones que no tengan nada que ver con tu situación y que se podrían haber evitado con una planificación adecuada. ¿Qué tipos de ingresos o activos hay que la gente quizá no se da cuenta de que están sujetos a impuestos en EE. UU., y qué se puede hacer para evitar una exposición innecesaria?
Caso real: la pensión de 20 000 dólares
Paul Fegan (07:18):
La gente se ve envuelta en estas situaciones sin darse cuenta. Tuvimos un cliente que recibía una pequeña pensión de su país de origen. Era menos de 20 000 dólares al año y no alcanzaba el umbral de declaración y tributación de allí. Él dio por hecho que, si no pagaba impuestos por ella en su país, tampoco tenía que pagarlos aquí. Nunca se lo contó a nadie. Vivió en Estados Unidos entre 10 y 12 años y luego lo mencionó de pasada: «Tengo esta pequeña pensión de 20 000 dólares». Su contable tuvo que decirle que llevaban una década preparándole la declaración de la renta sin saberlo. No estaba intentando evadir nada. Simplemente no se había dado cuenta. Y en su caso, de hecho existía un convenio fiscal que le habría permitido obtener una deducción en su país de origen, por lo que el impacto neto habría sido asumible. La lección es: que algo no esté sujeto a impuestos en tu país no significa que no lo esté aquí.
Caso real: Inmuebles de inversión en la India y herencias
Jason Auerbach (08:19):
Lo más habitual con lo que nos encontramos no es el ocultamiento deliberado. La gente, sencillamente, no piensa en ciertos activos. Tuvimos un cliente de la India cuya madre tenía varias propiedades de inversión que él iba a heredar. Nunca las declaró porque ella aún vivía y las propiedades estaban a su nombre. No pensó que fuera relevante. Pero esos inmuebles iban a generar ingresos, y si esos ingresos no se declaran correctamente en Estados Unidos, las sanciones y multas pueden ser muy severas. Estados Unidos tiene una visión muy amplia de lo que hay que declarar. Eso no significa que no puedas minimizar tu exposición fiscal, pero sí que estás obligado a declararlo, y esa es la clave.
Paul Fegan (09:36):
Solo podemos ayudar a minimizar la carga fiscal si conocemos toda la situación. Con ese cliente, había una forma sencilla de solucionarlo a través de la planificación de su madre. Pero si no lo hubiéramos sabido a tiempo, una vez que los activos se hubieran transferido a su nombre, el problema habría sido mucho más difícil de resolver. En cuanto el gobierno se entera de la existencia de un activo, empieza a hacer muchas más preguntas. Declararlo pronto te abre opciones que ya no están disponibles una vez que se ha hecho.
La norma del 20 % de participación extranjera
Jason Auerbach (10:15):
Un ejemplo útil lo encontramos en un caso del Tribunal Supremo que tuvo mucha repercusión. Si tienes más del 20 % de una sociedad en el extranjero, aunque no recibas ningún dividendo y la empresa sea rentable, tendrás una obligación fiscal en EE. UU. proporcional a los ingresos de la empresa. Puedes tener que pagar impuestos en EE. UU. aunque nunca hayas recibido ni un dólar. Los detalles son muy importantes. Sea cual sea el profesional con el que trabajes, dale toda la información que puedas. Declarar y planificar adecuadamente no significa que vayas a tener que hacer frente a una gran carga fiscal. Significa que podrás gestionarla.
Sanciones por PFIC: hasta el 50 % de las participaciones
Jason Auerbach (11:15):
Para ilustrar la cuestión de las PFIC de forma concreta: imagina que tienes un ETF S&P 500 Spider por valor de 1.000 dólares. Se trata de una inversión estándar y sin complicaciones que millones de estadounidenses tienen sin ningún problema. Pero si tienes ese ETF como ciudadano extranjero y no lo declaras correctamente en Estados Unidos, tus impuestos y sanciones podrían llegar hasta el 50 % de tus activos. Los requisitos de declaración son estrictos y hay mucho en juego.
Colaborar con expertos en asuntos transfronterizos
Peter Calabrese (11:59):
Esto pone de manifiesto lo importante que es contar con los profesionales adecuados. Se lo repetimos constantemente a nuestros clientes del programa EB-5: necesitas un abogado especializado en EB-5, no cualquier abogado de inmigración, porque la solicitud es muy específica. El mismo principio se aplica a los asesores financieros. Si vas a venir a Estados Unidos, necesitas a alguien especializado en planificación transfronteriza, alguien que sepa qué preguntas hacer, incluidas aquellas que ni siquiera se te ocurren.
