bởi Tom Rosenfeld và Walter S. Gindin
Giới thiệu
Hiện tại, có khoảng 930 trung tâm khu vực được Sở Di trú và Nhập tịch Hoa Kỳ (“USCIS”) chỉ định là những đơn vị đủ điều kiện tham gia Chương trình Nhà đầu tư Định cư (“Chương trình EB-5”). Số lượng trung tâm khu vực được phê duyệt tăng nhanh chóng, kéo theo số lượng và sự đa dạng của các cơ hội đầu tư EB-5 dành cho các nhà đầu tư tiềm năng cũng tăng theo. Rủi ro vốn có trong bất kỳ quyết định đầu tư nào càng trở nên phức tạp hơn trong bối cảnh EB-5, nơi mà ngoài những cân nhắc tài chính quan trọng, các nhà đầu tư tiềm năng còn phải đánh giá khả năng khoản đầu tư của họ sẽ tuân thủ một mạng lưới phức tạp các luật, quy định và chính sách di trú, cho phép việc nhập cư vĩnh viễn vào Hoa Kỳ trở nên khả thi. Xét đến những cân nhắc đa chiều mà các nhà đầu tư tiềm năng phải đối mặt, quyết định xem khoản đầu tư EB-5 nào là phù hợp nhất không hề đơn giản.
Trong năm qua, USCIS đã tăng cường đáng kể hợp tác với các đối tác liên bang – đáng chú ý nhất là Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (“SEC”) – nhằm đảm bảo việc công bố thông tin đầy đủ, đồng thời xác định và ngăn chặn các vụ lừa đảo đầu tư và chào bán chứng khoán gian lận nhắm vào công dân nước ngoài tìm kiếm thường trú hợp pháp thông qua Chương trình EB-5. Việc SEC tăng cường giám sát Chương trình EB-5 đã khiến nhiều nhà tài trợ đầu tư EB-5 bắt đầu công bố nhiều thông tin hơn trong các tài liệu chào bán so với trước đây.
Các nhà đầu tư tiềm năng đang đánh giá các khoản đầu tư EB-5 do trung tâm khu vực tài trợ nên thực hiện thẩm định chuyên sâu đối với cả nhà tài trợ trung tâm khu vực và dự án. Về vấn đề này, các bên nên luôn xem xét kỹ lưỡng toàn bộ gói dịch vụ do trung tâm khu vực cung cấp – theo dõi bất kỳ câu hỏi nào – cũng như tham khảo ý kiến của các chuyên gia tài chính/thuế và cố vấn di trú giàu kinh nghiệm để hiểu rõ bản chất của khoản đầu tư, mức độ tuân thủ các yêu cầu của Chương trình EB-5, và những hậu quả/rủi ro tiềm ẩn trong trường hợp khoản đầu tư bị ảnh hưởng vì bất kỳ lý do gì.
Bài thảo luận sau đây nhằm mục đích làm nổi bật một số câu hỏi mà các nhà đầu tư tiềm năng nên đặt ra khi đánh giá các khoản đầu tư EB-5 tiềm năng do trung tâm khu vực tài trợ. Chắc chắn, đây không phải là danh sách độc quyền các câu hỏi cần được xem xét khi thực hiện đánh giá thẩm định, mà là những câu hỏi thường giúp xác định giá trị của các khoản đầu tư EB-5 và có thể không phải lúc nào cũng được nêu rõ trong hồ sơ chào bán hoặc bất kỳ thành phần nào khác của bộ hồ sơ nộp lên USCIS.
Biết những điều cơ bản
Trước hết, chúng tôi muốn lưu ý rằng, bất kể mức độ mà một đại lý hoặc nhà đầu tư tiềm năng đã tiếp xúc với EB-5, kiến thức về các nguyên tắc cơ bản là bắt buộc để đánh giá đầy đủ liệu một cơ hội đầu tư cụ thể – có khả năng đóng vai trò là cơ sở của Đơn xin I-526 – sẽ đáp ứng các yêu cầu của chương trình.
