在政策改革和市场动态继续塑造 EB-5 未来的同时，另一股强大的力量也在发挥作用：法院。
在 CanAm 最近举办的 EB-5 宣传网络研讨会上， 首席执行官汤姆-罗森菲尔德（Tom Rosenfeld）与知名移民律师 罗恩-克拉斯科（Ron Klasko）、 艾拉-库尔兹班（Ira Kurzban）和恩里克-冈萨雷斯（Enrique González）共同探讨了与 EB-5 相关的诉讼数量不断增加的问题，以及该行业面临的更广泛的监管挑战。 他们的讨论揭示了 EB-5 社区与监管机构之间既有令人鼓舞的进展，也有持续存在的摩擦。
启示？诉讼不仅仅是紧张局势的表象，它已成为问责和改革的工具。
当移民局移动目标时
最近几个月最重要的进展之一是移民局的裁决不一致，特别是在 I-526E（初次申请）和 I-829（解除条件申请）阶段之间。
正如罗恩-克拉斯科所解释的那样：
“我们看到该机构在 I-526 阶段批准了资金来源文件，但在 I-829 阶段又予以拒绝，基本上是说’我们改变主意了’。‘”这在法律上和道义上都太过分了。
他指出，这种不一致损害了投资者的信心，并造成不必要的诉讼。联邦法院已经进行了反击，做出了几项成功的裁决，确认移民局在重新定义 “合法资金来源 “时越权了。
“Klasko 说：”我们希望这些决定能传达一个信息，那就是该机构不能再继续移动目标了“。
投资者贷款和 “诚信 “问题
另一个新出现的问题涉及投资者贷款计划，即贷款人（通常是非银行金融实体）向合格的 EB-5 投资者提供部分融资。从历史上看，这些安排被认为是合规的。但在《条例与细则》增加了要求贷款必须 “善意 “且不得 “规避 “计划要求的新措辞后，移民局开始质疑其合法性。
Klasko 直截了当地总结了问题所在：
“RIA 的新条款不能毫无意义，但也不能用来改写规则。结构合理的投资者贷款是合法的–而在多年批准后仍拒绝给予这些贷款则是完全错误的。 ”
小组成员一致认为，这个问题很可能会通过继续诉讼来解决，就像之前的 “资金来源“争议一样。
国家安全与观念政治
Ira Kurzban 和 Enrique González 将话题扩展到对来自中国和其他大宗市场的 EB-5 投资者的新审查，美国移民局已开始调查他们与国有实体的联系，甚至是党员身份。
库尔兹班警告说，这种趋势有可能将合法投资者变成政治目标：
“为一家大型中国公司工作并不会使你成为安全隐患。这些宽泛的拒绝与 EB-5 的初衷无关–它们是伪装成国家安全的政策漂移。 ”
冈萨雷斯对此表示同意，并将这一问题纳入了更广泛的政治环境中：
“将国家安全的论调加在该计划上，就很容易成为限制该计划的借口。这就是为什么该行业需要决定自己的立场–因为这些问题可能决定 EB-5 在 2027 年之后的未来。 ”
两位律师都强调，宣传和透明度–而不是沉默–将是维护该计划公信力的关键。
成长起来的行业
尽管面临这些挑战，冈萨雷斯还是提出了一个充满希望的观点：
“这个行业已经成熟。20 年前，EB-5 还是狂野的西部。如今，在 CanAm 等声誉卓著的区域中心的领导下，EB-5 已成为一个有序、合规的生态系统。 ”
他指出，行业协会和投资者领导的组织（如 IIUSA 和 AIIA）正在发展壮大，这些组织目前正在协调宣传工作，为投资者提供更有力的声音。
冈萨雷斯认为，这种成熟是 EB-5 长期适应力的基础，但必须与持续的改革和警惕性相结合。“我们有需求，“他说。他说，”现在我们必须确保系统跟上需求“。
汤姆-罗森菲尔德：诚信是最好的宣传
对于罗森菲尔德来说，诉讼浪潮只是强化了 CanAm 的核心理念：首先做正确的事，从诚信的立场出发进行宣传。
“他说：”法院可以纠正不公平之处。但我们的工作是保持透明、保守和以投资者为中心。这正是我们与政策制定者和监管者接触时的可信度所在。 ”
罗森菲尔德强调说，这些法律诉讼虽然令人沮丧，但也凸显了 EB-5 生态系统的优势。”投资者和行业领导者的反击表明 EB-5 计划已经成熟。我们不仅仅是参与者，我们还是该计划运作方式的倡导者。 ”
给投资者和利益相关者的重要启示
- 诉讼正在重塑 EB-5。 最近的法院裁决成功地挑战了美国移民局在资金来源和贷款解释方面的越权行为。
- 一致性很重要。 必须解决 I-526E 和 I-829 裁决之间的差距，以恢复公平性和可预见性。
- 对国家安全的审查不断加强。 来自某些国家的投资者面临更严格的审查；透明度和合规性至关重要。
- 行业在发展。 更强大的管理、数据和宣传使 EB-5 比以往任何时候都更加可信。
- 诚信推动影响力。 最有效的宣传来自于每次都为投资者做正确的事。