Caso real: un banco asiático cerró cuentas en 30 días
Jason Auerbach (12:42):
Hay algo que la mayoría de la gente no se espera. Hace poco, Paul y yo estábamos trabajando con un cliente de un país asiático que le dijo a su banco que tenía pensado convertirse en residente extranjero en EE. UU. a través del proceso EB-5. El banco le dijo que no podían seguir trabajando con él y le dio 30 días para cerrar sus cuentas. Muchos bancos tienen obligaciones de información que se activan cuando cuentan con más de 99 ciudadanos estadounidenses o extranjeros residentes entre sus clientes. La carga que supone cumplir con la normativa se vuelve demasiado grande. Si estás pensando en el programa EB-5, tienes que entender cómo pueden verse afectadas tus relaciones bancarias.
Paul Fegan (13:32):
En ese caso, se trataba de cuentas personales, así que no fue ningún problema. Pero si hubieran sido cuentas de empresa con movimientos de pagos constantes, podría haber supuesto un grave problema. Una vez más, la clave está en la planificación.
Cómo proteger los activos en el extranjero: acciones individuales frente a inversiones colectivas
Peter Calabrese (14:16):
¿Hay alguna forma que suelen utilizar tus clientes para proteger sus activos en el extranjero cuando vienen a Estados Unidos?
Paul Fegan (14:16):
En cuanto a las inversiones, el tema de las PFIC surge con los fondos de inversión. La solución es tener acciones o bonos individuales en lugar de fondos. Puedes replicar un índice comprando las acciones subyacentes una a una en tu cuenta. Esa estructura no se considera una PFIC según la normativa fiscal de EE. UU. También hay un pequeño número de fondos, normalmente con importes mínimos elevados, que presentan doble declaración fiscal, tanto según la legislación de su país de origen como según las normas fiscales estadounidenses. Existen, pero no son fáciles de encontrar. La solución más clara, si tienes pensado venir a Estados Unidos de forma permanente, es traer aquí la mayor parte de tus activos de inversión. Para los activos que no puedas trasladar, como negocios en funcionamiento, hay otras estructuras con las que podemos trabajar.
El problema de los planes de jubilación
Paul Fegan (15:35):
Un tema que siempre sorprende a la gente son los planes de jubilación extranjeros. En Estados Unidos, estamos acostumbrados a las cuentas 401(k). Si tienes algo equivalente en tu país de origen, suele estar en un fondo colectivo y, por lo general, no puedes sacarlo sin penalizaciones hasta que alcances una edad determinada. Desde el punto de vista fiscal estadounidense, ese plan se considera una PFIC, y se te grava la revalorización año tras año, no cuando retiras el dinero. La gente no suele pensar en ello porque se trata de una cuenta de jubilación a la que no piensan echar mano hasta dentro de 20 años. Pero sigue generando una obligación de declarar impuestos cada año y, en la mayoría de los casos, no es fácil trasladarla a Estados Unidos. Es fundamental planificar con cuidado los planes de jubilación extranjeros.
«Mide dos veces, corta una sola vez»
Jason Auerbach (16:19):
Hay una frase muy buena que viene del mundo de la construcción: «mide dos veces, corta una sola vez». Eso se aplica perfectamente aquí. Cuando estés pensando en venir a Estados Unidos a través de una inversión EB-5, tienes que comprobarlo todo y volver a comprobarlo. Hay un montón de pequeños detalles que pueden pillarte desprevenido. Por eso siempre recomendamos que hables a fondo con un asesor financiero y un asesor fiscal de Estados Unidos antes de empezar el proceso.
Caso real: El ejecutivo petrolero
Jason Auerbach (17:08):
Un ejecutivo del sector petrolero acudió a nosotros; siempre había dejado que su empresa en el extranjero se encargara de sus impuestos. Cuando vino a Estados Unidos, al principio todo iba bien. Pero luego el ejecutivo volvió al extranjero, mientras que su pareja se quedó en Estados Unidos. La empresa ya no llevaba la contabilidad como se debe según la normativa estadounidense, y su pareja tenía obligaciones de declaración en EE. UU. pendientes. Y cuando el ejecutivo volvió por fin, hubo que resolver otras cuestiones relacionadas con los activos en el extranjero. La complejidad va aumentando con el tiempo. La pregunta clave es: ¿qué debería saber que aún no sé?