Chương trình EB-5 được quản lý bởi một tập hợp các điều khoản luật định và quy định có liên quan với nhau – được nêu tại INA §§ 203(b)(5), 216A và 8 CFR §§ 204.6, 216.6 – được hỗ trợ thêm bởi bốn phán quyết tiền lệ do Văn phòng Phúc thẩm Hành chính của USCIS công bố. Mặc dù các nguồn pháp lý này nêu rõ các yêu cầu chính của Chương trình EB-5, nhưng phải thừa nhận rằng chúng có thể khó vận dụng. Có thể nói, nguồn thông tin “thân thiện với người dùng” nhất về Chương trình EB-5 là Bản ghi nhớ Chính sách Xét xử EB-5 của USCIS ngày 30 tháng 5 năm 2013 (“Bản ghi nhớ ngày 30 tháng 5”). Bản ghi nhớ này thảo luận về lịch sử và mục đích của Chương trình EB-5, giải thích một cách dễ hiểu các yêu cầu pháp lý cơ bản của chương trình và cung cấp hướng dẫn để giải quyết nhiều vấn đề phức tạp cụ thể của chương trình. Quan trọng là, Bản ghi nhớ ngày 30 tháng 5 cung cấp những hiểu biết sâu sắc về cách USCIS diễn giải và áp dụng luật, quy định và chính sách quản lý Chương trình EB-5 và do đó có thể là nguồn tài nguyên rất quan trọng cho các nhà đầu tư tiềm năng.
Tất cả các nguồn tài liệu được mô tả ở trên đều có thể truy cập miễn phí trực tuyến, và các nhà đầu tư tiềm năng nên dành thời gian và công sức để làm quen với nội dung tài liệu trước khi đánh giá các cơ hội đầu tư do trung tâm khu vực thúc đẩy. Chúng tôi không thể phủ nhận tầm quan trọng của việc nắm vững kiến thức cơ bản về các yêu cầu và chính sách của Chương trình EB-5 để có thể đưa ra những câu hỏi chính xác và có mục tiêu về các nhà tài trợ trung tâm khu vực và các cơ hội đầu tư mà họ thúc đẩy.
Những câu hỏi mà nhà đầu tư tiềm năng nên hỏi
Dự án sẽ đáp ứng yêu cầu 10 việc làm cho mỗi nhà đầu tư như thế nào? Bằng cách tuyển dụng trực tiếp, hay tạo việc làm gián tiếp và gián tiếp từ chi phí hoặc doanh thu của dự án?
Những câu hỏi quan trọng mà các nhà đầu tư tiềm năng nên hỏi khi đánh giá các cơ hội đầu tư tiềm năng do trung tâm khu vực tài trợ liên quan đến yêu cầu tạo việc làm của Chương trình EB-5.
Việc nhà đầu tư nhập cư đáp ứng yêu cầu tạo việc làm là rất quan trọng ở hai khía cạnh cơ bản: thứ nhất, điều này rất quan trọng đối với khả năng ban đầu của nhà đầu tư để có được tư cách thường trú nhân có điều kiện, bằng cách dự đoán một cách đáng tin cậy rằng dự án do trung tâm khu vực tài trợ sẽ có nhiều khả năng tạo ra số lượng việc làm cần thiết; và thứ hai, điều này rất quan trọng đối với khả năng cuối cùng của nhà đầu tư để có được tư cách thường trú nhân vô điều kiện, bằng cách chứng minh một cách đáng tin cậy rằng dự án do trung tâm khu vực tài trợ đã thực sự tạo ra, hoặc có thể được kỳ vọng sẽ tạo ra trong một khoảng thời gian hợp lý, số lượng việc làm tối thiểu cần thiết. Xét đến tầm quan trọng của việc tạo việc làm đối với khả năng xin được cả thẻ xanh có điều kiện và vô điều kiện của nhà đầu tư tiềm năng, các nhà đầu tư tiềm năng thẩm định dự án nên hiểu cách thức dự án sẽ đáp ứng các yêu cầu tạo việc làm và cách các trung tâm khu vực mong đợi ghi nhận việc tạo việc làm đó.
