Parte 2 da série da CanAm sobre Tendências de Adjudicação do EB-5 com Jen Hermansky e Pete Calabrese
Quando os investidores perguntam: “Posso registar agora e financiar depois?”
Com o EB-5 Reform and Integrity Act (RIA) a proteger os investidores que se candidatam antes de 30 de setembro de 2026, não é de surpreender que muitos candidatos estejam ansiosos por garantir uma data de prioridade.
Mas o que acontece se os teus fundos ainda não estiverem todos prontos? Podes financiar parcialmente o teu investimento, apresentar o teu I-526E e ainda assim qualificar-te como estando “no processo de investimento“?
Esta é a questão que Jen Hermansky, acionista da Greenberg Traurig, e Pete Calabrese, Diretor Executivo da CanAm Investor Services, exploraram na Parte 2 do seu recente debate sobre as actuais tendências de adjudicação da USCIS.
“É perfeitamente possível financiar em prestações“, explicou Hermansky, “mas tem de ser feito corretamente – e tens de provar que estás verdadeiramente empenhado em investir o montante total“.
O contexto: Porque é que o financiamento parcial se tornou tão popular
A cláusula de proteção dos direitos adquiridos do RIA criou um sentido de urgência. Os investidores que se apresentarem antes da data limite de 2026 estão protegidos, mesmo que o Congresso venha a permitir que o Programa EB-5 caduque. Compreensivelmente, isso está a motivar alguns a apresentar o pedido o mais rapidamente possível – por vezes antes de todos os $800.000 terem sido transferidos.
Como observou Calabrese, “Conseguir essa data de prioridade é importante, mas a previsibilidade e a conformidade têm de estar em primeiro lugar. O registo prematuro pode criar problemas maiores no futuro. ”
O que a lei realmente diz: “Em processo de investimento
A possibilidade de apresentar o pedido antes de contribuir com o investimento total não é nova. Está incorporada na própria lei EB-5.
“O estatuto sempre disse que um investidor pode estar no processo de investir“, explicou Hermansky. “Essa linguagem remonta a 1990 e não foi alterada pela Lei de Reforma e Integridade em 2022.”
No entanto, continua a aplicar-se outra regra de longa data: a petição tem de ser aprovada quando é apresentada. Isto significa que não podes corrigir um caso fraco ou incompleto mais tarde, alterando elementos-chave do teu investimento.
O desafio, disse Hermansky, é conciliar estes dois conceitos – provar que estás em vias de investir e mostrar que a tua petição é aprovável no momento da apresentação.
O que a USCIS espera ver
Para cumprir esta norma, Hermansky sublinhou que o financiamento parcial só é permitido quando estão reunidas três condições:
- É necessário que já tenha sido efectuada uma primeira contribuição de capital.
“Nunca seria aceitável apresentar um pedido sem remessa de dinheiro“,disse ela. “Mesmo remetendo apenas uma taxa administrativa, sem nenhuma parte do investimento de 800.000 dólares, seria facilmente recusado.”
- Um acordo vinculativo deve comprometer-te com as restantes prestações.
O investidor e a nova empresa comercial (NCE) devem ter um acordo de carta lateral ou documentação semelhante que indique exatamente quando e como os restantes fundos serão transferidos. A USCIS procura um compromisso atual – nãoapenas uma intenção de pagar mais tarde. - A fonte legal de fundos para as futuras prestações já deve estar documentada.
A USCIS quer agora ver não só o teu plano de financiamento mas também a prova de onde esses fundos virão. “Já não basta dizer: ‘Vou vender uma propriedade ou receber um bónus'”, observou Hermansky. “Tens de fornecer documentação que mostre que esses fundos são reais e rastreáveis.”
Um novo nível de documentação
Em anos anteriores, a USCIS aprovava por vezes casos em que as prestações posteriores do investidor não eram totalmente rastreadas aquando da apresentação do pedido. Atualmente, essa tolerância desapareceu.
“Se vais financiar $400.000 agora e $400.000 três meses mais tarde“, explicou Hermansky, “a USCIS espera ver exatamente como é que a segunda prestação será financiada – antes mesmo de apresentares o pedido“.
Adverte também que o incumprimento dos prazos das prestações pode criar problemas. “Ainda estamos à espera de ver até que ponto a USCIS vai aplicar isso com rigor, mas é fundamental planear com antecedência“, afirmou.
Calabrese concordou, acrescentando:
“Não é suficiente saber que o podes cobrir – tens de o demonstrar. A USCIS quer ver que cada passo do processo está documentado e é consistente. ”
Actualizações proactivas: Não esperes por um RFE
Uma prática recomendada emergente, de acordo com Hermansky, é enviar a documentação das prestações subsequentes de forma proactiva – mesmo antes de a USCIS emitir um Request for Evidence (RFE).
“Quando tiveres feito a segunda prestação,” aconselhou, “não esperes. Envia por correio a prova de financiamento, o caminho dos fundos e qualquer documentação suplementar .”
Embora a USCIS ainda não tenha publicado um procedimento formal de interposição para os casos EB-5, a apresentação antecipada de provas adicionais ajuda a garantir que a agência tem o quadro completo antes da adjudicação.
“Se a USCIS quiser que os investidores sigam um determinado processo“,acrescentou Hermansky, “Deveriam dizer-nos qual é esse processo. Até lá, ser proactivo protege o investidor .”
Conclusões práticas para os investidores
Para os investidores que se preparam para apresentar petições EB-5 parcialmente financiadas, Hermansky e Calabrese delinearam vários passos fundamentais:
- Remete uma primeira prestação significativa – normalmente, pelo menos metade dos $800.000.
- Celebra um acordo escrito com a NCE que defina os prazos exactos de pagamento.
- Documenta todas as fontes dos fundos iniciais e restantes, incluindo provas de origem legal.
- Mantém-te dentro do prazo – falhar oprazo de pagamento de uma prestação pode levantar suspeitas.
- Actualiza a USCIS de forma proactiva quando os fundos restantes tiverem sido transferidos.
Cada um destes passos reduz o risco de uma recusa e aumenta a probabilidade de a USCIS considerar o caso como totalmente aprovável quando for apresentado.
Equilibra a urgência com a prontidão
Com a aproximação do prazo final de setembro de 2026 para a aquisição de direitos adquiridos, a urgência em apresentar o pedido é real – mas também o são os riscos de apresentar o pedido demasiado cedo.
“A data de prioridade não importa se a petição for negada“,lembrou Calabrese aos investidores. “Vale sempre a pena tirar um mês extra para preparar tudo corretamente.”
Hermansky concordou: “O EB-5 é um investimento que muda a tua vida. Esperar para ter a certeza de que a tua documentação é sólida é muito mais fácil do que lidar com um indeferimento mais tarde. ”
O que se segue na série
Esta discussão sobre financiamento a prestações é apenas uma parte do quadro geral. No próximo capítulo, a CanAm e a Greenberg Traurig analisam a forma como os empréstimos estão a ser tratados no âmbito do RIA – e porque é que uma estruturação adequada é mais importante do que nunca.
- Parte 3: Empréstimos e EB-5 – O que é permitido, o que é arriscado e o que há de novo no RIA
