00:00 欢迎辞及节目免责声明
[00:00] 彼得·卡拉布雷塞：大家好 ，欢迎收看。感谢各位的参与。我是彼得·卡拉布雷塞，现任CanAm Investor Services首席执行官。该公司是CanAm Enterprises旗下的、在FINRA注册的经纪自营商，而CanAm Enterprises是EB-5项目中规模最大、最成功的区域中心之一。 今天，我们很高兴再次邀请到我们的朋友乔伊·巴内特和查理·奥本海姆。乔伊是WR移民律师事务所的合伙人，查理则是该事务所的签证咨询总监。 如果您还不认识乔伊和查理，那显然是您还没看过足够多的他们的内容，因为他们的内容非常精彩。他们是业界顶尖的专家，我们非常感谢他们能加入我们。乔伊、查理，谢谢你们。
[00:47] 乔伊·巴内特： 非常感谢 。能来到这里是我的荣幸。我们是WR Immigration的移民律师，非常乐意与CanAm合作——我们与他们合作已有数十年之久。他们在EB-5领域堪称行业标杆，我们非常感谢这次对话。 正如我们在准备阶段讨论的那样，我们几乎感到有种道德义务，要向投资者说明投入如此巨额资金时他们将面临什么，因此我很高兴CanAm能发起这次对话。
[01:21] 彼得·卡拉布雷塞：同样 ，非常感谢两位。在正式开始之前，我们始终要提醒大家：本次网络研讨会虽包含大量有价值的信息，但仅供参考。其内容不构成法律建议或法律意见，也不构成出售证券的要约。 对于所有参加本次会议的朋友，请访问我们的网站，进一步了解CanAm。我们在移民相关商业投资领域已有近40年的运营经验，并且专注于EB-5项目已超过24年。 我们在该计划中拥有卓越的长期业绩记录，您可通过访问我们的网站或直接联系我们，了解更多详细信息。
02:23 专家组介绍：WR Immigration的EB-5团队
[02:23] 彼得·卡拉布雷塞：下面介绍 一些关于WR的信息。乔伊、查理，你们能否详细介绍一下你们的公司以及与你们并肩工作的专业人士？
[02:35] 乔伊·巴内特：是的 。我们是一家提供全方位服务的美国移民律师事务所。我们也处理全球移民事务，但从历史上看，我们一直专注于美国本土的移民业务，而且我们的服务范围确实非常全面。 在过去的二十五到三十年间，我们处理了大量EB-5案件。本所已提交数千份I-526E申请，并帮助来自世界各地的数千个家庭获得了有条件绿卡，解除了条件限制，并最终获得了完全有效的永久绿卡。 我们拥有一支庞大的团队，其中包括十五位拥有十年以上EB-5经验的律师，以及其他协助该项工作的同事。近期工作十分繁忙，随着9月30日“ grandfathering”截止日期的临近，预计这种繁忙状态将持续到整个夏季结束。
03:33 前情提要：即将到来的EB-5关键截止日期
[03:33] 彼得·卡拉布雷塞：我 同意，而且我认为这为我们的讨论奠定了良好的基础，因为《签证公告》和当前的签证配额情况，正是我们所有人今后仍将忙碌不休的重要原因。 随着一些重要截止日期的临近，我们一直忙碌不已，其中包括有效期至2026年9月的“ grandfathering provisions ”。该计划本身已获授权至2027年9月，此外，从1月1日起，投资金额可能会因与通胀挂钩的调整而增加。 当前动态频频，这正引发投资者的浓厚兴趣。
[04:23] 彼得·卡拉布雷塞：乔伊 ，也许你可以先带我们了解一下7月份《签证公告》中的一些主要内容。 另外需要说明的是，由于日程安排，我们是在7月8日录制本期节目的，因此当您观看时，如果相关情况已有所变化，请务必留意这一点。
05:11 2026年7月签证公告详解：保留类别