Đối với các doanh nghiệp thương mại mới liên kết với trung tâm khu vực, Chương trình EB-5 yêu cầu mỗi nhà đầu tư phải tạo ra tối thiểu 10 việc làm “trực tiếp” hoặc “gián tiếp/được tạo ra”, thể hiện qua các mô hình tạo việc làm đã được chấp nhận. Do đó, điều quan trọng là phải xem xét kỹ lưỡng mô hình tạo việc làm mà các nhà đầu tư tiềm năng sẽ dựa vào để xác định tư cách tham gia và xác minh rằng trung tâm khu vực có ý định cung cấp bằng chứng phù hợp với mô hình đó.
Chi phí xây dựng
Việc tạo việc làm dựa trên chi phí xây dựng thường là giải pháp hiệu quả và dễ quản lý nhất để xin phê duyệt đơn I-526 và I-829. Điều này là do không có nhiều sự mơ hồ về việc liệu một dự án phát triển có thực sự phát sinh chi phí xây dựng hay không, và thông thường, các nhà phát triển sẽ đáp ứng hoặc vượt quá dự báo ngân sách ban đầu. Ngoài ra, việc tạo việc làm dựa trên chi phí có thể dễ dàng ghi chép hơn so với các loại đầu vào mô hình khác. Ví dụ, ở giai đoạn I-526, các trung tâm khu vực có thể nộp ngân sách dự án chi tiết do nhà phát triển cung cấp, ngân sách này cần được hỗ trợ bởi giải thích chi tiết về các giả định cơ bản và xác minh độc lập của bên thứ ba về tính hợp lý của ngân sách. Sau đó, ở giai đoạn I-829, các trung tâm khu vực có thể nộp yêu cầu/gói rút tiền, hóa đơn vật tư, séc đã thanh toán/chuyển khoản điện tử, v.v. để chứng minh rằng các khoản chi thực sự đã phát sinh.
Khi đánh giá các khoản đầu tư EB-5 dựa trên dữ liệu đầu vào của mô hình dựa trên chi tiêu, điều quan trọng là phải tìm hiểu: (1) liệu các công việc xây dựng “trực tiếp” có được dựa vào để đáp ứng các yêu cầu tạo việc làm của nhà đầu tư hay không; và (2) liệu Trung tâm khu vực có cẩn thận khi chỉ tính các khoản chi tiêu đủ điều kiện mà USCIS chấp nhận là tạo việc làm hay không.
Về điểm đầu tiên, chính sách của USCIS cho phép bao gồm các công việc xây dựng “trực tiếp” khi thời gian xây dựng được chứng minh hợp lý là kéo dài hơn 2 năm. Do đó, các nhà đầu tư tiềm năng nên tìm hiểu xem một dự án cụ thể có dựa trên các công việc xây dựng “trực tiếp” hay không, và nếu có, liệu trung tâm khu vực có thu thập được bằng chứng độc lập, của bên thứ ba xác nhận tính hợp lý của mốc thời gian phát triển 2 năm trở lên hay không. Do USCIS xem xét kỹ lưỡng các mốc thời gian phát triển vượt quá 2 năm, trên thực tế, việc dựa vào việc tạo việc làm chỉ dựa trên các công việc xây dựng “gián tiếp/được thúc đẩy” thường là giải pháp thay thế an toàn và bảo thủ nhất.
Về điểm thứ hai, các nhà đầu tư tiềm năng cần lưu ý rằng một số chi phí dự án tiêu chuẩn, chẳng hạn như phí mua bất động sản và phí tài trợ, không được coi là tạo việc làm và nên được loại trừ khỏi các tính toán tác động kinh tế.
Doanh thu & Tuyển dụng trực tiếp
Doanh thu từ một dự án do trung tâm khu vực tài trợ có thể được sử dụng làm đầu vào cho mô hình kinh tế để dự báo việc làm. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng Khả năng một dự án tạo ra doanh thu mong muốn thường phụ thuộc vào nhiều yếu tố và hoàn cảnh khó lường. Do đó, khi việc tạo việc làm dựa trên doanh thu, điều quan trọng là các nhà đầu tư tiềm năng phải hiểu liệu Trung tâm Khu vực đang thận trọng hay lạc quan về mức doanh thu mà một dự án nhất định sẽ mang lại. Về vấn đề này, các bên nên tìm hiểu và các trung tâm khu vực nên có thể xác nhận liệu ước tính doanh thu có được lập hoặc xem xét bởi bên thứ ba độc lập, có trình độ hay không.