Aspectos a tener en cuenta en la planificación sucesoria
Peter Calabrese (18:06):
Hemos hablado mucho sobre temas fiscales, y eso es una parte importante. Pero no es todo. La planificación sucesoria es igual de importante. Puede que vengas con toda tu familia, pero el momento en que lleguen los distintos miembros puede variar, ya que cada uno tiene que cerrar sus negocios en el extranjero. ¿Cuáles son los aspectos clave de la planificación sucesoria que los inversores EB-5 deberían tener en cuenta?
Coordinación de los documentos sucesorios entre distintos países
Paul Fegan (19:05):
Una de las primeras cosas que te recomendamos es que revises con cuidado cualquier testamento y documento de planificación sucesoria de tu país de origen. Lo ideal es que tengas un único documento que cubra claramente tanto tus activos en EE. UU. como los que tienes en el extranjero, para que nunca haya ambigüedad. Si eso no es posible, debes asegurarte de que los dos documentos estén en consonancia. Si en un documento se indica que tu patrimonio se reparte a partes iguales entre tus tres hijos y en otro se establece que un hijo recibe el 50 % y los demás el 25 % cada uno, eso genera una gran confusión sobre cuál era realmente tu intención. Más allá de los documentos en sí, tu exposición al impuesto sobre sucesiones y qué activos se incluyen en tu patrimonio imponible dependen en gran medida de si estás clasificado como residente o no residente en EE. UU. en un momento dado. Por eso es tan importante coordinarte con tu contable, tu abogado especializado en sucesiones en EE. UU. y un planificador a lo largo de todo el proceso.
Los titulares de la tarjeta verde no son ciudadanos estadounidenses
Jason Auerbach (20:29):
La mayoría de la gente da por hecho que, una vez que reciben una tarjeta verde temporal o permanente, se les trata como a los ciudadanos estadounidenses en materia fiscal y de sucesiones. Pero no es así. Como titular de una tarjeta verde, no tienes derecho a la deducción matrimonial ilimitada de la que disfrutan los ciudadanos estadounidenses. Si le pasa algo a uno de los cónyuges, los bienes no se transfieren al cónyuge superviviente sin pagar el impuesto de sucesiones. Hay herramientas para solucionar esto, como lo que se conoce como «fideicomiso doméstico cualificado» (QDOT, por sus siglas en inglés). Un QDOT es una estructura legal que puede replicar algunas de las ventajas que tendría una pareja casada si ambos fueran ciudadanos. Pero requiere una planificación cuidadosa.
Caso real: La sala de reuniones
Jason Auerbach (21:30):
Una vez estuve en una conferencia con unos 30 extranjeros residentes en la sala. Les pregunté cuántos pensaban que tener una tarjeta verde equivalía a ser ciudadano estadounidense a efectos legales. Alrededor del 90 % levantó la mano. Se trataba de personas que ya habían completado el proceso EB-5 y vivían en Estados Unidos con tarjetas de residencia temporales. Incluso aquellos a los que se les había asesorado tenían una idea errónea sobre cómo debían estructurar su patrimonio. Vemos esto constantemente. La gente llega sin darse cuenta de la diferencia y luego tenemos que trabajar a contrarreloj para hacer las correcciones necesarias.
Jason Auerbach (22:22):
Imagina a alguien que llega con un visado de estudiante F-1, pasa al programa EB-5, recibe una tarjeta de residencia temporal y luego una permanente, se casa y tiene hijos. Si no ha contado con los asesores adecuados durante todo este tiempo, pueden pasar entre tres y siete años sin que su patrimonio esté bien estructurado. El riesgo se va acumulando sin que te des cuenta.
Cuestiones que hay que tener en cuenta al llegar a Estados Unidos
Peter Calabrese (22:52):
Todos estos son conceptos generales, y la situación de cada inversor es única. Pero para aquellos que ya han realizado su inversión y ahora se están preparando para venir a Estados Unidos, ¿cuáles son los principales problemas a los que se enfrentarán al llegar?
Relaciones bancarias y KYC
Jason Auerbach (23:32):
La pregunta más inmediata es: ¿quién te ayudará? ¿Qué bancos te aceptarán como extranjero? Los bancos estadounidenses están obligados a realizar la verificación «Conoce a tu cliente» (KYC) y de la «Origen de la riqueza» (SOW). Para muchas entidades, resulta complicado determinar el origen de la riqueza cuando el dinero procede del extranjero, y algunos bancos simplemente optan por no trabajar con extranjeros. Tienes que encontrar los socios bancarios adecuados antes de llegar. Lo mismo ocurre con las hipotecas, la financiación de coches, los seguros de vida y otros productos financieros. El sistema financiero estadounidense ofrece un acceso y unas oportunidades enormes, pero hay que encontrar a los interlocutores adecuados dentro de él.