[05:11] 乔伊·巴内特：当然 。美国国务院每月都会发布《签证公告》。查理以前就在那里工作——他曾负责撰写《签证公告》长达23年，正因如此，他的见解才如此宝贵。 今天我们重点关注的是与EB-5类别相关的最后四行。其中有三类保留名额（即预留名额）自2022年设立以来一直处于“当前”状态：农村地区、高失业率地区和基础设施项目。 “名额充足”意味着美国投资者可以在提交EB-5申请的同时申请身份调整，因为目前有签证名额可用。这就是我们每月都在关注的重点——即《签证公告》是否仍处于名额充足状态，从而允许申请人继续同时提交这两项申请。
[06:21] 乔伊·巴内特： 我们认为，这些类别最终 将设定最终行动日期。 届时，某些类别和国家的投资者将无法在提交I-526E申请的同时申请身份调整。此外还有“未预留类别”，适用于在2022年《改革与诚信法案》（RIA）生效前提交申请的人士。 约68%的EB-5签证名额属于该“未预留”类别，这些名额同样可供“预留”类别的申请人使用——这对印度公民尤为重要，因为他们的优先日期正逐渐接近当前状态。
[07:35] 乔伊·巴内特： 我们一直告诉大家最重要的一点 是：即使您在提交 I-526E 申请时签证名额尚有空余，也不意味着当该申请获批时——无论是在六个月、十二个月还是二十四个月后——签证名额依然会有空余。 如果届时存在最终行动日期，且该日期晚于您的优先日期，您就会陷入积压状态，因为美国公民及移民服务局（USCIS）无法处理您的身份调整申请，而领事馆在您的优先日期生效之前也不会为您安排面谈。 这就是我们近年来一直在讨论的“隐形积压”，最终必将面临清算。
[08:41] 乔伊·巴内特：查理 ，我们已经说过一年多了，最终处理日期可能即将公布，但如今到了今年夏天，情况依然没有变化。 大家开始觉得我们是在“狼来了”。既然我们知道这些类别中已有超过4,000份I-526E申请获得批准，为什么至今仍未看到最终处理日期呢？
09:28 为何最终行动日期尚未确定
[09:28] 查理·奥本海姆： 每份公告中列出的最终处理日期 是基于国务院当时掌握的最佳信息。 国务院会综合考虑过往配额使用情况以及本财政年度剩余时间的预计使用量，以确定年度限额内是否仍有充足配额。如果配额足以处理所有申请，该类别将保持“当前有效”状态；一旦确定实际使用量已超过年度限额，便会设定最终处理截止日期。
[10:00] 查理·奥本海姆：因此， 目前这三类申请均处于“有效”状态，这在很大程度上是一种人为状况——至少在农村地区和高失业率地区类别中是如此，因为美国公民及移民服务局（USCIS）一直未批准大量申请。 每年都有数千个配额名额未被使用，这意味着，无论最终确定何时为最终行动日期，该日期都可能比USCIS以更常规的速度处理申请时本应达到的日期要早得多。
10:52 同步提交流程：I-526E 和 I-485
[10:52] 乔伊·巴内特：为了 确保大家都能明白：一旦您的 I-526E 获得批准，这并不意味着您直接获得了有条件绿卡。它只是您申请有条件绿卡的基础。 当您同时提交身份调整申请时，虽然两份申请是同时提交的，但美国公民及移民服务局（USCIS）必须先批准 I-526E 申请，才能批准 I-485 申请，而且只有在您的优先日期已到时，USCIS 才能批准 I-485 申请。
[11:27] 乔伊·巴内特： 正如查理所描述的，还存在 一种政府层面的惯性，或者说是人为维持的现状，而人们正在利用这一点。我们知道有一批案件的申请人将比今天提交申请的人更早获得绿卡，我们也知道存在排期。 但这并不能阻止人们抓住今天的机遇，并制定备用计划，以防近期其非移民身份出现变动。这就是为什么现在有这么多人开始行动，也是为什么EB-5领域的每个人都如此忙碌的原因。
[12:19] 彼得·卡拉布雷塞：用“机遇” 来形容非常贴切。我们都开始觉得自己像那个“狼来了”的故事里的男孩，因为我们已经讨论了一段时间，说最终行动日期会在“某个时候”到来。 这并不是因为数据不足——需求显然不缺，这也正是这些类别之所以一直保持有效的原因。问题在于这些数据尚未得到实际处理。尽管这最终会影响倒退，但正如你所说，这也为人们提供了现在就采取行动的机会。 这种情况已经持续了大约一年，那些仍能基于当前有效基础类别同时提交申请的人，将获得切实且宝贵的益处，这使得投资更具可行性，特别是对于希望在美期间保持稳定的美国本土投资者而言。