Ngoài ra, một số dự án do trung tâm khu vực tài trợ đang thành lập doanh nghiệp mới, đặc biệt là trong các ngành dịch vụ như khách sạn hoặc nhà hàng, có thể sử dụng nguồn nhân lực tuyển dụng trực tiếp làm đầu vào cho mô hình tạo việc làm. Trong những trường hợp này, các nhà đầu tư tiềm năng nên tìm hiểu: (1) trung tâm khu vực sẽ ghi nhận số lượng vị trí toàn thời gian cần tạo ra như thế nào và tình trạng đủ điều kiện của những nhân viên đảm nhiệm những vị trí đó; và (2) trung tâm khu vực đã có những biện pháp dự phòng nào trong trường hợp những người được tuyển dụng trực tiếp không phải là “nhân viên đủ điều kiện” hoặc không thực sự làm việc tối thiểu 35 giờ mỗi tuần để được coi là nhân viên “toàn thời gian” theo quy định EB-5.
Do doanh thu và việc tuyển dụng trực tiếp có thể khó dự đoán và phức tạp hơn so với phương án dựa trên chi phí, các nhà đầu tư tiềm năng khi đánh giá một khoản đầu tư EB-5 tiềm năng nên tìm hiểu xem liệu các yêu cầu tạo việc làm có thể được đáp ứng chỉ bằng chi phí xây dựng hay không và ở mức độ nào. Tương tự, điều quan trọng là các bên phải xác minh rằng dự báo tổng thể về việc làm cho một dự án nhất định vượt đáng kể số lượng việc làm tối thiểu tuyệt đối cần thiết cho tất cả các nhà đầu tư nhập cư trong dự án đó. Tùy thuộc vào hoàn cảnh cụ thể của dự án, mức dự phòng việc làm thường được khuyến nghị là 10-25%.
Thời hạn đầu tư dài nhất có thể là bao lâu?
Khi đánh giá một sản phẩm cụ thể, các nhà đầu tư tiềm năng nên cẩn thận về các điều khoản gia hạn ẩn trong thời hạn cho vay hoặc đầu tư. Tương tự như các khoản vay thương mại hoặc đầu tư, nhiều khoản đầu tư EB-5 có các điều khoản tối thiểu với tùy chọn gia hạn thời hạn đó. Ví dụ, khoản vay EB-5 có thể có thời hạn năm năm với hai lần gia hạn, mỗi lần một năm tùy theo lựa chọn của người vay hoặc nhà phát triển. Không giống như các khoản vay thương mại hoặc đầu tư tính lãi suất cao hơn đáng kể khi thực hiện các khoản gia hạn như vậy, điều này thường không xảy ra với các khoản vay hoặc đầu tư EB-5 khi các lựa chọn như vậy hoàn toàn do người vay hoặc nhà phát triển quyết định. Vì thông thường, không có động lực nào để giữ nguyên nhiệm kỳ tối thiểu nên nhiệm kỳ năm năm thực chất là nhiệm kỳ bảy năm, chín năm hoặc mười năm.
Để tránh những rắc rối tiềm ẩn liên quan đến nhập cư, các nhà đầu tư tiềm năng không nên nhận lại bất kỳ khoản tiền gốc nào từ khoản đầu tư đủ điều kiện tối thiểu của họ trước khi các điều kiện về tình trạng thường trú nhân được gỡ bỏ. Lưu ý rằng việc hạn ngạch EB-5 sắp bị thu hẹp đối với các nhà đầu tư Trung Quốc đại lục có thể yêu cầu khoản vay EB-5 phải được duy trì trong một thời gian dài hơn để đảm bảo rằng tiền của các nhà đầu tư này vẫn “có nguy cơ” và “được duy trì trong suốt” thời gian cư trú có điều kiện. USCIS vẫn chưa đưa ra hướng dẫn chính thức về vấn đề này.
