Introducción
Min Wu (00:06)
Hola a todos. Me llamo Min Wu y soy el director de ventas de CanAm. Hoy me acompaña el consejero general de CanAm, el señor Walter Gindin.
Walter y su equipo son los responsables de las 15 aprobaciones de la I-956F que hemos recibido hasta ahora bajo la nueva RIA. Por eso, no se me ocurre nadie mejor para hablar de algunas de las preguntas más frecuentes que tienen nuestros inversores sobre la solicitud I-956F.
Walter Gindin (00:38)
Soy el director jurídico de CanAm. Llevo en CanAm desde noviembre de 2014. Así que ya hace bastante tiempo.
Min Wu
Eso son más de 11 años.
Walter Gindin
Más de 11 años. He visto muchas cosas. He participado en un montón de nuestros proyectos. He vivido muchos éxitos formando parte de la empresa. Así que ha sido una experiencia muy enriquecedora.
Yo dirijo nuestro departamento jurídico. Contamos con dos personas que trabajan con nosotros. Ryan Brown es nuestro asesor jurídico adjunto, y Ann Marie Dalton —seguro que muchos de nuestros espectadores saben que ella dirige nuestro departamento de diligencia debida en materia de inversiones—.
Por lo que respecta al USCIS, ayudamos a preparar las solicitudes I-956F, las 526E y las 829. Colaboramos con los inversores y los abogados para asegurarnos de que tengan toda la información y la documentación que necesitan para que nuestros inversores puedan completar el proceso de inmigración.
Además de eso, también nos encargamos de la documentación de los préstamos y de los documentos de oferta, y colaboramos con abogados externos cuando hace falta. Así que somos un departamento muy ajetreado.
¿Qué es la presentación del formulario I-956F?
Min Wu (01:49)
Walter, ¿puedes explicarme qué es la presentación del formulario I-956F?
Walter Gindin
El formulario I-956F es una solicitud para que se apruebe una inversión en una nueva empresa comercial. Básicamente, es lo que llamamos una solicitud de proyecto.
Es la versión que sustituye a las antiguas solicitudes 924 que existían antes de que se pusiera en marcha la RIA. Así que el formulario I-956F lo introdujo la RIA. Aparece en la sección 203B5F, por eso se llama I-956F, y es un formulario completo y exhaustivo que tienes que presentar al USCIS, igual que hacen los centros regionales y los proyectos, para que se apruebe el proyecto en sí —en el que invierten los inversores—.
Los centros regionales tienen que presentar el formulario F y recibir la confirmación de presentación y recepción por parte del USCIS antes de que los inversores puedan empezar a presentar sus solicitudes.
Min Wu
Vale. Pues ese es, de hecho, el primer mito: que el centro regional tiene que presentar el formulario F y recibir la confirmación de USCIS para que los inversores puedan presentar su solicitud I-526E. Como centro regional, no tenemos que esperar a que se apruebe ese formulario F para que los inversores puedan seguir adelante con su solicitud personal.
Walter Gindin
Sí, así es. El formulario F tiene que haber sido recibido por el USCIS —no tiene por qué estar aprobado— antes de que los inversores puedan empezar a presentar sus solicitudes. La mayoría de las veces recibimos el acuse de recibo con bastante rapidez. Pero como puede haber retrasos —como todo el mundo sabrá—, hace unos años hubo un pleito y se llegó a un acuerdo que, básicamente, te permite obtener una prueba alternativa de presentación si, por ejemplo, el acuse de recibo se retrasa.
Así que primero hay que presentar el formulario I-956F, y luego los inversores pueden presentar el suyo. Pero antes de que se apruebe el I-526 de un inversor, tiene que aprobarse el I-956F. Aprobación, aprobación. Presentación, presentación.
Min Wu
Vale. Sí, tiene sentido.
¿Qué documentos se incluyen en la presentación del formulario I-956F?
Min Wu (03:46)
Sabemos que el formulario I-956F es un expediente de cientos y cientos de páginas muy completo para el proyecto. Pero, ¿podrías ayudarnos a desglosar cuáles son los principales documentos que incluye el expediente del I-956F?
Walter Gindin
Claro. Las categorías generales de documentos están, de hecho, recogidas directamente en la ley.
Los elementos principales, claro, son el plan de negocio completo. El plan de negocio describe todo el proyecto y la inversión. Así que ese es un elemento. Y el plan de negocio, la mayoría de las veces, incluye anexos. Así que tienes el plan de negocio y los anexos del plan de negocio, que podemos repasar.
Luego está el estudio de empleo, el análisis de impacto económico que tienes que presentar junto con el formulario I-956F.