13:57 印度非保留类别脚注
[13:57] 彼得·卡拉布雷塞：让我们来 谈谈本简报中的一条脚注，具体涉及印度的未分配号码。
[14:16] 查理·奥本海姆： 如果美国国务院 预见到即将采取的措施会影响申请人，通常会提前一到两个月发出预警。他们此前就曾针对印度就业类第五优先类别（非保留名额）采取过这一做法，预警称该类别名额可能用尽——而7月份的情况确实如此。 这并非完全出乎意料——早在1月份，他们就大幅提前了印度第五优先类别的截止日期，并一直维持至今。这实际上是个好兆头，因为这意味着可用的印度名额已被100%用完，而这正是我们的总体目标。 印度非保留类别将于10月1日起，在2027财年的年度配额范围内重新开放。
[15:24] 乔伊·巴内特：我认为 这是个好消息，因为这意味着RIA实施前提交申请的所有人都将获得有条件绿卡，这将为保留类别的申请人腾出这批签证名额。 印度的B类非保留名额目前已覆盖至2024年5月左右，这表明即使是RIA生效后提交申请的人，也可能在未来十到十二个月左右内使用这些签证名额。这是非常积极的消息。 我们的目标始终是最大限度地利用签证配额——虽然对于那些不得不等到10月该类别重新开放的人来说可能不太理想，但对EB-5项目整体而言，这是一个良好的结果。
[17:45] 查理·奥本海姆：关于 印度的第五优先级无保留名额，如果它在2027财年初期就被列为“当前”状态，我也不会感到意外。
18:01 预留签证号与非预留签证号的选择
[18:01] 乔伊·巴内特：补充说明一下 ：当您在保留名额的EB-5类别下提交申请且案件获批时，批准通知实际上同时涵盖了非保留名额类别和保留名额类别，您可以自行选择使用哪一类进行后续办理。 目前，由于保留类配额已开放，大多数人都在使用保留类签证。但如果最终行动日期最终达到保留类配额，而未保留类配额仍保持开放状态，申请人便可选择使用未保留类配额，从而更快获得有条件绿卡。
[19:35] 乔伊·巴内特： 同样，对于非中国或印度出生的人士，如果最终行动日期触及“世界其他地区”配额中的高失业率地区或农村地区——这些地区的年度配额较少——这些申请人仍可选择“世界其他地区”中的非保留类别（该类别目前仍处于有效状态），以获得更快的处理速度。 这意味着，与其他国家和地区相比，印度和特别是中国的申请人面临积压的风险更大。如果您身在海外，正在通过国家签证中心和领事馆办理签证，选择“未预留名额”类别进行处理非常简单。 对于在美国境内办理身份调整的人士而言，该流程目前略显不透明，因为在保留类别名额仍处于开放状态时，美国公民及移民服务局（USCIS）尚无需启动该流程。但迟早，USCIS将需要提前做好准备，以确保所有EB-5签证名额都能得到充分利用。
20:15 年度签证配额与《移民改革法案》的结转条款
[20:15] 彼得·卡拉布雷塞：接下来我们来 谈谈基于就业的签证配额计算以及2026财年的EB-5年度限额。
[20:55] 乔伊·巴内特： 只有当需求超过供应时，才会设定最终 行动日期，而本幻灯片中显示的基于就业的总体供应量为18.6万——这一数字高于最初预期。由于供应量较大，在需要设定最终行动日期之前，需要先用掉更多的签证名额。
[21:25] 查理·奥本海姆： 完全正确——这 纯粹是供需关系。 目前，在预留类别中，需求尚未达到需要设定最终行动日期的程度，这些类别将保持“当前”状态，直到本财政年度前几个月的号码使用量，加上未来几个月的预计使用量，使得必须设定一个日期以确保总使用量控制在年度限额之内。 本财年剩余时间内，所有类别都应保持正常状态，我预计2027财年伊始，这三个类别也将保持正常状态，随着更多获批申请的增加，最终处理日期可能会在2027财年的某个时间点确定。