Liệu cấu trúc vốn này có vững chắc hay chỉ là dự kiến? Đã có các bên cho vay khác tham gia chưa, và nếu chưa, liệu có kỳ vọng hợp lý nào về việc đảm bảo nguồn tài chính đó không?
Với chi phí thấp của các khoản vay EB-5 thông thường, nhiều người vay hoặc nhà phát triển sẽ sử dụng vốn chủ sở hữu và Việc tài trợ EB-5 để khởi động một dự án với kỳ vọng thu hút các nguồn tài trợ khác khi rủi ro xây dựng giảm xuống. Mặc dù việc bên vay hoặc nhà phát triển không đảm bảo được toàn bộ nguồn tài chính cần thiết cho một dự án do trung tâm khu vực tài trợ tại thời điểm nhà đầu tư nộp đơn I-526 có thể không nhất thiết là nguyên nhân chính dẫn đến việc đơn xin được chấp thuận—vì USCIS có thể chấp thuận đơn nếu khả năng nhận được nguồn tài chính sau này cao hơn—nhưng khả năng đảm bảo được toàn bộ nguồn tài chính cần thiết cho một dự án là vô cùng quan trọng đối với việc hoàn thành thành công dự án, và tương ứng, rất quan trọng để chứng minh được việc tạo ra đủ việc làm từ các khoản chi phí đã bỏ ra và/hoặc doanh thu do dự án tạo ra. Theo đó, các nhà đầu tư tiềm năng nên tìm hiểu ngay từ đầu về các nguồn tài chính cần thiết cho một dự án nhất định, tình trạng của bất kỳ khoản tài chính nào đang chờ xử lý và thời hạn/chiến lược để đảm bảo bất kỳ khoản tài chính nào còn tồn đọng cần thiết để tiếp tục và hoàn thành dự án.
Khoản vay được tài trợ bằng EB-5 có được thế chấp không?
Như thường lệ trong các khoản đầu tư EB-5 do trung tâm khu vực tài trợ, nhà đầu tư nhập cư đóng góp vốn vào một doanh nghiệp thương mại mới thành lập (chẳng hạn như Công ty Hợp danh Hữu hạn), sau đó doanh nghiệp này cho một thực thể tạo việc làm (Bên vay) vay số tiền thu được từ chương trình EB-5. Trong những trường hợp này, doanh nghiệp thương mại mới thường không sở hữu bất kỳ tài sản nào; nó là một thực thể được thành lập chỉ nhằm mục đích cho vay vốn từ các nhà đầu tư chung. Khoản vay từ bên cho vay (doanh nghiệp thương mại mới) cho bên vay thường được điều chỉnh bởi một thỏa thuận vay (hoặc ban đầu là một bảng điều khoản), trong đó sẽ nêu rõ, cùng với những điều khoản khác, thời hạn vay, lãi suất áp dụng và, nếu có liên quan, bất kỳ tài sản thế chấp nào do bên vay cam kết để đảm bảo việc trả nợ.
Tài sản thế chấp được cam kết rất quan trọng trong bối cảnh EB-5 vì nó có thể giúp bảo vệ các khoản đóng góp vốn của nhà đầu tư nhập cư trước tình trạng vỡ nợ của người vay—nói cách khác, tài sản thế chấp có thể được sử dụng để bù trừ cho khoản vay được tài trợ bởi EB-5 trong trường hợp người vay không thực hiện được nghĩa vụ nợ của mình. Nếu người vay (thực thể tạo việc làm) vỡ nợ khoản vay được tài trợ bởi EB-5 vì bất kỳ lý do gì, họ sẽ bị mất tài sản thế chấp và Công ty hợp danh hữu hạn (doanh nghiệp thương mại mới) sẽ trở thành chủ sở hữu của tài sản thế chấp. Đối tác chung của Công ty hợp danh hữu hạn sau đó sẽ có khả năng thanh lý tài sản để có tiền trả cho các nhà đầu tư nhập cư theo luật và quy định của EB-5. Theo đó, các nhà đầu tư tiềm năng nên tìm hiểu xem người vay dự kiến của quỹ EB-5 đã thế chấp hay có ý định thế chấp tài sản thế chấp cho doanh nghiệp thương mại mới hay chưa và nếu có, liệu tài sản có đủ để trang trải giá trị của khoản vay được tài trợ bởi EB-5 trong trường hợp vỡ nợ hay không.
