Parte 2 de la serie de CanAm sobre Tendencias de Adjudicación EB-5 con Jen Hermansky y Pete Calabrese
Cuando los inversores preguntan: “¿Puedo declarar ahora y financiar después?”
Con la Ley de Reforma e Integridad del EB-5 (RIA) protegiendo a los inversores que presenten su solicitud antes del 30 de septiembre de 2026, no es de extrañar que muchos posibles solicitantes estén ansiosos por asegurarse una fecha de prioridad.
Pero, ¿qué ocurre si tus fondos aún no están listos del todo? ¿Puedes financiar parcialmente tu inversión, presentar tu I-526E y seguir cumpliendo los requisitos de estar “en proceso de inversión“?
Esa es la pregunta que Jen Hermansky, accionista de Greenberg Traurig, y Pete Calabrese, director general de CanAm Investor Services, analizaron en la segunda parte de su reciente debate sobre las tendencias actuales de adjudicación del USCIS.
“Es totalmente posible financiar a plazos“, explicó Hermansky, “pero hay que hacerlo correctamente, y tienes que demostrar que estás realmente comprometido a invertir la cantidad total“.
El contexto: Por qué la financiación parcial se ha hecho tan popular
La cláusula de protección de derechos adquiridos del RIA ha creado una sensación de urgencia. Los inversores que presenten su solicitud antes de la fecha límite de 2026 estarán protegidos aunque el Congreso permita posteriormente que el Programa EB-5 caduque. Es comprensible que esto motive a algunos a presentar la solicitud lo antes posible, a veces antes de que se hayan transferido los 800.000 dólares.
Como señaló Calabrese, “Conseguir esa fecha de prioridad es importante, pero la previsibilidad y el cumplimiento deben ser lo primero. Presentar la solicitud antes de tiempo puede crear problemas mayores en el futuro. ”
Lo que dice realmente la ley: “En proceso de inversión
La posibilidad de presentar la solicitud antes de aportar la totalidad de la inversión no es nueva. Está incorporada en la propia ley EB-5.
“La ley siempre ha dicho que un inversor puede estar en proceso de invertir“, explicó Hermansky.“Ese lenguaje se remonta a 1990, y no lo cambió la Ley de Reforma e Integridad de 2022“.
Sin embargo, sigue aplicándose otra norma de larga data: la petición debe poder aprobarse cuando se presenta. Eso significa que no puedes arreglar posteriormente un caso débil o incompleto cambiando elementos clave de tu inversión.
El reto, dijo Hermansky, es conciliar esos dos conceptos: demostrar que estás en proceso de invertir y demostrar que tu petición es aprobable en el momento de presentarla.
Qué espera ver el USCIS
Para cumplir esa norma, Hermansky subrayó que la financiación parcial sólo es admisible cuando se cumplen tres condiciones:
- Debe realizarse ya una aportación inicial de capital.
“Nunca sería aceptable presentar una solicitud sin remitir dinero“, dijo. “Incluso remitir sólo una tasa administrativa, sin parte de la inversión de 800.000 dólares, conduciría a una denegación fácil“.
- Un acuerdo vinculante debe comprometerte a pagar los plazos restantes.
El inversor y la nueva empresa comercial (NCE) deben tener un acuerdo de carta de acompañamiento o documentación similar que establezca exactamente cuándo y cómo se transferirán los fondos restantes. USCIS busca un compromiso presente, nosólo la intención de pagar más adelante. - La fuente lícita de los fondos para los futuros plazos ya debe estar documentada.
El USCIS quiere ver ahora no sólo tu plan de financiación, sino la prueba de dónde procederán esos fondos. “Ya no basta con decir: ‘Venderé una propiedad o recibiré una bonificación'”, señaló Hermansky. “Debes aportar documentación que demuestre que esos fondos son reales y rastreables”.
Un nuevo nivel de documentación
En años anteriores, el USCIS a veces aprobaba casos en los que los plazos posteriores del inversor no estaban totalmente localizados en el momento de la presentación. Hoy en día, esa indulgencia ha desaparecido.
“Si vas a financiar 400.000 $ ahora y 400.000 $ tres meses después“, explicó Hermansky, “USCIS espera ver exactamente cómo se financiará ese segundo plazo, incluso antes de que lo presentes“.
También advirtió que saltarse los plazos de entrega podría crear problemas. “Todavía estamos esperando a ver con qué rigor lo aplica el USCIS, pero planificar con antelación es clave“, dijo.
Calabrese estuvo de acuerdo y añadió
“No basta con saber que puedes cubrirlo: tienes que demostrarlo. USCIS quiere ver que cada paso del proceso está documentado y es coherente. ”
Actualizaciones proactivas: No esperes a un RFE
Una nueva buena práctica, según Hermansky, es enviar la documentación de los plazos posteriores de forma proactiva, incluso antes de que el USCIS emita una Solicitud de Pruebas (RFE).
“Una vez que hayas hecho ese segundo pago“, aconsejó, “no esperes. Envía por correo la prueba de financiación, la vía de los fondos y cualquier documentación complementaria .”
Aunque el USCIS aún no ha publicado un procedimiento formal de inter-presentación para los casos EB-5, la presentación temprana de pruebas adicionales ayuda a garantizar que la agencia tenga una visión completa antes de la adjudicación.
“Si el USCIS quiere que los inversores sigan un proceso concreto“, añadió Hermansky, “deberían decirnos cuál es ese proceso. Hasta entonces, ser proactivo protege al inversor .”
Consejos prácticos para los inversores
Para los inversores que se preparan para presentar peticiones EB-5 parcialmente financiadas, Hermansky y Calabrese esbozaron varios pasos clave:
- Remitir un primer plazo significativo, normalmente al menos la mitad de los 800.000 $.
- Firma un acuerdo por escrito con la NCE en el que se indiquen los plazos exactos de pago.
- Documenta todas las fuentes de los fondos iniciales y restantes, incluyendo pruebas de su origen lícito.
- Respeta los plazos: no respetarun plazo de pago puede dar lugar a sospechas.
- Actualiza al USCIS de forma proactiva una vez que se hayan transferido los fondos restantes.
Cada uno de estos pasos reduce el riesgo de denegación y aumenta la probabilidad de que el USCIS considere el caso totalmente aprobable cuando se presente.
Equilibrar la urgencia con la preparación
A medida que se acerca la fecha límite de septiembre de 2026, la urgencia de presentar la solicitud es real, pero también lo son los riesgos de hacerlo demasiado pronto.
“La fecha de prioridad no importa si deniegan la petición“, recordó Calabrese a los inversores.“Tomarse un mes más para prepararlo todo correctamente siempre merece la pena“.
Hermansky está de acuerdo: “El EB-5 es una inversión que cambia la vida. Esperar para asegurarte de que tu documentación es irrefutable es mucho más fácil que enfrentarte a una denegación más adelante. ”
Lo que sigue en la serie
Este debate sobre la financiación a plazos es sólo una parte del panorama general. En la próxima entrega, CanAm y Greenberg Traurig examinarán cómo se tratan los préstamos en el marco de la RIA, y por qué una estructuración adecuada es más importante que nunca.
- Parte 3: Préstamos y EB-5 – Qué está permitido, qué es arriesgado y qué hay de nuevo en el RIA
