O Programa de Investidor Imigrante EB-5 continua a ser um dos caminhos mais fiáveis para a residência permanente nos EUA através do investimento, mas os investidores e os seus consultores estão a navegar num cenário regulamentar em mudança. As recentes tendências de adjudicação dos Serviços de Cidadania e Imigração dos EUA (USCIS) estão a remodelar a forma como os investidores preparam, documentam e financiam as suas petições EB-5.
Num webinar recente organizado pela CanAm Enterprises, Pete Calabrese, CEO da CanAm Investor Services, sentou-se com Jennifer Hermansky, acionista da Greenberg Traurig LLP e Presidente do Comité EB-5 da AILA, para discutir as normas em evolução para a adjudicação de petições EB-5. A discussão abrangeu estratégias de financiamento parcial, investimentos baseados em empréstimos e a utilização de contas de reforma auto-dirigidas para o EB-5.
Os seus conselhos centraram-se num tema: prepara-te. No ambiente atual, o sucesso depende do planeamento, da documentação e da precisão.
O prazo de aquisição de direitos adquiridos e porque é importante
Hermansky começou por sublinhar a importância iminente das disposições de proteção dos direitos adquiridos ao abrigo da Lei de Reforma e Integridade EB-5 de 2022 (RIA).
Se um investidor apresentar uma petição I-526E antes de 30 de setembro de 2026, o seu investimento de $800.000 fica bloqueado ao abrigo da lei atual – mesmo que o Congresso altere posteriormente o programa ou não o reautorize. Essa apresentação também garante que os investidores e suas famílias possam continuar com o processo de imigração depois que a autorização atual do programa expirar em 2027.
“Esta proteção dá às famílias paz de espírito“,disse Hermansky. “Mesmo que o Congresso não consiga reautorizar o programa, seu investimento e seu processo de imigração permanecem seguros.”
Calabrese observou que, embora o prazo crie urgência, apressar o processo antes de estar totalmente preparado é um erro.
“Épreferível ter uma data de prioridade mais tardia com uma petição forte e aprovável do que apresentar uma petição demasiado cedo e arriscar uma recusa que te custa o teu lugar na fila.”
Financiamento parcial e investimento em prestações
Uma das tendências mais faladas atualmente no EB-5 é o financiamento em prestações – frequentemente designado por “financiamento parcial e apresentação”. Nestes casos, os investidores remetem inicialmente uma parte do seu investimento de $800.000 (normalmente $400.000) para garantir uma data de prioridade e submeter a sua petição, completando depois o investimento numa segunda prestação.
Hermansky esclareceu que esta abordagem ainda é legalmente permitida ao abrigo do estatuto EB-5, que há muito reconhece os investidores que estão “em processo de investimento“.No entanto, a USCIS reforçou recentemente as suas expectativas relativamente à forma como estes casos devem ser documentados.
Para resistir ao escrutínio, os investidores devem demonstrar:
- Compromisso vinculativo de concluir o financiamento em datas específicas.
- Inclui na petição um calendário de prestações claro.
- Prova da origem legal dos fundos , tanto para a prestação inicial como para as futuras prestações.
“Não basta dizeres que vais financiar o resto mais tarde“, explicou Hermansky. “Tens de mostrar de onde virá o dinheiro e documentá-lo no momento em que apresentares o pedido.”
Também avisou que as petições apresentadas sem qualquer parte do investimento de capital financiado para caução são “uma recusa fácil para a USCIS“.
Documentação proactiva: Não esperes pela RFE
Mesmo depois de a última prestação ter sido financiada, Hermansky recomendou que enviasse proactivamente ao USCIS uma prova de conclusão em vez de esperar por um RFE (Request for Evidence).
Uma vez que a USCIS não tem um procedimento formal de interfiling para o EB-5, o envio antecipado da documentação actualizada ajuda a garantir que esta é adicionada ao registo.