Dòng tiền dẫn đến đâu?
Để nghiên cứu kỹ lưỡng một dự án, các nhà đầu tư tiềm năng phải hiểu rõ các bên/tổ chức thanh toán mong đợi nhận được gì liên quan đến khoản đầu tư EB-5. Lãi suất áp dụng cho khoản vay EB-5 sẽ tiết lộ rất nhiều điều về vấn đề này. Trên thị trường hiện nay, lãi suất ngân hàng đang ở mức thấp. Nếu lãi suất cho khoản vay được tài trợ bằng EB-5 cao, rủi ro cũng có thể cao tương ứng. Và nếu lãi suất cao, các nhà đầu tư tiềm năng nên hỏi ai sẽ được trả tiền? Tiền phân phối sẽ đi về đâu? Nhà tài trợ dự án sẽ nhận được gì? Người quản lý được gì? Một phần lợi ích có thuộc về bất kỳ đại lý bán hàng nào không? Các nhà đầu tư tiềm năng càng biết nhiều chi tiết, họ càng hiểu rõ hơn về giao dịch và các rủi ro liên quan.
Đáng chú ý, một cách mà các nhà phát triển đang làm giảm vốn chủ sở hữu của họ trong các dự án là thu hồi phí phát triển dưới dạng chi phí mềm của dự án. Đặc biệt quan trọng hơn trong các thỏa thuận mà nhà phát triển cũng huy động vốn EB-5, điều quan trọng là phải biết liệu nhà phát triển có thu hồi được vốn chủ sở hữu của mình bằng cách tính phí quản lý cho các nhà đầu tư EB-5 hay không.
Có xung đột lợi ích không và nếu có, chúng có được tiết lộ đầy đủ và được nhà đầu tư tiềm năng chấp nhận không?
Ngoài việc đóng góp vốn đáng kể vào khoản đầu tư EB-5, các nhà đầu tư nhập cư còn đặt niềm tin đáng kể vào các trung tâm vùng để họ đại diện cho lợi ích của mình một cách tối đa và phù hợp với luật pháp và quy định hiện hành. Do đó, khi quyết định đầu tư vào một trung tâm vùng cụ thể, các nhà đầu tư tiềm năng hoàn toàn có lý do để tự hỏi: những quyết định quan trọng sẽ được đưa ra vì lợi ích của ai? Nhà đầu tư hay một bên nào khác?
Một số khoản đầu tư EB-5 liên kết với trung tâm khu vực được cấu trúc thông qua nhiều lớp công ty do cùng một cá nhân quản lý. Trong những trường hợp này, nhà tài trợ huy động vốn EB-5 có thể là cùng một hoặc có liên kết với nhà phát triển nhận vốn EB-5—những tình huống này có khả năng gây ra lo ngại về xung đột lợi ích, đặc biệt khi lợi ích kinh doanh của nhà phát triển không hoàn toàn phù hợp với trách nhiệm của trung tâm khu vực. Tương tự, có sự xung đột giữa các luật sư di trú khi đại diện cho cả trung tâm khu vực và nhà đầu tư nhập cư trong cùng một giao dịch. Nhìn chung, xung đột lợi ích nên được nêu rõ trong các tài liệu chào bán; đây là những dấu hiệu cảnh báo mà các nhà đầu tư tiềm năng nên xem xét và đánh giá cẩn thận.
Tuy nhiên, cần lưu ý rằng ngay cả khi tất cả các xung đột được tiết lộ đầy đủ, việc tìm hiểu của nhà đầu tư tiềm năng vẫn chưa dừng lại ở đó. Thay vào đó, điều quan trọng là các nhà đầu tư tiềm năng phải tự mình đánh giá một cách lý trí về khả năng một hoặc nhiều xung đột nhất định sẽ làm suy yếu các mục tiêu tài chính và nhập cư của họ. Nói cách khác, các nhà đầu tư tiềm năng nên đánh giá xem lợi ích của một khoản đầu tư EB-5 nhất định có lớn hơn hậu quả của các xung đột tiềm ẩn có thể phát sinh trong quá trình đầu tư hay không. Nếu xét tổng thể, hậu quả của xung đột lớn hơn lợi ích đầu tư, thì đó là dấu hiệu tốt cho thấy khoản đầu tư EB-5 cụ thể đó có thể không phù hợp với nhà đầu tư tiềm năng.