Luego están los documentos de la oferta, que por sí solos suman cientos de páginas que tienes que presentar.
Normalmente, además del análisis de impacto económico —o junto con él—, tienes que presentar la carta TEA, ya sea para un proyecto rural, uno en una zona con alta tasa de desempleo, etc.
También tienes que presentar cualquier documento que se remita a la SEC en relación con ello. Por ejemplo, en todas nuestras ofertas, presentamos un Formulario D para las rondas de financiación en Estados Unidos. Así que tenemos que presentar el Formulario D. La SEC tiene que aceptarlo. Y luego presentamos la prueba de que se ha aceptado.
También presentamos la documentación del agente de custodia y del agente administrativo. Así que contamos con un administrador que nos ayuda y supervisa todo el flujo de fondos que exige el programa.
Así que es una solicitud bastante completa. El plan de negocio, el estudio de viabilidad y los documentos de la oferta son, sin duda, los elementos clave de la misma.
¿Qué aspectos de la solicitud está analizando a fondo el USCIS?
Min Wu (05:55)
Hay una lista de documentos, tal y como dices, que tenemos que preparar. Pero, ¿podrías contarnos un poco más? Cuando el USCIS revisa estos documentos, como el plan de negocio y el estudio de empleo, ¿qué aspectos clave analizan para decidir si este proyecto cumple o no con el nuevo requisito de la RIA?
Walter Gindin
Claro. En cuanto al plan de negocio, lo interesante es que los requisitos fundamentales que busca el USCIS, tanto después como antes de la RIA, no han cambiado mucho en realidad. Siguen —y hemos recibido notificaciones al respecto— exigiendo que el plan de negocio cumpla con lo que se conoce como «Matter of Ho».
Tiene que ser exhaustivo. Tiene que ser creíble. La credibilidad del plan de negocio es fundamental. Y eso depende de cada proyecto en muchos aspectos. Cada proyecto que se pone en marcha es diferente. Y quien elabore un plan de negocio tiene que saber cuáles son las características y los componentes clave de ese proyecto concreto que hay que documentar y demostrar para dejar claro que es más que probable que salga adelante.
Que no se trate solo de algo así… No te lanzas por capricho ni con la esperanza de que el proyecto salga adelante, sino que el proyecto realmente va a empezar. Si tendrá éxito o no, eso no lo sabemos. Pero desde el principio, tienes que demostrar que hay suficientes elementos en su sitio para que este proyecto salga bien.
Entonces, ¿qué es el USCIS? Según nuestra experiencia, ¿cuáles son los aspectos clave que debemos tener en cuenta a la hora de preparar uno?
Estructura de capital
Básicamente, la estructura de capital. Si estás preparando un plan de negocio para un proyecto y hay una estructura de capital —quizá el EB-5 sea una parte, quizá haya un préstamo preferente, capital propio o algún tipo de financiación pública—, tienes que demostrar que todas las piezas están ahí, a ser posible en el momento de presentarlo. Así que, cuando el USCIS abre esa solicitud, piensan: «Vale, al menos ya tienes la financiación o los compromisos necesarios para llevar a cabo el proyecto».
Si esos compromisos no están listos en el momento de presentar la solicitud —algo que suele pasar—, es muy importante tener un plan razonable y un plazo relativamente corto para conseguirlos. Porque lo que suele pasar es que, si la financiación no está lista en el momento de presentar la solicitud, el USCIS te enviará quizá una RFE, o quizá una NOID si se les acaba la paciencia. Quieren darte tiempo, y te lo pedirán. ¿Está todo listo?
Así que, si aún no lo tienes todo listo en el momento de presentar la solicitud, es fundamental que tengas un plan: no puedes quedarte esperando uno o dos años, porque esa consulta de USCIS puede llegar muy rápido. Y si no puedes responderla, vas a tener un problema. Por eso, la financiación es clave.
Presupuesto y calendario
Además, quieren asegurarse de que el presupuesto y el calendario sean razonables. Cómo se relacionarán el presupuesto y el calendario con los puestos de trabajo y el análisis del impacto económico, tema del que hablaré más adelante.
Quieren demostrar… quieren entender que eso es razonable, que el coste y el tiempo de construcción son razonables. Así que, muchas veces trabajamos con nuestro promotor, que a su vez colabora con un contratista general, no solo para proporcionar el presupuesto y el calendario en el que se basa, sino también para presentar algún tipo de carta o documento similar en el que, según nuestra estimación actual, el presupuesto y el calendario sean razonables. Eso es realmente importante.
Permisos
Permisos: los permisos son muy importantes porque tienes que demostrar que cuentas con las autorizaciones necesarias —las autorizaciones oficiales, las locales— y todo lo que se requiera para poder empezar a trabajar. Si no puedes demostrarlo, lo normal es que el USCIS te lo pida. Así que es muy importante.
