El panorama del EB-5 sigue evolucionando rápidamente y, en muchos casos, de forma impredecible. En un seminario web reciente, Pete Calabrese, director general de CanAm Investor Services, se sentó con el abogado de inmigración Niral Patel para hablar de lo que están viendo sobre el terreno por parte del Servicio de Ciudadanía e Inmigración de EE.UU. (USCIS), y de lo que los inversores en EB-5 deberían hacer ahora para posicionarse para el éxito.
La conclusión fue clara: el EB-5 sigue siendo una de las vías más eficaces para obtener la residencia permanente en EE.UU., pero el margen de error se ha reducido. La preparación, la documentación y unas expectativas realistas son más importantes que nunca.
El EB-5 sigue siendo fuerte, pero ha aumentado el escrutinio
En esencia, el EB-5 es tanto un programa de desarrollo económico como un programa de inmigración. Esta distinción es importante. Aunque los inversores a menudo se centran en la inversión en sí, las peticiones son adjudicadas en última instancia por el USCIS, una agencia federal cuya interpretación de la ley puede cambiar con el tiempo.
Como explicó Niral, las normas de adjudicación en todas las categorías de inmigración -incluidas EB-1, EB-2, EB-3 y EB-5- tienden aevolucionar con los cambios en la administración y las prácticas internas de las agencias. Lo que podía ser documentación suficiente hace uno o dos años, puede que ya no cumpla las expectativas actuales.
Esto no significa que el EB-5 se haya vuelto más arriesgado como concepto. Más bien significa que los inversores y sus asesores deben adaptarse a un proceso de revisión más exigente y preparar las peticiones en consecuencia.
Origen de los fondos: El punto central de la adjudicación
Si hay un ámbito en el que este mayor escrutinio es más evidente, es el del origen de los fondos. El USCIS siempre ha exigido a los inversores EB-5 que documenten claramente el origen y la procedencia lícitos de su capital de inversión. Lo que ha cambiado es la profundidad de la revisión.
Donde antes el análisis del origen de los fondos llevaba semanas, ahora puede llevar meses. USCIS lo está solicitando:
- Amplios extractos bancarios históricos
- Explicaciones línea por línea de los depósitos
- Documentación clara de los fondos mezclados
- Registros de larga duración, que a menudo abarcan siete años o más
Las fuentes habituales -como los ingresos por empleo en EE.UU., las ventas de acciones o RSU, los préstamos de margen, los fondos de jubilación o los préstamos sin garantía- siguen siendo válidas. Sin embargo, ahora cada una de ellas debe documentarse con una precisión significativamente mayor. Como subrayó Pete, tener acceso a 800.000 dólares no es lo mismo que tener ese capital totalmente originado, rastreado y documentado según las normas del USCIS.
Menos “segundas oportunidades” en el proceso
Otro tema clave del debate fue la menor previsibilidad de las comunicaciones del USCIS. Históricamente, los inversores solían esperar una Solicitud de Pruebas (RFE) si había que aclarar algo. Hoy en día, los casos pueden pasar directamente a un Aviso de Intención de Denegación (NOID) -o incluso a una denegación- sin ese paso intermedio.
Este cambio subraya la importancia de presentar la documentación por adelantado. Los inversores ya no pueden dar por sentado que más adelante tendrán la oportunidad de aclarar o complementar su presentación. La petición más sólida posible debe presentarse la primera vez.
Por qué las prisas pueden ser contraproducentes
En un entorno marcado por la urgencia -ya sea debido al movimiento de los boletines de visado, a una posible regresión o a los plazos de los programas- puede resultar tentador presentar la solicitud lo antes posible. Ambos ponentes advirtieron contra este enfoque.
Una presentación apresurada puede asegurar rápidamente una fecha de prioridad, pero esa satisfacción a corto plazo puede desvanecerse si el caso se enfrenta más tarde a graves problemas. Una denegación al cabo de un año o más puede ser mucho más perjudicial que tomarse tiempo adicional por adelantado para preparar una petición completa y bien fundamentada.
Como señaló Niral, los abogados aconsejan cada vez más a sus clientes que unos plazos de preparación más largos no son un retraso, sino una forma de gestión del riesgo.
Retroceso: Planificar para lo desconocido
En la conversación también se abordaron las expectativas en torno a la regresión de los visados, sobre todo en las categorías EB-5 reservadas. Aunque el momento y el alcance de cualquier retroceso siguen siendo inciertos, la demanda sigue aumentando, y los inversores deben planificar en consecuencia.
El mensaje clave era no dejarse llevar por el pánico, sino prepararse pronto. Incluso con el retroceso, presentar la solicitud mientras una categoría está al día puede seguir proporcionando beneficios provisionales significativos, como la autorización de trabajo y el permiso de viaje. Estos beneficios pueden ayudar a los inversores a sortear más cómodamente cualquier retraso.
Las inversiones parciales requieren precisión
La financiación parcial sigue estando permitida por la normativa EB-5, pero el USCIS está aplicando ahora normas más estrictas sobre cómo se documentan y ejecutan esas inversiones. Los calendarios de financiación incluidos en las peticiones se están tratando como compromisos firmes.
Si un inversor declara que los fondos se aportarán en una fecha concreta, el USCIS espera cada vez más que se cumpla ese plazo. Las desviaciones -aunque sean razonables- pueden crear complicaciones si no se documentan y gestionan cuidadosamente con antelación.
Implicación práctica: los inversores que busquen financiación parcial deben colaborar estrechamente con los abogados y los proyectos para garantizar que los plazos sean realistas y se cumplan estrictamente.
Pasos prácticos que los inversores pueden dar ahora
Para los futuros inversores EB-5, el seminario web ofreció varias recomendaciones prácticas:
- Empieza a recopilar pronto las declaraciones de la renta, los W-2 y los extractos bancarios
- Revisa las cuentas en busca de depósitos inexplicables y márcalos proactivamente
- Minimizar las transacciones innecesarias en las cuentas utilizadas para la contratación
- Deja tiempo suficiente para los reconocimientos médicos y otros trámites necesarios
- Establece expectativas realistas sobre los plazos de preparación y adjudicación
Estos pasos no garantizan la aprobación, pero mejoran significativamente las probabilidades de un proceso más fluido.
Un sólido camino hacia delante -con la preparación adecuada
A pesar de los retos debatidos, ambos ponentes hicieron hincapié en que los índices de aprobación del EB-5 siguen siendo elevados en relación con otras categorías de inmigración. Se siguen aprobando casos todos los días. Lo que ha cambiado es la diligencia necesaria para conseguirlo.
En última instancia, el mensaje a los inversores fue tranquilizador: El EB-5 funciona, pero debe hacerse con cuidado. La paciencia, la preparación y una orientación experimentada son esenciales. Tomarse el tiempo necesario para elaborar una petición sólida desde el principio es la mejor manera de proteger tanto los objetivos de inmigración como los resultados a largo plazo.
Como concluyó Pete, el objetivo no es simplemente presentar, sino hacerlo bien. Cuando esa es la prioridad, el EB-5 sigue ofreciendo una vía poderosa y fiable hacia la residencia permanente en Estados Unidos.