Làm thế nào để giảm nguy cơ đơn xin nhập cư bị từ chối?
Mặc dù chế độ pháp lý và quy định chi phối Chương trình EB-5 đặt ra các yêu cầu chung về điều kiện để được phân loại là doanh nhân nước ngoài, nhưng việc đáp ứng chính xác các yêu cầu đó đôi khi lại được diễn giải khác nhau. Trong những năm gần đây, USCIS đã nỗ lực cải thiện việc giám sát Chương trình EB-5, đưa ra các chính sách và hướng dẫn giúp nhà đầu tư có thể dự đoán trước được nhiều hơn so với trước đây. Một trong những sáng kiến như vậy là cho phép các trung tâm khu vực xin “phê duyệt trước” một dự án thực tế thông qua việc nộp Mẫu Đơn. Đơn I-526, là một phần của đơn xin chỉ định ban đầu của trung tâm khu vực hoặc là yêu cầu sửa đổi sau đó.
Khi phê duyệt sơ bộ một dự án, USCIS sẽ đánh giá tính khả thi của kế hoạch kinh doanh hỗ trợ và phương pháp tạo việc làm cơ bản là hợp lý. Trên thực tế, việc phê duyệt sơ bộ một dự án do trung tâm khu vực tài trợ có nghĩa là USCIS có thể sẽ dựa vào quyết định tích cực trước đó của mình khi xét duyệt phần dự án trong Đơn I-526 của nhà đầu tư nhập cư (nếu không có bất kỳ thay đổi đáng kể nào), và do đó chỉ nên tiến hành xem xét kỹ lưỡng hồ sơ nguồn vốn của nhà đầu tư. Theo đó, khi xem xét một dự án tiềm năng do trung tâm khu vực tài trợ, các nhà đầu tư tiềm năng nên tìm hiểu xem trung tâm khu vực tài trợ đã nhận được “sự chấp thuận trước” cho dự án hay chưa và nếu có, hãy yêu cầu một bản sao thông báo chấp thuận nêu rõ các thông số về bằng chứng và nội dung chấp thuận của USCIS.
Hơn nữa, nếu tại thời điểm nhà đầu tư nộp Đơn I-526, có những thay đổi đối với dự án đã được phê duyệt trước và/hoặc bất kỳ tài liệu hỗ trợ nào, USCIS sẽ xem xét liệu những thay đổi đó có quan trọng hay không, và nếu có, cơ quan này có thể không tôn trọng quyết định phê duyệt trước của mình. Mặc dù vẫn chưa có hướng dẫn chính xác về những gì cấu thành nên một thay đổi “quan trọng” trong bối cảnh EB-5, các nhà đầu tư tiềm năng vẫn nên tìm hiểu xem dự án đã được phê duyệt trước đã trải qua những thay đổi nào, nếu có, kể từ quyết định của USCIS. Nếu có thay đổi, các nhà đầu tư tiềm năng nên yêu cầu trung tâm khu vực giải thích liệu những thay đổi đó có khả năng được coi là “quan trọng” hay không.
Chất lượng của luật sư di trú và kinh nghiệm của luật sư đó trong việc nộp đơn và được chấp thuận đơn xin EB-5 cũng rất quan trọng. Đơn xin EB-5 thường phức tạp hơn nhiều so với các đơn xin nhập cư khác, đặc biệt là do yêu cầu về nguồn gốc và đường dẫn vốn rất khắt khe, cũng như các cấu trúc tài chính thường phức tạp liên quan. Mặc dù các trung tâm khu vực chắc chắn có trách nhiệm chính trong việc thực hiện các đánh giá thẩm định nội bộ, nhưng các luật sư di trú EB-5 giàu kinh nghiệm có thể cung cấp một (hoặc nhiều) lớp giám sát quan trọng. Luật sư di trú sẽ chịu trách nhiệm xem xét các tài liệu chứng cứ do trung tâm khu vực cung cấp để hỗ trợ dự án, ghi chép nguồn gốc và đường dẫn vốn của nhà đầu tư, và đảm bảo toàn bộ hồ sơ nộp đầy đủ, nhất quán và tuân thủ các yêu cầu của USCIS.