[22:22] 查理·奥本海姆： 《移民改革法案》（RIA）中还有 一项结转条款：上一财年未使用的预留签证名额可结转至本财年使用。 正因如此，2026财年仍有超过7,000个预留签证名额可供使用，我们确实需要看到这些名额得到有效利用。 我们最近从国家签证中心和美国驻广州领事馆收到了一批领事面谈通知，但这些通知全都是针对《RIA》实施前的投资者，没有一份是针对《RIA》实施后案件的。
[23:18] 查理·奥本海姆：目前仍有 大约12,000个未分配的签证名额，这些名额对应的是2015年提交申请并一直在等待优先日期生效的申请人，而领事处理能力——至少在广州——目前似乎正集中于此。
23:56 签证浪费的风险
[23:56] 彼得·卡拉布雷塞：这 让我们不得不谈一个虽然不太愉快但很重要的话题——签证浪费的风险。
[24:30] 查理·奥本海姆：正如 去年的未使用配额结转至今年一样 ，2024年的未使用配额若在2025年未被使用，也会流向“未预留”类别，从而无法再计入各预留类别。 问题在于本财年是否会再次出现这种情况，根据历史趋势来看，我们似乎又将看到部分保留签证名额被作废。
[25:39] 乔伊·巴内特：如果 这些申请转入“非保留”类别，是否会导致优先日期进一步推迟？
[25:43] 查理·奥本海姆： 正是这种 向“无保留名额”类别的结转，才使得RIA实施前印度“无保留名额”类别的等待名单基本被清零。 虽然美国国务院尚未公布关于具体等候名单的官方数据，但根据目前可获得的最新信息，RIA实施前案件的积压已基本消除，因此我预计在2027财年伊始，印度的非保留类签证至少会有一段时间被列为“当前”。 因此，这对非保留类别来说是一项好处，尽管这对保留类别来说确实是一种损失——而且遗憾的是，结果在某种程度上取决于申请人的出生地，这纯粹是法律条文的规定。
[26:58] 彼得·卡拉布雷塞： 不同类别之间存在 一种“乒乓球效应”。 看到预留的签证名额被闲置确实令人沮丧，但如果这些名额至少能回流到非预留类别中，这对那些等待已久的人来说就是一项额外的好处——正如我们在印度的情况中所见。此外，鉴于各类别之间的流动如此频繁，这也使得情况更难预测。
[28:04] 乔伊·巴内特： 要预测今天提交申请的人何时能拿到有条件绿卡，确实很难，因为存在太多不确定因素。此外，国会可能在重新授权时调整区域中心项目的配额，或者改变区域投资机构（RIA）结转条款的运作方式。上述任何一种情况都可能对等待时间产生重大影响。
[28:46] 查理·奥本海姆： 好消息 是，未使用名额结转至2027财年“非保留类别”后，该类别将同时向选择加入的“世界其他地区”及印度申请人开放，这 有望显著减少未来保留类别的积压。 我预计2027财年的非保留配额上限将是未来几年中的最高水平，因为此后流向该类别的结转配额应该不会再有太多。在2027财年，我们确实需要再次最大限度地利用非保留配额中的名额。
29:28 签证流量与结转情况可视化
[29:28] 查理·奥本海姆：这张 图表直观展示了我们一直在讨论的结转情况。当配额未被使用时，这些配额会被计入次年的“保留结转”或“非保留结转”中。 使用的配额越多，结转配额就越少，这正是我们所希望的，因为这意味着有更多人获得了绿卡。这一结转规定是EB-5类别所独有的——在其他任何家庭担保或就业类签证类别中都看不到。 这是《RIA法案》带来的真正好处之一。
30:43 立案与裁决：需求究竟在哪里
[30:43] 彼得·卡拉布雷塞：接下来 我们将探讨潜在签证浪费背后的原因——即对比实际签发情况与申请提交情况。
[31:29] 查理·奥本海姆：这些 数据仅代表申请数量，而非个人数量——其中未包含同样需要签证配额的配偶或子女，因此实际需求可能高出许多。这是当前积压的需求；前几张幻灯片展示的是供应情况。 需求大于供应，这就是为什么我们预计最终处理日期会逐渐推迟。这些数据截至2025财年末，因此目前已有大约十个月的时间，而此后又有大量申请提交。
