EB-5 的合规性和最佳实践– 第 2 部分
在 EB-5 投资领域，良好的合规性就是良好的业务–首先要把投资者的利益放在首位。
自美国证券交易委员会（SEC）于 2020 年通过《最佳利益条例》（Reg BI）以来，金融专业人士（包括营销和销售 EB-5 产品的人员）的标准发生了重大变化。 该规则提高了标准，远远超出了传统的 “适当性”，对透明度、尽职调查和投资者保护提出了新的要求，现在已经影响到每一个 EB-5 投资关系。
在 CanAm 的EB-5 合规与最佳实践系列第二部分中，我们将探讨 BI 法规对 EB-5 投资者的意义，以及 CanAm 投资者服务公司如何应用这些原则来确保每一个客户关系都符合最高标准。
从 “适宜性 “到 “最佳利益”
在监管 BI 之前，经纪自营商必须确保投资 “适合 “每一位客户–即总体上符合投资者的财务状况和目标。
监管 BI 更进一步。它要求经纪自营商提出的任何建议都必须符合投资者的最佳利益，而不仅仅是适当的利益，公司不能将自己的经济利益置于投资者的利益之上。
这一转变正式确立了更高的类似信托的谨慎责任，使 EB-5 分配实践与美国主流证券标准相一致。
CanAm 投资者服务公司首席执行官Pete Calabrese 解释说：
“EB-5投资是复杂的长期证券。最佳利益条例》确保投资者在做出这些改变生活的决定时，能够充分理解、清楚披露，并相信自己的利益是第一位的。
BI 法规如何适用于 EB-5
根据 BI 法规，参与 EB-5 投资的经纪自营商必须履行四项主要义务：
- 披露义务– 以书面形式明确披露重要事实，包括项目风险、费用和潜在利益冲突。
- 注意义务– 在推荐投资时，要勤勉尽责，掌握技巧，确保根据投资者的情况和目标，推荐最符合投资者利益的投资。
- 利益冲突义务– 确定并管理任何可能损害客观性的财务或结构性冲突。
- 合规义务– 维护合理设计的书面政策和程序，以确保遵守上述所有规定。
在实践中，这意味着每个 EB-5 经纪自营商在推荐具体产品之前都必须评估投资者的全面情况，包括财务能力、流动性需求、风险承受能力、时间跨度和移民目标。
对于投资者来说，这是一个将合规性从幕后要求转变为现实保护的框架。
EB-5 投资者简介
每个 EB-5 投资者都是独一无二的，但每个投资决策都应以负责任的风险评估为基础。
全面的投资者概况通常包括
- 财务适宜性：投资者是否有足够的流动资金和净资产参与，而不会遭受不必要的困难？
- 风险承受能力：投资者是否意识到 EB-5 投资流动性差、具有长期性，并面临商业和移民风险？
- 移民目标：投资者的时间安排和家庭考虑因素如何与签证类别的实际情况和维持期限保持一致？
卡拉布雷斯指出：
“将投资者与合适的 EB-5 项目相匹配不仅仅是为项目提供资金。这关系到投资是否符合他们的移民时间表、个人目标和财务舒适度。 ”
机遇与现实的平衡是负责任的 EB-5 顾问的标志。
透明度：信任的基石
监管 BI 还强化了平衡、真实交流的重要性。营销材料必须清楚地介绍收益和风险，确保投资者在投资前全面了解每个项目。
例如，CanAm 投资者服务公司提供标准化的发售摘要和风险披露，其中详细说明了：
- 创造就业机会的预测和经济方法
- 抵押结构和还款假设
- 离职时限和调动规定
- 每次发行的监管状态（D 表、I-956F 文件等）
这种结构化的透明度使投资者能够做出明智、自信的决定，并确保符合美国金融业监管局（FINRA）和美国证券交易委员会（SEC）的要求。
为什么这对投资者很重要
在 EB-5 市场中，经纪自营商遵守 Reg BI 不仅仅是一种监管形式，它还是防止错误信息、不完整披露和错位激励的保障。
“Calabrese 强调说：”Reg BI 建立了信心。“这样投资者才能知道他们的顾问是在为他们的最大利益服务–不仅仅是向他们推销签证，而是帮助他们做出合理的财务和移民决定”。
对投资者而言，这意味着他们知道每项推荐不仅都经过机会审查，而且还经过合规性、适宜性和道德审查。
外卖
最佳利益条例》重塑了 EB-5 投资环境。它确保投资者获得客观的建议、充分的透明度以及对风险和回报的公平评估–这是任何可信的投资关系的基础。
在 CanAm，这一标准是我们文化的一部分：
- 投资者的每一次谈话都会被记录在案。
- 每项风险披露都会得到审查和理解。
- 每项建议都只为一个目标–您的最佳利益。
下一个系列
第三部分 – 改革与诚信法案：提高 EB-5 的标准
我们将研究 2022 年《改革与诚信法案》（RIA）是如何加强尽职调查、信息披露和问责制的，以及为什么随着 EB-5 的发展，这些护栏能继续保护投资者和行业。