Patrocinio y experiencia
Te contamos cómo funciona el patrocinio y la experiencia que hay detrás de un proyecto, algo que forma parte de nuestra oferta y de todos nuestros planes de negocio, porque el USCIS también quiere ver que hay gente —somos un centro regional, somos una entidad crediticia, no somos promotores inmobiliarios— pero quieren asegurarse de que hay experiencia detrás del proyecto que lo llevará a buen puerto.
Así que, en lo que respecta al plan de negocio, esas son algunas de las características clave que intentamos incluir en todas y cada una de nuestras aplicaciones.
Estudio del puesto de trabajo
Y luego, claro, en el estudio de empleo, esas normas han cambiado bastante desde que se aprobó la RIA. Hay una forma concreta de calcular los puestos de trabajo. Por eso, queremos asegurarnos de que, en función del presupuesto y del calendario, el análisis en sí sea coherente con lo que se exige. El USCIS seguirá centrándose en la credibilidad del plan de negocio y también en la credibilidad del análisis de impacto económico.
¿Por qué tarda más en fabricarse el paquete del proyecto de CanAm?
Min Wu (10:59)
Y noto que el trabajo de tu equipo se está volviendo más conservador. Por eso, cuando muchos de nuestros inversores nos preguntan: «¿Por qué tarda tanto en estar listo el paquete del proyecto de CanAm?», Eso es lo que intentamos explicarles: intentamos demostrar a el USCIS lo preparado que está el proyecto, y no queremos sacar ningún proyecto al mercado ni presentar la solicitud ante el USCIS a menos que estemos seguros de que todos los elementos del proyecto estén, como mínimo, casi listos.
Walter Gindin
Exacto. Eso es así al 100 %. La ventaja —o lo que creo que nos da un poco de ventaja, o quizá no sea una ventaja, pero sí es lo que nos beneficia— es que no me dedico profesionalmente a redactar planes de negocio, y hay otros redactores de planes de negocio en el sector del EB-5 que hacen un trabajo fantástico.
Pero creo que una de las ventajas que tenemos es que, cuando elaboramos estos planes, como trabajamos con nuestro departamento de desarrollo de proyectos desde el principio, entendemos de verdad en qué consiste este proyecto desde el principio hasta que presentamos el F.
Así que podemos crear una aplicación que se adapte a ese proyecto concreto, porque la empezamos desde cero y luego la llevamos adelante hasta el final.
Y sí, intentamos asegurarnos de que lo cubrimos todo; según nuestra experiencia, y según mi propia experiencia tras llevar casi 12 años en esto y haber visto cómo se resuelven los casos, tenemos una idea bastante clara de lo que USCIS querrá ver.
Y, por supuesto, nuestro objetivo principal es conseguir esa aprobación sin que nos pidan más información (RFE) ni nos envíen una notificación de denegación (NOID). Y queremos presentarles una solicitud lo más completa y creíble posible, porque así es como nos relacionamos con la agencia.
No queremos ocultar nada. Queremos ser transparentes. Y si algo no está disponible, explicamos por qué. Pero también les explicamos las cosas: intentamos ser muy sinceros. Y la forma en que ven que somos sinceros —y esperamos que lo vean y que hayan tenido éxito en ese sentido a la hora de conseguir esas autorizaciones— es dándoles la información que necesitan para poder aprobarlo de verdad, siendo totalmente transparentes y comprensivos.
Así que, si tarda un poco más, es por algo.
Min Wu
Vale la pena esperar.
Walter Gindin
Merece la pena.
Min Wu
Sin duda, la espera merece la pena. También quiero compartir un cumplido que nos suelen hacer los abogados de inmigración con los que trabajamos y que representan a estos inversores. Siempre nos dicen que, cada vez que reciben el expediente del proyecto de CanAm, saben que está muy bien elaborado y muy bien organizado.
Y creo que todo eso se debe al esfuerzo que tú y tu equipo habéis dedicado en CanAm.
Walter Gindin
Sí. Gracias. Ha sido… Intentamos ser coherentes con nuestros socios, nuestros abogados, nuestros inversores y con el USCIS. Demostrar que te ofrecemos un producto coherente. Sabes exactamente lo que vas a encontrar. Está organizado más o menos de la misma forma cada vez. Así que, en cierto modo, si buscas una respuesta, con suerte podrás encontrarla exactamente en el mismo sitio que la última vez que hiciste un nuevo acuerdo. Así que sí. Gracias.
¿Cuáles son las principales razones por las que se deniega el formulario I-956F según la RIA?