32:47 7月的最后冲刺：本财季关注要点
[32:47] 彼得·卡拉布雷塞：让我们来 谈谈本月剩余时间可能会发生什么，以及为什么7月是分配这些数字的关键窗口期。
[33:10] 查理·奥本海姆：7月 标志着本财政年度的最后一个季度，这通常是最后一次大规模推动配额使用。如果除保留类别（这些类别将保持现状）之外，第1至第5类就业类别的日期出现调整，我也不会感到意外。 中国第五优先类（非保留名额）的配额可能会有所推进。印度的第五优先类（非保留名额）在今夏剩余时间内仍将无法申请，但美国国务院应会开始透露其对2027财年的规划，预计要等到10月的公告才会公布B表的申请日期。 大家应密切关注8月和9月的公告，以获取有关后续动态的任何预先通知。
[34:15] 查理·奥本海姆：与此同时， 大家应该抓住7月、8月和9月的机会，及时采取行动，不要拖延。 我在国务院任职期间，经常看到有人为了方便而改期，结果等到真正办理时却发现名额已满。请趁现在还能办理时尽快行动，并充分利用同步申报的优惠政策。
[35:01] 彼得·卡拉布雷塞： 通常在财政年度的最后一个季度，是否存在 加紧审理更多案件的趋势？
[35:06] 查理·奥本海姆：通常， 我们的目标是在前九个月最大限度地利用配额，这样就无需在最后阶段进行大规模冲刺。 但如果前期对配额使用量的预估高于实际使用量，配额发放日期有时不得不推迟，我们在包括6月和7月在内的几个类别中都观察到了这种情况。中国未预留的第五优先类别发放日期被大幅推迟至12月1日，这使得广州能够安排更多预约，以最大限度地利用配额。
36:15 查理的预测：农村地区、高失业率及AOS延误
[36:15] 彼得·卡拉布雷塞：这 总是我最喜欢的讨论环节——查理，你确实是这方面的专家。你从这份简报中得到了什么启示？
[36:21] 查理·奥本海姆：如前所述 ，国务院应对任何不利事项提前一至两个月发出通知。美国公民及移民服务局（USCIS）一直优先审批农村地区申请，正因如此，尽管农村地区的年度配额高达20%，但鉴于其较高的批准率，该类申请很可能最先迎来最终行动日期。 高失业率类申请虽然提交量相对于批准量而言过多，但其批准率尚不足以在短期内设定最终处理日期——我预计该类别可能要到2027财年下半年或夏季才会有所动静。
[37:19] 乔伊·巴内特： 关于I-526E获批后，申请人需要等待多长时间才能获得I-485的裁决结果，目前 确实没有 一个可靠的时间表。 在过去一个半月左右的时间里，随着新身份调整政策的实施，我们看到有条件绿卡的签发量明显下降。 虽然仍有零星发放，但那些I-526E申请早在2025年就已获批的人，至今仍在等待身份调整批准的情况并不罕见。 从历史情况来看，美国公民及移民服务局（USCIS）从未为EB-5身份调整申请人安排面谈，目前尚不清楚在新政策备忘录下这一情况是否会发生改变。所有这些因素继续限制着配额的发放和使用，在情况发生改变之前，《签证公告》将保持最新状态。
40:22 最终要点：请在9月30日前采取行动
[40:22] 乔伊·巴内特：我 唯一想补充的一点是，我们在7月份的公告中没有看到关于8月份的脚注，因此我不认为本月晚些时候发布的8月份公告中会包含最终行动日期。 在9月30日的“ grandfathering”截止日期之前，以及任何最终行动日期生效之前，仍有时间提交申请。如果您正在考虑此事，现在正是该行动起来的时候了。
[40:52] 查理·奥本海姆：正如 乔伊所提到的，即使 最终处理日期已经确定，并行申请带来的诸多好处仍然基本有效——即使您的案件最终处理被推迟了几年，您仍然可以保留其中许多好处。并行申请是RIA计划的一项极其有价值的特性。