Kinh nghiệm và thành tích EB-5 của Trung tâm khu vực như thế nào?
Mỗi nhà đầu tư EB-5 cuối cùng sẽ tìm đến Trung tâm Khu vực để đảm bảo khoản đầu tư EB-5 được quản lý đúng cách và đạt được các mục tiêu đầu tư và nhập cư thành công. Về mặt này, hồ sơ thành tích của một trung tâm khu vực là vô cùng quan trọng. Chương trình EB-5 có thể khá phức tạp và một trung tâm khu vực đã tồn tại trong nhiều năm sẽ có nhiều kinh nghiệm hơn trong việc xử lý các vấn đề phát sinh với USCIS và/hoặc các dự án. Không phải tất cả các trung tâm khu vực đều giống nhau, nhưng hầu hết đều tuyên bố rằng họ có thành tích “100%”. Nhưng điều đó có nghĩa là gì? Các nhà đầu tư tiềm năng nên yêu cầu thông tin chi tiết. Trung tâm khu vực đã tài trợ cho bao nhiêu dự án? Các điều khoản là gì? Có bao nhiêu nhà đầu tư đã được hoàn trả? Các nhà đầu tư có được trả tiền đúng hạn không? Các nhà đầu tư có được hoàn trả đầy đủ không? Có khoản phí nào bị khấu trừ khi thanh toán không?
Hơn nữa, khi xem xét số lượng đơn I-526 và I-829 được cho là đã được phê duyệt, các nhà đầu tư tiềm năng nên cẩn thận phân biệt giữa số liệu của các trung tâm khu vực về số lượng đơn được phê duyệt so với số lượng thị thực được phê duyệt. Vì vậy, điều quan trọng cần lưu ý là trong khi đơn EB-5 (I-526 và I-829) chỉ được phê duyệt cho nhà đầu tư chính, thì thị thực định cư được cấp cho nhà đầu tư chính và người phụ thuộc của họ. Vì sự thành công của một trung tâm khu vực phần lớn được đánh giá bằng số lượng đơn xin được chấp thuận, nên một trung tâm khu vực chỉ tiết lộ số lượng thị thực được chấp thuận có khả năng làm sai lệch hồ sơ theo dõi của mình.
Phần kết luận
Trong Chương trình EB-5, nhà đầu tư nhập cư có trách nhiệm chứng minh đủ điều kiện để được phân loại là doanh nhân nước ngoài. Điều này có nghĩa là nhà đầu tư nhập cư có trách nhiệm kép trong việc cung cấp bằng chứng để hỗ trợ đơn xin của mình và thuyết phục các thẩm phán rằng bằng chứng đó đủ để đáp ứng các yêu cầu của Chương trình EB-5. Trên thực tế, bằng chứng cần thiết để chứng minh tính khả thi của dự án và việc đáp ứng yêu cầu tạo việc làm hầu như chỉ được tạo ra và cung cấp bởi các trung tâm khu vực tài trợ cho dự án. Vì các trung tâm khu vực đóng vai trò quan trọng trong việc “giúp” các nhà đầu tư nhập cư hoàn thành nhiệm vụ sản xuất và thuyết phục, nên khi đánh giá các khoản đầu tư EB-5 tiềm năng, các nhà đầu tư tiềm năng cần phải xem xét kỹ lưỡng tất cả các tài liệu được cung cấp và các khẳng định của các trung tâm khu vực – bằng cách đặt ra các câu hỏi có mục tiêu trong suốt quá trình – để xác định bất kỳ dấu hiệu đáng ngờ nào và tối đa hóa khả năng khoản đầu tư đó tuân thủ các mục tiêu đầu tư và nhập cư của từng cá nhân.