“Se a USCIS espera que os investidores apresentem provas após o financiamento, deve informar o público sobre o processo“,afirmou. “Até lá, enviar esses documentos com antecedência é o caminho mais seguro“.
Financiamento de empréstimos ao abrigo do RIA: ainda permitido, mas mais complexo
Os empréstimos continuam a ser uma das fontes mais comuns de capital EB-5, em particular os empréstimos garantidos com base em bens imóveis. Hermansky reafirmou que o financiamento de empréstimos ainda é um método válido, mas os investidores devem entender as nuances introduzidas pelos requisitos de “empréstimo de boa fé” do RIA.
Principais conclusões:
- Bancos autorizados: Os investidores não precisam de documentar a origem dos fundos do banco.
- Emprestadores não bancários: Se pedires um empréstimo a um membro da família ou a uma empresa, o credor deve documentar a sua própria fonte legal de fundos.
- Empréstimos com garantia: O investidor deve mostrar como a garantia foi originalmente adquirida.
A USCIS também examina os termos do empréstimo para garantir que o investimento está realmente “em risco”. Os empréstimos com datas de reembolso demasiado próximas da maturidade de um projeto podem suscitar preocupações de que os fundos nunca foram realmente do investidor.
“Se o empréstimo não for reembolsado durante muitos anos, a USCIS pode recear que o investidor nunca tenha de o reembolsar“, disse Hermansky. “Estes casos requerem um planeamento e documentação cuidadosos“.
Em contrapartida, os empréstimos intercalares de curto prazo, utilizados para liquidar activos, continuam a ser amplamente aceites.
Utilizar IRAs auto-dirigidos para investimentos EB-5
Outro tópico que está a ganhar força é a utilização de Self-Direted IRAs (SDIRAs) para financiar investimentos EB-5 – especialmente entre os investidores que já se encontram nos EUA com o estatuto H-1B ou F-1 com poupanças significativas para a reforma.
Hermansky confirmou que este método pode funcionar se for corretamente estruturado. A chave é que o depositário do IRA não toma a decisão de investimento; o investidor continua a ter o controlo. Desde que o investimento seja para benefício do titular da conta e o papel do depositário se limite à supervisão da conformidade, a estrutura deve ser aceitável.
“O investidor continua a selecionar e a controlar o investimento“, explicou. “O depositário não o está a gerir, pelo que os requisitos do EB-5 continuam a ser cumpridos.”
Os projectos da CanAm que optem por acolher investidores SDIRA também têm de estar preparados no seu final – com acordos de subscrição e relatórios fiscais estruturados para lidar com contas de custódia.
O tema comum: Preparação e precisão
Ambos os especialistas concluíram com uma mensagem comum: o ambiente atual do EB-5 exige uma preparação meticulosa. A USCIS alargou recentemente o seu poder discricionário para recusar petições sem emitir Pedidos de Provas ou Avisos de Intenção de Recusa. Isto significa que os investidores podem não ter uma segunda oportunidade para corrigir uma apresentação incompleta.
“Dedica algumtempo a preparar um caso muito sólido“, exorta Hermansky. “Espera um mês extra se precisares de traduzir ou reunir documentos. É muito mais fácil preparares-te agora do que lutares contra um indeferimento mais tarde .”
Calabrese resumiu-o de forma simples: “Nada disto importa se acabares por ter uma negação. Mede duas vezes, corta uma vez e apresenta o processo apenas quando estiveres realmente pronto .”
Conclusão final
O programa EB-5 continua a ser uma ferramenta poderosa para investidores globais que procuram residência nos EUA, mas os padrões actuais exigem um nível mais elevado de cuidado e apoio profissional. À medida que se aproxima o prazo de proteção de setembro de 2026, trabalhar com um centro regional experiente e um advogado de imigração qualificado é essencial para proteger tanto o seu investimento como os seus objectivos de imigração.
No EB-5, o tempo é importante – mas a preparação é ainda mais importante.