[41:21] 彼得·卡拉布雷塞：完全正确 。如果您希望利用“既得权益”条款，或者在投资额度提高之前进行投资，现在正是聘请律师并开始记录资金来源的时候。 这些计算并不简单，而且需要时间，因此务必做到细致周全、准确无误。各位，乔伊、查理，一如既往，很高兴与各位交流。非常感谢你们抽出时间并分享见解。我们深表谢意，并期待不久后再次与你们交流。
[42:16] 乔伊·巴内特：谢谢 。保重。
带时间戳的剧集章节
00:00欢迎辞及节目免责声明
02:23专家组介绍：WR Immigration 的 EB-5 团队
03:33背景介绍：即将到来的EB-5关键截止日期
05:112026年7月签证公告详解：保留类别
09:28为何最终行动日期尚未确定
10:52同步提交流程：I-526E 和 I-485
13:57印度非保留类别脚注
18:01在预留签证名额与非预留签证名额之间进行选择
20:15年度签证配额与《移民法》的结转条款
23:56签证浪费的风险
29:28签证配额流向与结转的可视化展示
30:43立案与裁决：需求究竟在哪里
32:477月的最后冲刺：本财季关注重点
36:15查理的预测：农村地区、高失业率及AOS延误
40:22最终要点：请在9月30日前采取行动
演讲者简介
彼得-卡拉布雷斯
CanAm Investor Services, LLC 首席执行官
彼得·卡拉布雷塞（Peter Calabrese）是CanAm Investor Services, LLC的首席执行官，该公司是CanAm Enterprises旗下一家在FINRA注册的经纪自营商。他负责管理该公司的美国分部，该分部主要向以美国为基地的外国投资者销售私募基金。 卡拉布雷塞于2015年首次加入CanAm Investor Services，此前曾担任该公司首席合规官，并于2021年被任命为首席执行官。 在加入CanAm之前，他在ICAP和WallachBeth Capital等公司从事机构销售和交易工作超过十五年，专注于股票衍生品和波动率产品，服务对象涵盖买方和卖方交易员、结构化产品交易台以及流动性提供商等多元化的客户群体。 卡拉布雷塞拥有布朗大学商业经济学学士学位，并持有美国金融业监管局（FINRA）7、24、63和66系列执照。
乔伊-巴奈特
WR 移民部合伙人
乔伊·巴内特（Joey Barnett）是WR移民律师事务所的合伙人兼EB-5业务部联席负责人，同时也是该所EB-5及商业移民团队的成员。 巴内特拥有伊利诺伊州、威斯康星州及哥伦比亚特区的律师执业资格，专注于移民与国籍法领域，在代表移民投资者通过美国公民及移民服务局（USCIS）指定的区域中心及直接投资途径申请永久居留权方面拥有丰富经验。 他还就区域中心的设立、管理及运用，为美国企业及开发商提供法律咨询，以帮助其吸引EB-5投资资金并为美国工人创造就业机会。巴内特担任美国移民律师协会（AILA）EB-5委员会委员，并是IIUSA编辑委员会成员。 他于2019年被评为EB-5领域“五大新星”之一，自2023年起入选《美国最佳律师®》（The Best Lawyers in America®），并于2023至2025年连续三年被《EB5投资者》杂志评为“25位顶尖移民律师”之一。
查理·奥本海姆
WR移民公司签证咨询部总监
查理·奥本海姆是WR移民公司的签证咨询总监，并领导该公司的政府关系小组。他曾在美国 ，1979年以领事官员身份加入领事事务局，最终于1998年1月起在国内运营办公室担任移民签证控制与报告处处长，直至2021年12月退休。 在此职位上，奥本海姆亲自负责移民签证配额的月度和年度分配工作，并撰写了国务院《签证公告》长达二十余年，其每月举办的问答环节备受整个移民法律界关注。无论是白宫还是国会领导层，都曾就签证配额控制流程向他寻求指导。 2022年，美国移民律师协会（AILA）向奥本海姆颁发了“创始人奖”，以表彰他对移民法律和政策产生的深远影响。目前，他负责主持WR Immigration正在进行的“与查理对话”网络研讨会系列，内容聚焦签证公告的最新动态与发展趋势。