Min Wu (14:20) te cuento
Hay datos que indican que ha aumentado el porcentaje de proyectos rechazados bajo la nueva RIA. Si no me falla la memoria, creo que los datos de IIUSA mostraban que, de hecho, se han rechazado hasta un 25 % de los proyectos. Eso es bastante preocupante.
¿Podrías contarnos cuáles son, en tu opinión, las razones principales por las que se producen estas denegaciones y por qué? ¿Cómo afronta o evita CanAm estos escollos?
Walter Gindin
Sí. No he visto personalmente algunas de las denegaciones, pero por lo que he oído, creo que sin duda si faltan partes de la solicitud —por ejemplo, la estructura de capital— o si hay dudas sobre el presupuesto o el calendario que los centros regionales quizá no puedan resolver en el plazo que les da el USCIS.
También es posible que haya algunas estructuras de financiación que quizá sean más singulares de lo que USCIS está acostumbrado en cuanto a cómo entra el dinero, cuándo entra, cómo se recauda y cuál es la interacción entre la NCE y la JCE.
Creo que intentamos… bueno, en realidad no intentamos reinventar la rueda. Aunque tenemos proyectos de todo tipo, no todo es inmobiliario. Tenemos proyectos de banda ancha, de exploración de gas y todo este tipo de proyectos. La clase de activos ha cambiado. Pero, en el fondo, la forma en que invertimos ese capital —como un préstamo a plazo, que cubre los gastos futuros— no nos estamos pasando el día dando la tabarra con temas de financiación puente.
Así que intentamos hacerlo: después de todos estos años, sabemos lo que funciona en el programa EB-5. Como ya sabes, al principio tuvimos que pasar por… cuando Tom y Christine empezaron, hubo mucha resistencia. Pero tras 30 años de historia de CanAm, sabemos y entendemos más o menos qué es lo que funciona en el programa EB-5. Por eso, intentamos mantenernos dentro de esos límites, aunque los proyectos cambien.
Y eso ha sido una constante tanto en nuestras solicitudes como en nuestras reuniones de desarrollo de proyectos, en la evaluación de riesgos y en cómo buscamos oportunidades de inversión. No queremos ser el centro regional que se lance a hacer algo nuevo. Queremos seguir con lo que hasta ahora ha funcionado.
Min Wu
Vale. Los primeros tiempos de prueba y error… Empecemos de nuevo. Digámoslo así.
Walter Gindin
Vale. Y, por cierto, quiero añadir que no lo hacemos todo nosotros solos.
Si hay algo —ya sea que necesitemos asesoramiento especializado o una segunda o tercera opinión—, tenemos buenas relaciones con abogados muy experimentados en el programa EB-5 y con abogados mercantiles con mucha experiencia que nos ayudan a entender la estructura y a ponerlo todo en marcha. Entre todos, podemos estar seguros de que lo conseguiremos.
¿Seguirá aumentando el tiempo de tramitación de los formularios I-956F?
Min Wu (17:41) te cuento
Acabamos de recibir nuestra decimoquinta homologación 956F. Es para un proyecto muy destacado: el Four Seasons de Telluride.
A lo largo de los años, hemos visto que el plazo de aprobación del proyecto es, de hecho, bastante razonable y muy alentador. Diría que la mayoría de nuestros proyectos se aprueban en un plazo de entre cuatro y nueve meses.
¿Crees —sé que es una pregunta totalmente especulativa— que esta tendencia va a seguir?
Walter Gindin
Yo creo que sí. Creo que, sobre todo en el caso de los proyectos rurales —el Four Seasons era un proyecto rural en esa zona—, ese tipo de proyectos deberían ser prioritarios para el USCIS porque hay un incentivo, una necesidad de construir en las zonas rurales que está contemplada en la RIA.
Y la verdad es que esos proyectos que hemos visto se han adjudicado más rápido que la media histórica, lo cual está muy bien. E incluso los proyectos en zonas con alta tasa de desempleo… No todo el mundo se acuerda de que, en su día, se tardaba entre dos y tres años en aprobar cualquier proyecto, ya fuera en zonas rurales o con alta tasa de desempleo.
Y ahora probablemente estén dentro de ese margen de un año, lo cual no está mal, teniendo en cuenta todo.
Así que espero que siga así. Creo que el USCIS ha demostrado que tiene la capacidad y los medios para seguir tramitando estas solicitudes más rápido.
Y nuestro trabajo consiste en ponérselo fácil, en hacer que se sientan a gusto a la hora de dar el visto bueno a algo, porque les hemos presentado una solicitud completa, creíble y que, con suerte, responde a todas las dudas que puedan tener, al menos en la fase inicial.