Seguro de vida para extranjeros
Jason Auerbach (24:52):
Si eres extranjero y quieres contratar un seguro de vida en Estados Unidos, solo unas pocas compañías estarán dispuestas a ofrecerte una póliza. Tienen que comprobar tus activos, tu patrimonio neto y tus ingresos, y a la mayoría no les resulta fácil hacerlo con alguien cuyo historial financiero está en el extranjero. Encontrar esas empresas requiere conocimientos especializados. Además, tu situación cambiará mucho con el tiempo: alguien que llega con su familia desde el primer día tiene necesidades muy diferentes a las de alguien que pasa de un visado de estudiante a un visado EB-5 y, finalmente, a la residencia permanente a lo largo de varios años. Cada situación es muy particular, por eso es tan importante contar con asesores que entiendan específicamente las necesidades de los extranjeros.
Paul Fegan (25:48):
Hay muchas cosas que se pueden hacer con antelación. En cambio, hay muy pocas cosas que puedas hacer una vez que ya haya pasado todo.
El ecosistema financiero de EE. UU.
Peter Calabrese (25:56):
Nuestros clientes son algunas de las personas con mayor patrimonio y más sofisticadas que te puedas encontrar en cualquier parte del mundo. Pero el ecosistema financiero de EE. UU. es enorme y muy diverso. Los productos y estructuras que hay aquí suelen resultar desconocidos para quienes vienen de otros países. No es una crítica. Simplemente es un mercado diferente. Hay productos e instituciones dentro de él que están totalmente a disposición de los extranjeros, y saber cuáles son y quiénes dentro de esos mercados trabajarán contigo es una parte fundamental de tu preparación.
«Abandonado en una ciudad extranjera»: la barrera del lenguaje financiero
Jason Auerbach (27:05):
Me gusta imaginarlo como si te dejaran en una ciudad donde no hablas el idioma. ¿Cómo encuentras un sitio donde dormir? ¿Cómo consigues algo de comer? En el contexto financiero, el idioma es la legislación fiscal de EE. UU., las normas sucesorias y los requisitos bancarios. La mayoría de los estadounidenses no entienden del todo su propio sistema financiero. Imagina cómo debe de ser para alguien que llega de otro país. Los asesores adecuados actúan como traductores.
Conclusión: Haz las preguntas que no sabes que debes hacer
Peter Calabrese (27:47):
Lo peor con lo que puedes vivir es el arrepentimiento que se podría haber evitado. Todos somos humanos y todos cometemos errores. Pero para quienes vienen a Estados Unidos como extranjeros, muchos de los escollos son previsibles. Planificarlo con antelación y gestionarlo bien puede eliminar la mayoría de ellos. Paul, Jason, ¿hay algún punto final que queráis compartir?
Paul Fegan (28:30):
Sé flexible. Cuando vengas aquí, tu situación irá cambiando. Puede que tus hijos tengan planes diferentes a los que habías previsto. Probablemente tendrás un pie en dos países durante muchos años. Crea una estructura que se pueda adaptar a los cambios en cualquiera de los dos lugares.
Jason Auerbach (29:11):
La transparencia y la franqueza son lo más importante. Cuanto más les cuentes a tus asesores, más te podrán ayudar. Hay gente que se guarda información por miedo a las consecuencias fiscales, pero ese miedo suele ser infundado. Decir algo no significa necesariamente que vayas a tener que pagar más. Significa que podrás planificarlo todo como es debido. No podemos planificar lo que no sabemos.
Peter Calabrese (30:00):
Genial. Seguro que a nuestra audiencia aún le quedan muchas preguntas. Pero el mensaje principal es este: afronta este proceso sabiendo que tienes que hacer las preguntas que ni siquiera sabes que debes hacer. ¿Cuáles son mis obligaciones fiscales al llegar? ¿Cómo puedo proteger mi patrimonio? ¿Cómo planifico bien esta transición? CanAm siempre está aquí para responder a tus preguntas, y Jason y Paul también están a tu disposición. Te agradecemos mucho el tiempo que nos has dedicado hoy.
Jason Auerbach (30:53):
Te agradecemos esta oportunidad. Es un programa fantástico que ofrece oportunidades reales a quienes vienen a este país. Estamos orgullosos de formar parte de él y de formar parte del equipo de CanAm. Gracias.
Peter Calabrese (31:11):
Gracias a los dos. Gracias, Paul. Gracias, Jason. Esperamos volver a hablar pronto.
Jason Auerbach (31:17):
Gracias.
